Guggenheim behält seine Verkaufsempfehlung für Workday (NASDAQ: NASDAQ:WDAY) bei und bestätigt das Kursziel von 200,00 US-Dollar.
Nach der Teilnahme an der Workday Rising Konferenz und dem Financial Analyst Day in Las Vegas Anfang dieser Woche würdigte das Analysehaus die Bemühungen von Workday, das Unternehmen in einem herausfordernden IT-Ausgabenumfeld voranzubringen.
Der Ansatz des Unternehmens im Bereich künstlicher Intelligenz wurde als logisch bewertet. Zudem wurde die offene Diskussion des Managements über die Grenzen der berechneten verbleibenden Leistungsverpflichtungen (calculated remaining performance obligations, cRPO) als detaillierter Indikator für die zukünftige Leistung anerkannt.
Workdays Strategie umfasst die Nutzung seines Partnernetzwerks und die Erweiterung seiner Technologie mit Extend, was die Analysten mit einem "guten Haus in einer schwierigen Nachbarschaft" verglichen.
Das Unternehmen präsentierte auch Cashflow-Kennzahlen und strebt bis zum Geschäftsjahr 2027 eine Free-Cashflow-Marge (FCF-Marge) von 30% an, was leicht über der aktuellen Konsensschätzung von 29,4% liegt.
Guggenheim schlägt jedoch Anpassungen für Aktienrückkäufe und normalisierte Akquisitionskosten vor und schätzt in ihrem Modell eine "reale" FCF-Marge von 20,3%.
Das Analysehaus lobte Workdays einzigartige Eigenschaften, wie seine proprietäre objektorientierte Architektur, wies aber auch darauf hin, dass dies mit Kosten verbunden ist, die die FCF-Margen wahrscheinlich unter denen halten werden, die typischerweise bei Software-Unternehmen in dieser Größenordnung zu beobachten sind.
Workday hat vier neue KI-Agenten eingeführt: Recruiter, Expenses, Succession und Workday Optimize. Diese sind darauf ausgelegt, Prozesse in den Bereichen Personal und Finanzen zu automatisieren und zu verbessern. Die Agenten sind Teil der Workday Illuminate-Plattform und sollen die Produktivität durch die Optimierung routinemäßiger Geschäftsabläufe steigern.
Zudem hat Workday seine Absicht bekannt gegeben, Evisort zu übernehmen, eine KI-gestützte Plattform für Dokumentenintelligenz. Die Übernahme soll die Fähigkeiten von Workday erweitern, indem KI-gesteuerte Erkenntnisse aus verschiedenen Geschäftsdokumenten in das bestehende Dienstleistungsangebot integriert werden. Der Abschluss der Transaktion wird für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2025 von Workday erwartet.
Mehrere Analysehäuser haben ihre Einschätzung zu Workday aktualisiert. Citi behält ein Neutral-Rating für das Unternehmen bei und konzentriert sich auf Workdays jüngste Aktualisierung der mittelfristigen Prognose, die eine Erhöhung der Prognosen für die operative Marge, aber ein langsameres Wachstum vorsieht.
InvestingPro Erkenntnisse
Während Workday (NASDAQ:WDAY) durch das herausfordernde IT-Ausgabenumfeld navigiert, ist es wichtig, nicht nur die strategischen Schritte des Unternehmens zu betrachten, sondern auch seine finanzielle Gesundheit und Marktleistung. Laut InvestingPro-Daten verfügt Workday über eine Marktkapitalisierung von 65,48 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz in der Software-Branche unterstreicht. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens liegt bei 42,59, was ein hohes Gewinnmultiplikator widerspiegelt und mit Guggenheims Beobachtung der Kosten im Zusammenhang mit Workdays proprietärer Technologie übereinstimmt.
InvestingPro-Tipps heben Workdays starke Bruttogewinnmargen hervor, die mit 75,77% auf effiziente Betriebsabläufe und einen Wettbewerbsvorteil hindeuten. Dies wird ergänzt durch ein Umsatzwachstum von 17,07% in den letzten zwölf Monaten bis zum ersten Quartal 2023, was auf eine robuste Expansion des Geschäfts hindeutet. Darüber hinaus übersteigen Workdays liquide Mittel die kurzfristigen Verpflichtungen, was zusätzliche finanzielle Flexibilität bieten könnte. Für Leser, die tiefer eintauchen möchten, sind 14 weitere InvestingPro-Tipps für Workday verfügbar, die eine umfassendere Analyse der finanziellen Position und des Marktpotenzials des Unternehmens bieten.
Diese Erkenntnisse bieten Investoren zusammen mit dem aktuellen Kursziel und der Analyse von Guggenheim einen vielschichtigen Blick auf Workdays Potenzial und Herausforderungen am Markt. Für diejenigen, die fundierte Entscheidungen treffen möchten, ist die vollständige Liste der InvestingPro-Tipps auf der Workday-Seite bei InvestingPro zu finden.
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