HSBC-Analyst Michael Tyndall hat das Kursziel für Tesla-Aktien (NASDAQ:TSLA) von 118 auf 124 US-Dollar angehoben, behält jedoch die Einstufung "Reduzieren" bei. Diese Anpassung folgt auf Teslas Auslieferungsbericht für das dritte Quartal, der 463.000 ausgelieferte Fahrzeuge auswies - ein Anstieg um 6% im Jahresvergleich und 4% gegenüber dem Vorquartal. Diese Zahlen entsprachen den Konsensschätzungen, lagen aber 10% über den Prognosen von HSBC.
Teslas Energiespeicher-Installationen blieben mit 6,9 Gigawattstunden im Quartal hinter den Erwartungen zurück. Trotz eines beachtlichen Anstiegs von 73% gegenüber dem Vorjahr bedeutete dies einen Rückgang von 27% zum Vorquartal und lag 23% unter dem Konsens sowie 25% unter der HSBC-Prognose. Das Management wies darauf hin, dass Energiespeicher-Installationen im Zeitverlauf Schwankungen unterliegen können.
Um die Konsensprognose für 2024 zu erreichen, müsste Tesla seine Auslieferungen im vierten Quartal 2024 um etwa 1% im Jahresvergleich steigern. Da die Produktion im dritten Quartal nur 1,5% über den Auslieferungen lag, deutet dies auf eine vorsichtige Wachstumserwartung des Tesla-Managements für das Schlussquartal hin.
Das bevorstehende Robotaxi-Event steht kurzfristig im Fokus. Obwohl Details noch spärlich sind, soll die Veranstaltung Gerüchten zufolge in Los Angeles, möglicherweise in den Warner Bros Studios, stattfinden. Branchenbeobachter erwarten, dass das Event große Aufmerksamkeit erregen und eventuell Überraschungen bereithalten wird. Zentrale Fragen betreffen den Autonomiegrad der Robotaxis, die Menge an Daten über autonom gefahrene Kilometer, regulatorische Herausforderungen und den Zeitplan für die kommerzielle Verfügbarkeit.
Tesla ist nicht allein im Bereich autonomer Fahrzeuge. Wettbewerber wie Waymo betreiben bereits über 100.000 Fahrten pro Woche in den USA, während Baidu in China 7 Millionen Fahrten absolviert hat. Der Markt wartet gespannt darauf, wie sich Teslas Angebote im Vergleich positionieren werden.
HSBC äußert Bedenken hinsichtlich des Zeitplans für die Auslieferung und Kommerzialisierung von Teslas Zukunftsprojekten wie Dojo, Full Self-Driving (FSD), Optimus, AI Compute und anderen. Die Bank deutet an, dass die Marktbewertung von Tesla möglicherweise zu optimistisch ist und eine schnellere Markteinführung erwartet, als HSBC für realistisch hält.
Die Aktie zeigt ein Muster, vor großen Ereignissen zu steigen und dann zu fallen, wenn Details bekannt werden. HSBC führt dies auf die Diskrepanz zwischen der Begeisterung für Teslas Ankündigungen und der tatsächlichen Unternehmensleistung zurück.
In anderen aktuellen Nachrichten plant Tesla Inc., bis 2026 neue Batteriezellen für seinen Cybertruck und das kommende Robotaxi zu entwickeln. Die Entwicklung dieser 4680-Batteriezellen stieß jedoch auf Herausforderungen, mit hohen Verlustraten während der Testproduktion. Tesla plant, diese Technologie bis Mitte nächsten Jahres in Cybertruck-Batterien einzusetzen, mit dem Ziel, wöchentlich zwischen 2.000 und 3.000 Cybertrucks zu produzieren.
Im Analystenlager behielt Bernstein SocGen Group sein "Underperform"-Rating für Tesla bei und betonte eine Verschiebung der Anlegeraufmerksamkeit auf Teslas Robotaxi. Trotz dieser Verschiebung äußerte die Firma Zweifel an Teslas Fähigkeit, Wettbewerber im Markt für autonomes Fahren zu überholen. Goldman Sachs bekräftigte unterdessen seine neutrale Haltung gegenüber Tesla und konzentrierte sich auf die Fahrzeugauslieferungen und Produktionszahlen des Unternehmens im dritten Quartal.
Tesla hat auch seine günstigste Model 3-Variante in den USA eingestellt und bietet nun das Model 3 Long Range Rear-Wheel Drive als Einstiegsmodell an. Diese Änderung folgt auf erhöhte Zölle auf chinesische Waren, die die Batteriezellen des zuvor angebotenen Modells betrafen. Truist Securities passte sein Kursziel für Tesla auf 236 US-Dollar an und behielt das "Halten"-Rating für die Aktien des Elektrofahrzeugherstellers bei.
InvestingPro Insights
Zur Ergänzung der HSBC-Analyse bieten aktuelle Daten von InvestingPro zusätzliche Perspektiven auf Teslas finanzielle Lage und Marktperformance. Laut den neuesten verfügbaren Daten verfügt Tesla über eine beachtliche Marktkapitalisierung von 779,56 Milliarden US-Dollar, was seine dominante Position im Elektrofahrzeugmarkt widerspiegelt.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Tesla "mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz hält" und dass "die Cashflows ausreichen, um Zinszahlungen zu decken". Diese Faktoren deuten auf eine starke finanzielle Grundlage hin, die entscheidend sein könnte, während das Unternehmen die kapitalintensive Entwicklung neuer Technologien wie Robotaxis und autonome Fahrsysteme vorantreibt.
Die Bewertungskennzahlen des Unternehmens zeigen jedoch ein gemischtes Bild. Tesla wird derzeit mit einem KGV von 62,59 gehandelt, was InvestingPro als "Handel zu einem hohen Gewinnmultiplikator" charakterisiert. Diese hohe Bewertung könnte mit den Bedenken von HSBC bezüglich der optimistischen Markterwartungen für Teslas Zukunftsprojekte übereinstimmen.
Es ist erwähnenswert, dass Tesla eine "starke Rendite im letzten Monat" mit einem Kursanstieg von 18,24% und einem beachtlichen Gewinn von 47,89% in den letzten sechs Monaten gezeigt hat. Diese Leistungskennzahlen könnten die Markterwartungen für bevorstehende Ereignisse wie die Robotaxi-Ankündigung widerspiegeln.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 19 zusätzliche Tipps zu Tesla, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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