Am Donnerstag stufte HSBC die Aktien von Larsen & Toubro Ltd. (LT:IN) (OTC: LTOUF) von "Kaufen" auf "Halten" herab und passte das Kursziel von 3.900 INR auf 3.500 INR an. Die Bank nannte mehrere Faktoren, die zu kurzfristigem Druck auf den Auftragseingang des Infrastrukturriesen beitragen.
Zu diesen Faktoren gehören eine hohe Vergleichsbasis bei den Auftragseingängen aus dem internationalen Segment, kürzliche Verluste bedeutender Aufträge im Kohlenwasserstoffsegment und eine schwache Auftragsperspektive im inländischen Infrastrukturbereich.
Darüber hinaus wurden die geschäftige Wahlsaison und verpasste Chancen bei inländischen Investitionen im Energiesektor aufgrund von Wettbewerbsdruck und mangelnder Beteiligung als Gründe für den negativen Ausblick genannt.
Der HSBC-Analyst merkte an, dass trotz Erwartungen eines starken Auftragseingangswachstums im Inlandsmarkt dies wahrscheinlich durch Schwäche in den internationalen Märkten ausgeglichen wird. Infolgedessen wird für Larsen & Toubro in den verbleibenden drei Quartalen des Geschäftsjahres 2025 ein flaches Wachstum des Auftragseingangs prognostiziert. Im Gegensatz zur Managementprognose von 10% Wachstum erwartet HSBC für das Unternehmen im Geschäftsjahr 2025 ein bescheidenes Wachstum des Auftragseingangs von 2%.
Die moderate Wachstumserwartung von 2% steht im Kontrast zu einem robusten Wachstum von etwa 30% im Geschäftsjahr 2024, was die von HSBC erwartete signifikante Verlangsamung unterstreicht. Die Aussage des Analysten spiegelt Bedenken hinsichtlich der Unternehmensleistung angesichts eines herausfordernden Umfelds sowohl im In- als auch im Ausland wider.
Die Leistung von Larsen & Toubro im Geschäftsjahr 2025 steht nach der Herabstufung nun unter genauerer Beobachtung der Investoren. Das neue Kursziel und die Halteempfehlung für die Aktie spiegeln HSBCs revidierte Erwartungen für das Wachstum des Auftragseingangs und die Gesamtleistung des Unternehmens in naher Zukunft wider.
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