Am Donnerstag bestätigte JPMorgan seine Underweight-Einstufung und das Kursziel von 130,00 SEK für Hennes & Mauritz AB (HMB:SS) (OTC: HNNMY) nach Veröffentlichung der Quartalszahlen des Modekonzerns. Die Analysten erwarten einen Kursrückgang der H&M-Aktie aufgrund mehrerer Faktoren, darunter ein deutlicher Gewinnrückgang und steigende Marketingausgaben.
H&M verfehlte die Konsensschätzungen für das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) im dritten Quartal um 23%. Diese Abweichung ist teilweise auf einmalige Posten zurückzuführen, spiegelt aber auch erhöhte Marketingausgaben wider, die voraussichtlich auch künftige Ergebnisse belasten werden. Trotz eines starken aktuellen Geschäftsverlaufs mit einem Umsatzplus von 11% wurden die durch robuste Marktdaten geschürten hohen Anlegererwartungen nicht erfüllt.
Der jüngste Aufschwung im Geschäft folgt auf eine Phase vergleichsweise schwacher Performance. Obwohl dieser teilweise auf neue Kollektionen zurückzuführen sein könnte, vermutet JPMorgan, dass der positive Trend eher ein allgemeines Marktphänomen als ein direktes Resultat der H&M-Strategie sein könnte. Die Bank geht davon aus, dass selbst unter Berücksichtigung des Anstiegs im September das EBIT für das Gesamtjahr 2024 voraussichtlich um 3-4% nach unten korrigiert werden muss.
Zusammenfassend zeichnet JPMorgans Analyse ein herausforderndes Bild für H&M. Die Kombination aus dem Gewinneinbruch im dritten Quartal und den notwendigen anhaltenden Marketinginvestitionen dürfte zu einer Abwärtskorrektur der Finanzprognosen für das Gesamtjahr und einem daraus resultierenden Kursrückgang führen.
In anderen aktuellen Nachrichten wurde Hennes & Mauritz AB, oder H&M, Gegenstand verschiedener Finanzprognosen. Deutsche Bank hat ihre Einschätzung für H&M angehoben und das Kursziel auf 200 SEK erhöht, begründet durch den starken Handelsverlauf im September und einen optimistischen Ausblick auf das kommende Quartal. Die Bank hat ihre Prognosen für H&Ms währungsbereinigtes Umsatzwachstum und den Gewinn pro Aktie für das Geschäftsjahr 2024 nach oben korrigiert.
Jefferies behielt hingegen die Halte-Empfehlung für H&M-Aktien bei, senkte aber das Kursziel auf 155,00 SEK aufgrund möglicher Steigerungen der Marketingkosten und der Eröffnung neuer Filialen. JPMorgan bekräftigte seine Underweight-Einstufung für H&M und verwies auf Bedenken hinsichtlich einer möglichen negativen Gewinnentwicklung und erhöhter Abschreibungsrisiken, falls die angestrebten Wachstumsziele nicht erreicht werden.
Citi behielt eine Verkaufsempfehlung für H&M bei und prognostizierte ein bescheidenes währungsbereinigtes Umsatzwachstum von +1% für das dritte Quartal 2024, was unter den Konsenserwartungen liegt. Die Bank prognostizierte auch H&Ms Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) für das dritte Quartal und das Gesamtjahr 2024 deutlich niedriger als der Konsens.
Positiv zu vermerken ist, dass HSBC H&M von Halten auf Kaufen hochgestuft hat, wobei die operativen Verbesserungen des Unternehmens und ein konservatives Aktienrückkaufprogramm anerkannt wurden.
InvestingPro Erkenntnisse
Während H&M laut JPMorgan vor einem herausfordernden Ausblick steht, können Echtzeit-Daten und Erkenntnisse von InvestingPro eine differenziertere Perspektive auf die finanzielle Gesundheit und Aktienperformance des Unternehmens bieten. Mit einer Marktkapitalisierung von 27,89 Milliarden US-Dollar wird H&M zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 25,63 gehandelt, was auf eine im Verhältnis zu den aktuellen Gewinnen hohe Bewertung hindeutet. Das PEG-Verhältnis von 0,12 deutet jedoch auf eine möglicherweise attraktivere Bewertung in Bezug auf das kurzfristige Gewinnwachstum hin. Darüber hinaus liegt das Kurs-Buchwert-Verhältnis des Unternehmens bei 7,08, was als hoch angesehen werden kann und möglicherweise die Markterwartungen für zukünftiges Wachstum oder einen Aufschlag für die Vermögenswerte des Unternehmens widerspiegelt.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Analysten kürzlich ihre Gewinnerwartungen für den kommenden Zeitraum nach unten korrigiert haben, was für potenzielle Investoren ein Grund zur Sorge sein könnte. Darüber hinaus wird vermutet, dass die H&M-Aktie laut RSI überkauft ist, was darauf hindeutet, dass der Aktienkurs möglicherweise vor einem Rückgang steht. Dennoch wird das Unternehmen als prominenter Akteur in der Branche des Spezialeinzelhandels anerkannt und war in den letzten zwölf Monaten profitabel. Für Investoren, die eine detailliertere Analyse suchen, sind weitere InvestingPro-Tipps unter https://de.investing.com/pro/HNNMY verfügbar, die tiefere Einblicke in die Finanzen und Aktienperformance von H&M bieten.
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