Am Dienstag hat Kotak Securities das Kursziel für die Aktien von Oberoi Realty Ltd (OBER:IN) von zuvor 1.550,00 INR auf 1.825,00 INR angehoben, behält jedoch die Empfehlung "Reduzieren" bei.
Die Anpassung erfolgt nach dem Bericht von Oberoi Realty über das Wachstum der Vorverkäufe im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025. Diese erreichten 14,4 Milliarden INR und verzeichneten damit einen Anstieg von 49% im Jahresvergleich und 35% im Quartalsvergleich. Diese beeindruckende Leistung wurde insbesondere durch starke Verkäufe bei den Projekten 360 West und Goregaon getrieben.
Die verbesserten Vorverkäufe des Unternehmens wurden durch höhere Belegungsraten in seinen Gewerbeimmobilien untermauert. So erreichte Commerz eine Auslastung von 84% und das neu eröffnete Commerz III bereits 65%. Darüber hinaus verzeichnete das Hotelgeschäft von Oberoi Realty gesunde durchschnittliche Zimmerraten (ARRs), die im Jahresvergleich um 8% stiegen.
Als bedeutende Entwicklung wurde der Start des mit Spannung erwarteten Pokhran Road-Projekts von Oberoi im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 hervorgehoben. Das Projekt hat bereits Vorverkäufe von 13,5 Milliarden INR generiert, wobei die Hälfte des lancierten Inventars verkauft wurde.
Angesichts dieser positiven Entwicklungen hat Kotak Securities seine Prognose für die Vorverkäufe von Oberoi Realty im Geschäftsjahr 2025 deutlich nach oben korrigiert. Die neue Schätzung liegt bei 67 Milliarden INR, gegenüber bisher erreichten 38,5 Milliarden INR im laufenden Geschäftsjahr. Als Schlüsselfaktoren für den optimistischen Ausblick nennt das Analysehaus die verbesserten Geschäftskennzahlen im Bereich der wiederkehrenden Einnahmen und im Hotelbetrieb sowie den erfolgreichen Start des neuen Thane-Projekts.
Der überarbeitete faire Wert (FV) von 1.825 INR berücksichtigt zudem die Einbeziehung neuer vielversprechender Projekte in Bandra und Süd-Mumbai. Trotz dieser positiven Einschätzung bleibt die Empfehlung "Reduzieren" bestehen, was die Frage aufwirft, ob das erwartete Wachstum möglicherweise bereits im aktuellen Aktienkurs eingepreist ist.
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