Am Montag passte Morgan Stanley seine Prognose für Constellation Energy Corporation (NASDAQ:CEG) an und erhöhte das Kursziel von 233 auf 313 US-Dollar bei gleichzeitiger Beibehaltung des "Overweight"-Ratings für die Aktie. Diese Anpassung folgt auf die Ankündigung von Constellation Energy am Freitag, das Crane Clean Energy Center, ein 835-MW-Kernkraftwerk, das früher als Three Mile Island bekannt war und 2019 stillgelegt wurde, wieder in Betrieb zu nehmen.
Die Wiederinbetriebnahme des Kernkraftwerks geht mit einem Stromabnahmevertrag mit dem Technologieriesen Microsoft einher, der vom Analystenteam von Morgan Stanley untersucht wurde. Nach Einschätzung der Firma wird der Deal mit Microsoft voraussichtlich etwa 1,70 US-Dollar zum jährlichen Gewinn pro Aktie von Constellation beitragen, rund 700 Millionen US-Dollar zum EBITDA (einschließlich Steuergutschriften) und etwa 450 Millionen US-Dollar zum freien Cashflow. Die Investitionsausgaben für diese Initiative werden auf 1 bis 1,3 Milliarden US-Dollar geschätzt.
Morgan Stanley bewertet die Vereinbarung mit Microsoft mit 19 US-Dollar pro Aktie und stellt fest, dass Microsoft etwa 100 US-Dollar pro Megawattstunde (MWh) für den Strom zahlt, was deutlich über den aktuellen Marktpreisen von 45 bis 55 US-Dollar pro MWh liegt. Dieser Aufschlag deutet darauf hin, dass zukünftige Verträge für Kernkraft-generierten Strom lukrativer sein könnten als bisher angenommen.
Die positiven Auswirkungen dieses Deals beschränken sich nicht nur auf Constellation Energy. Der Analyst sieht auch für andere Kernkraftwerksbesitzer ein günstiges Ergebnis voraus. Auch für Vistra Corp (NYSE:VST) und Public Service Enterprise Group Incorporated (NYSE:PEG) wurden die Kursziele angehoben. Das Ziel für Vistra wurde von 110 auf 132 US-Dollar erhöht, und das Ziel für PSEG wurde von 83 auf 95 US-Dollar angepasst, was das Potenzial für höhere Vertragspreise für Kernkraft und gestiegene Bewertungsmultiplikatoren für Versorgungsunternehmen im Vergleich zum Vormonat widerspiegelt.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Constellation Energy bemerkenswerte Fortschritte in seinen Geschäftsaktivitäten gemacht. Das Unternehmen kündigte kürzlich die Wiederinbetriebnahme von Three Mile Island Unit 1 an, das jetzt als Crane Clean Energy Center (CCEC) firmiert. Dieser Schritt, verbunden mit einem neuen 20-jährigen Stromabnahmevertrag (PPA) mit Microsoft, hat die Marktbewertung von Constellation Energy erheblich beeinflusst und etwa 14 Milliarden US-Dollar zur Marktkapitalisierung hinzugefügt.
Analysten haben positiv auf diese Entwicklungen reagiert. Barclays, KeyBanc Capital Markets, Mizuho und Wells Fargo haben alle ihre Kursziele für Constellation Energy erhöht. Die jüngsten Finanzergebnisse des Unternehmens für das zweite Quartal, die einen GAAP-Gewinn von 2,58 US-Dollar pro Aktie und einen bereinigten operativen Gewinn von 1,68 US-Dollar pro Aktie beinhalteten, haben ebenfalls zu diesem optimistischen Ausblick beigetragen. Darüber hinaus hob Constellation Energy seine Prognose für den bereinigten operativen Jahresgewinn auf eine Spanne von 7,60 bis 8,40 US-Dollar pro Aktie an.
Die Vereinbarung mit Microsoft ist bedeutend und markiert Constellation Energys größten Deal dieser Art. Sie festigt die Position des Unternehmens als führender Besitzer von nicht regulierter Kernkrafterzeugung in den Vereinigten Staaten und wird voraussichtlich wesentlich zu den Wachstumsaussichten des Unternehmens beitragen. Analysten von Jefferies und Barclays haben unter anderem die einzigartige Marktposition von Constellation Energy und das Potenzial für zukünftiges Wachstum hervorgehoben.
InvestingPro Erkenntnisse
Angesichts des aktualisierten Ausblicks von Morgan Stanley für Constellation Energy Corporation (NASDAQ:CEG), der nun ein höheres Kursziel und ein "Overweight"-Rating beinhaltet, liefern aktuelle InvestingPro-Daten zusätzlichen Kontext. Für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 weist Constellation Energy eine beträchtliche Marktkapitalisierung von 79,73 Milliarden US-Dollar auf, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 23,7. Diese Bewertungskennzahl steigt jedoch auf ein KGV von 30,96, wenn sie für denselben Zeitraum angepasst wird, was auf eine Prämie auf die Gewinne des Unternehmens hindeutet.
Trotz eines Rückgangs des Umsatzwachstums um 10,8 % in den letzten zwölf Monaten hat Constellation Energy im gleichen Zeitraum ein beeindruckendes EBITDA-Wachstum von 92,28 % gezeigt. Dieses Wachstum zeugt von der operativen Effizienz des Unternehmens und könnte ein treibender Faktor für die optimistische Sicht von Morgan Stanley sein. Zusätzlich wurden Investoren mit einer signifikanten Gesamtrendite von 132,82 % über ein Jahr belohnt, was die starke Performance der Aktie am Markt unterstreicht.
InvestingPro-Tipps deuten darauf hin, dass das Dividendenwachstum des Unternehmens von 25,0 % und eine relativ bescheidene Dividendenrendite von 0,55 % für Investoren attraktiv sein könnten, die Wachstum mit einem Hauch von Einkommen suchen. Für diejenigen, die an weiteren Einblicken interessiert sind, bietet InvestingPro zusätzliche Tipps zu Constellation Energy und anderen Unternehmen in der Branche.
Es ist erwähnenswert, dass InvestingPro einen Fair-Value-Schätzwert von 185,98 US-Dollar für Constellation Energy angibt, was im Kontrast zu den Analystenzielen steht, die einen fairen Wert von 255 US-Dollar suggerieren. Diese Diskrepanz könnte auf unterschiedliche Perspektiven bezüglich des zukünftigen Wachstums und der Profitabilität des Unternehmens hindeuten, was Investoren berücksichtigen sollten. Mit 19 weiteren verfügbaren InvestingPro-Tipps haben Anleger umfangreiche Ressourcen zur Verfügung, um tiefer in die finanzielle Gesundheit und das Marktpotenzial von Constellation Energy einzutauchen.
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