Am Freitag behielt HSBC die Kaufempfehlung für die Aktie von Pandora A/S (PNDORA:DC) (OTC: PANDY) bei und erhöhte das Kursziel von 1.350 DKK auf 1.400 DKK.
Der Analyst der Bank betonte, dass das organische Wachstum des Unternehmens in der ersten Hälfte des Jahres 2024 durch erhöhte Verkäufe an Drittanbieter getrieben wurde. Dies könnte zu einer technischen Umkehrung führen, die das Wachstum um etwa zwei Prozentpunkte beeinflusst – ein Faktor, der vom Konsens möglicherweise übersehen wurde.
Für das dritte Quartal erwartet der Analyst ein organisches Wachstum von 9,5%, was leicht unter der Konsensschätzung von 10,5% liegt. Diese Prognose beinhaltet einen Anstieg der vergleichbaren Umsätze um 6%, was eine Verlangsamung gegenüber dem Anstieg von 9% in der ersten Jahreshälfte darstellt.
Die schwierigeren Vergleichswerte in der zweiten Jahreshälfte wurden bei dieser Prognose berücksichtigt. Zusätzlich erwartet der Analyst einen Beitrag von 5% durch neue Verkaufsflächen, was dem oberen Ende der Unternehmensprognose entspricht.
Trotz der erwarteten Verlangsamung des organischen Wachstums im Vergleich zur ersten Hälfte des Jahres 2024, die einen Anstieg von 16% verzeichnete, wird Pandoras Leistung immer noch als stärker angesehen als die der meisten von HSBC beobachteten Luxusunternehmen.
Der Analyst deutete auch an, dass die Essence-Kollektion, die Mitte des zweiten Quartals eingeführt wurde, die Erwartungen übertreffen könnte. Zudem könnten die Beiträge aus neuen Verkaufsflächen die Prognose übertreffen, ähnlich wie es im zweiten Quartal der Fall war.
In anderen aktuellen Nachrichten hat sich die finanzielle Einschätzung von Pandora A/S bei mehreren großen Finanzinstituten verändert. RBC Capital hat sein Kursziel für Pandora-Aktien gesenkt und behält die Einstufung "Underperform" bei. Diese Anpassung spiegelt die Prognosen für das zweite Quartal wider, die einen Anstieg der Einzelhandelsumsätze um 7% und die Einführung der Essence-Kollektion erwarten, was möglicherweise die operativen Ausgaben erhöhen könnte.
Steigende Rohstoffpreise, die voraussichtlich die Kosten um etwa 260 Basispunkte erhöhen werden, haben ebenfalls die Prognosen von RBC Capital für das Gesamtjahr 2025 beeinflusst.
Pandoras Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) wird nun 9% niedriger geschätzt als in den vorherigen Berechnungen von RBC Capital und liegt 10% unter dem Konsens. Diese Anpassung ist eine Reaktion auf die aktuellen Marktbedingungen und Pandoras operative Strategien.
Im Gegensatz dazu hat Citi sein Kursziel für Pandora leicht angehoben und behält die Kaufempfehlung bei. Sie betonen Pandoras effiziente Fertigungs- und Lieferoperationen in Thailand, die durchgehend eine hohe Bruttomarge von über 80% aufrechterhalten haben.
Auch Jefferies hat sein Kursziel für Pandora angehoben und behält die Einstufung "Halten" bei, in Erwartung der Ergebnisse des ersten Quartals. Diese jüngsten Entwicklungen spiegeln die dynamische Finanzlandschaft für Pandora wider.
InvestingPro Erkenntnisse
Während HSBC eine optimistische Haltung gegenüber Pandora A/S (OTC: PANDY) beibehält, könnten Anleger die zusätzlichen Erkenntnisse von InvestingPro in Betracht ziehen. Bemerkenswert ist, dass Pandora beeindruckende Bruttogewinnmargen aufweist, was ein starker Indikator für die Fähigkeit des Unternehmens ist, seine Warenkosten zu managen und die Rentabilität aufrechtzuerhalten. Dies stimmt mit dem positiven Ausblick des Analysten auf das organische Wachstum und die operative Effizienz des Unternehmens überein.
Während Pandora zu einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum gehandelt wird, was auf eine Premiumbewertung hindeutet, ist es wichtig zu beachten, dass das Unternehmen ein prominenter Akteur in der Textil-, Bekleidungs- und Luxusgüterindustrie ist. Dieser Status könnte eine höhere Bewertung rechtfertigen, insbesondere wenn Investoren erwarten, dass das Unternehmen weiterhin seine Mitbewerber übertreffen wird. Zusätzlich hat Pandora 14 Jahre in Folge Dividendenzahlungen beibehalten, was für einkommensorientierte Investoren attraktiv sein könnte.
Für diejenigen, die an einer detaillierteren Analyse interessiert sind, bietet InvestingPro zusätzliche Tipps zu Pandora, einschließlich Einblicke in die Volatilität des Aktienkurses, Verschuldungsgrade und Rentabilitätsprognosen für das Jahr. Mit insgesamt 11 InvestingPro-Tipps können Investoren ein umfassendes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition von Pandora gewinnen, indem sie https://de.investing.com/pro/PANDY besuchen.
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