Loop Capital hat seine Einschätzung für Wayfair (NYSE: NYSE:W) angepasst und das Kursziel von 45 auf 55 US-Dollar erhöht, während die Empfehlung "Halten" beibehalten wurde.
Die Revision spiegelt die Erwartung niedrigerer Zinssätze wider, die sich positiv auf den Verkauf von Heimartikeln auswirken dürften.
Das Kursziel basiert auf einem diskontierten NOPAT-Modell (Net Operating Profit After Tax).
Loop Capital erwartet, dass das Möbelunternehmen von einer Reihe von Zinssenkungen profitieren wird, was zu einem Anstieg der Verkäufe führen könnte. Obwohl die Umsatzprognose für 2024 unverändert bleibt, wurde die Prognose für 2025 um 200 Millionen US-Dollar erhöht.
Loop Capital geht auch davon aus, dass Wayfair die Gemeinkosten bis zur Markterholung effektiv kontrollieren wird. Dementsprechend wurde die bereinigte EBITDA-Prognose für das laufende Jahr um etwa 15 Millionen US-Dollar erhöht, was auf geringere SOTG&A-Ausgaben zurückzuführen ist. Die bereinigte EBITDA-Schätzung für 2025 wurde um etwa 40 Millionen US-Dollar angehoben.
Es wird erwartet, dass die langfristige Wachstumsrate von Wayfair bis 2026 wieder einen hohen einstelligen Wert erreichen wird, was nach Ansicht von Loop Capital der nachhaltigen Wachstumskurve des Unternehmens entspricht. Seit Jahresbeginn ist der Aktienkurs von Wayfair um 16% gefallen, im Gegensatz zum S&P 500, der einen Anstieg von 20% verzeichnete.
Die vorsichtige Haltung der Firma beruht teilweise auf der Ansicht, dass Wayfairs Wachstum stark von Fremdfinanzierung abhängig war und die Fremdkapitalkosten erheblich gestiegen sind. Diese Woche sicherte sich Wayfair 800 Millionen US-Dollar am privaten Kreditmarkt zu einem Zinssatz von 7,25%, die wahrscheinlich zur Begleichung bevorstehender Wandelschuldverschreibungen verwendet werden.
In anderen aktuellen Nachrichten war Wayfair Gegenstand mehrerer Analysteneinschätzungen und bedeutender finanzieller Entwicklungen. Piper Sandler bestätigte seine Übergewichtung für Wayfair mit einem Kursziel von 67 US-Dollar und verwies auf die wettbewerbsfähige Marktposition des Unternehmens. Die Firma äußerte jedoch Bedenken hinsichtlich der verringerten Nutzung des CastleGate-Lagerdienstes von Wayfair durch Lieferanten.
Wayfair hat einen Terminkredit in Höhe von 800 Millionen US-Dollar zu einem Zinssatz von 7,25% gesichert und beabsichtigt, diese höher verzinsten Schulden zur Tilgung von Wandelanleihen zu verwenden, die Ende 2025 fällig werden. Dieser Schritt wird voraussichtlich die jährlichen Zinsaufwendungen um etwa 52 Millionen US-Dollar erhöhen.
Das Unternehmen kündigte auch Pläne für ein privates Angebot von vorrangig besicherten Schuldverschreibungen in Höhe von 700 Millionen US-Dollar mit Fälligkeit 2029 an, wobei der Erlös zur Rückzahlung bestimmter bestehender vorrangiger Wandelschuldverschreibungen und für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden soll.
Darüber hinaus meldete Wayfair einen Nettoumsatz von 11,9 Milliarden US-Dollar für die zwölf Monate bis zum 30. Juni 2024. Trotz eines Umsatzrückgangs von 1,7% im Jahresvergleich im zweiten Quartal 2024 verzeichnete Wayfair sein bestes Quartal in Bezug auf bereinigtes EBITDA und freien Cashflow seit drei Jahren.
Verschiedene Analystenunternehmen haben ihre Prognosen für Wayfair angepasst. Mizuho bekräftigte eine Outperform-Bewertung, während Argus die Aktie auf Halten herabstufte und Bedenken hinsichtlich hoher Zinssätze und sinkender Hausverkäufe äußerte.
RBC Capital Markets, Piper Sandler und Truist Securities senkten alle das Kursziel von Wayfair und spiegelten damit ein herausforderndes wirtschaftliches Umfeld wider. Die zukünftigen Erwartungen des Unternehmens umfassen die Konzentration auf Rentabilitätsverbesserungen und die weitere Expansion seiner physischen Ladenpräsenz.
InvestingPro Erkenntnisse
Während Loop Capital seine Perspektive für Wayfair aktualisiert, liefern aktuelle InvestingPro-Daten und -Tipps zusätzlichen Kontext für Investoren, die die Aktie in Betracht ziehen. Mit einer Marktkapitalisierung von 6,4 Milliarden US-Dollar und einem negativen KGV, das die fehlende Profitabilität des Unternehmens in den letzten zwölf Monaten widerspiegelt, ist Wayfairs finanzielle Situation komplex. Trotzdem prognostizieren Analysten, dass Wayfair in diesem Jahr profitabel wird, was auf eine potenzielle Veränderung in der Unternehmenstrajektorie hindeuten könnte.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass der Aktienkurs von Wayfair im letzten Monat starke Renditen von 16,16% erzielt hat. Dies stimmt mit dem angepassten Kursziel von Loop Capital überein und könnte auf eine positive kurzfristige Anlegerstimmung hindeuten. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass Wayfairs kurzfristige Verpflichtungen seine liquiden Vermögenswerte übersteigen, was zu Liquiditätsherausforderungen führen könnte.
Das Umsatzwachstum war mit 0,15% in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2024 moderat, aber das Unternehmen konnte eine Bruttomarge von 30,42% aufrechterhalten, was auf eine gewisse Widerstandsfähigkeit in seinem Geschäftsmodell hindeutet. Diese Kennzahlen, kombiniert mit der jüngsten Kurszielsanpassung durch Loop Capital, deuten darauf hin, dass Anleger die Leistung von Wayfair in den kommenden Monaten genau beobachten sollten. Für diejenigen, die eine detailliertere Analyse suchen, sind weitere InvestingPro-Tipps verfügbar unter: https://de.investing.com/pro/W
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