Am Donnerstag aktualisierte JPMorgan seine Einschätzung zu CarMax (NYSE:KMX) und erhöhte das Kursziel von 55 auf 65 US-Dollar, behielt aber die Einstufung "Underweight" für die Aktien des Unternehmens bei. Die Analysten merkten an, dass die Omni-Channel-Initiativen von CarMax, die durch die COVID-19-Pandemie beschleunigt wurden, aufgrund anhaltender Kapazitätsbeschränkungen noch keinen signifikanten Einfluss auf die Wachstumsraten hatten.
Der JPMorgan-Analyst hob hervor, dass eine vollständig effiziente Omni-Channel-Einführung voraussichtlich den Durchsatz im Gebrauchtwagenmarkt erhöhen wird. Der Übergang zum Online-Verkauf und Kosteneinsparungsmaßnahmen nach der Pandemie dürften zu höheren inkrementellen Margen beitragen. Diese Verbesserungen könnten jedoch durch Druck auf die Bruttomarge pro Einheit (GPU) gedämpft werden.
Trotz des Potenzials für eine Angleichung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) von CarMax an andere Einzelhändler, die erfolgreich Online-Verkäufe eingeführt haben, äußerte sich die Firma aufgrund der derzeit geringen Sichtbarkeit dieses Ergebnisses vorsichtig. Der Bericht wies auch darauf hin, dass die CarMax-Aktie über dem historischen Niveau auf Basis normalisierter Gewinne gehandelt wird, was angesichts des unterdurchschnittlichen Margenprofils des Unternehmens und der unsicheren Aussichten für eine Normalisierung des Gebrauchtwagenmarktes in den Jahren 2025/2026 eine Herausforderung darstellt.
Die Analyse von JPMorgan deutet darauf hin, dass CarMax zwar Möglichkeiten hat, seine Ertragsentwicklung durch Omni-Channel-Initiativen zu verbessern, die derzeitige mangelnde Klarheit über die Wirksamkeit dieser Bemühungen und die Zukunft des breiteren Gebrauchtwagenmarktes jedoch wenig Spielraum für Fehler in naher bis mittlerer Zukunft lässt.
In anderen aktuellen Nachrichten war CarMax Gegenstand mehrerer bemerkenswerter Entwicklungen. Die Ergebnisse des Unternehmens für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 zeigten eine gemischte Leistung mit einem Gesamtumsatz von 7,1 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 7% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das Einkommen von CarMax Auto Finance verzeichnete jedoch einen Anstieg von 7% im Jahresvergleich. Mizuho behielt ein "Neutral"-Rating für CarMax bei und verwies auf jüngste Preistrends bei Gebrauchtwagen, die sich auf die Geschäftstätigkeit des Unternehmens auswirken könnten.
Die Aktien des Unternehmens wurden von CFRA von "Halten" auf "Kaufen" hochgestuft, was eine optimistische Sicht auf das Umfeld für Autohändler widerspiegelt. Die Prognose für den Gewinn pro Aktie (EPS) für das Geschäftsjahr 2026 wurde ebenfalls von 3,75 auf 4,10 US-Dollar angehoben. Andere Firmen wie Needham, Truist Securities und RBC Capital Markets haben ihre Einschätzung zu CarMax aktualisiert, wobei Needham ein "Kaufen"-Rating beibehielt, aber das Kursziel auf 87 US-Dollar senkte.
CarMax hielt kürzlich seine Jahreshauptversammlung 2024 ab, bei der zehn Direktoren in den Vorstand gewählt und KPMG LLP als unabhängige registrierte Wirtschaftsprüfungsgesellschaft für das Geschäftsjahr 2025 bestätigt wurden.
InvestingPro Erkenntnisse
Während CarMax (NYSE:KMX) seine Omni-Channel-Initiativen vorantreibt, liefern Echtzeit-Daten von InvestingPro einen Einblick in die aktuelle finanzielle Lage des Unternehmens. Mit einer Marktkapitalisierung von 12,05 Milliarden US-Dollar und einem KGV von 26,87 für die letzten zwölf Monate bis zum ersten Quartal 2023 spiegelt die Bewertung von CarMax die von JPMorgan hervorgehobenen Herausforderungen wider. Der Umsatz des Unternehmens ist im gleichen Zeitraum um 6,31% gesunken, was mit den Erwartungen der Analysten eines Umsatzrückgangs im laufenden Jahr übereinstimmt.
InvestingPro-Tipps weisen darauf hin, dass CarMax unter schwachen Bruttomargen leidet, die derzeit bei 11,79% liegen, was möglicherweise die Effektivität seiner Omni-Channel-Strategie beeinträchtigt. Es wird jedoch auch festgestellt, dass CarMax weiterhin ein prominenter Akteur in der Branche des Spezialeinzelhandels ist und über liquide Mittel verfügt, die seine kurzfristigen Verpflichtungen übersteigen, was für eine gewisse finanzielle Stabilität sorgt. Obwohl die Aktienkursbewegungen recht volatil sind, prognostizieren Analysten, dass das Unternehmen in diesem Jahr profitabel sein wird, was Investoren, die sich um die Leistung des Unternehmens sorgen, etwas beruhigen könnte.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, sind zusätzliche InvestingPro-Tipps verfügbar, die tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition von CarMax bieten. Besuchen Sie https://de.investing.com/pro/KMX, um diese wertvollen Ressourcen zu erkunden.
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