Am Dienstag bekräftigte Stifel seine Kaufempfehlung für Lam Research (NASDAQ:LRCX) mit einem unveränderten Kursziel von 105,00 US-Dollar. Die Investmentbank erwartet, dass die Quartalsergebnisse des Halbleiterunternehmens, die am Mittwoch nach Börsenschluss veröffentlicht werden, die Schätzungen erfüllen oder leicht übertreffen werden. Diese Prognose kommt trotz der Bedenken, die durch den jüngsten Ergebnisbericht von ASML aufgeworfen wurden, der einen möglichen Rückgang der Ausgaben Chinas im Jahr 2025 hervorhob.
Der Analyst von Stifel merkte an, dass die Ergebnisse von ASML zwar Besorgnis über den breiteren Markt ausgelöst haben, insbesondere hinsichtlich der zukünftigen Ausgabengewohnheiten Chinas, Lam Research jedoch aufgrund unterschiedlicher Wachstumsvergleiche möglicherweise weniger betroffen sein könnte.
Dennoch rät der Analyst zu einem vorsichtigen Ansatz und erwartet einigen Gegenwind aus China bis Anfang bis Mitte 2025. Trotz dieser Bedenken sieht der Analyst die jüngsten Anpassungen der Prognosen für Wafer-Fertigungsanlagen (WFE) und die Anerkennung der Herausforderungen durch das Management als positive Schritte. Diese könnten dazu beitragen, Unsicherheiten zu bewältigen und möglicherweise die Abhängigkeit von höheren Verkäufen in China zu reduzieren.
Der Bericht erwähnte zudem, dass sich die Halbleiterindustrie an niedrigere Wachstumsprognosen anpasst. Die bevorstehende Telefonkonferenz zu den Ergebnissen könnte weitere Einblicke in die Position von Lam Research geben. Der Analyst deutet an, dass selbst negative Nachrichten dazu beitragen könnten, die Erwartungen für 2025 und 2026 realistischer zu gestalten, was möglicherweise bereits in den aktuellen Schätzungen berücksichtigt ist.
Für die Zukunft sieht Stifel eine Verschiebung hin zu NAND-Technologie und Upgrades als günstigen Trend für Lam Research. Der Analyst plant, nach der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen sein Modell für das Unternehmen neu zu bewerten. Der Fokus auf NAND, eine Art von Flash-Speicher, wird im Kontext des aktuellen Marktumfelds als positiver Wachstumstreiber für Lam Research betrachtet.
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