Die Deutsche Bank bekräftigte am Montag ihre Kaufempfehlung für Match Group (NASDAQ:MTCH) und hält an ihrem Kursziel von 45,00 US-Dollar fest. Die Analyse der Bank deutet auf eine konservative Einschätzung der Umsatzprognosen für Tinder hin. Die Schätzungen für das dritte Quartal wurden leicht um etwa 1% auf 505 Millionen US-Dollar nach unten korrigiert. Dieser Wert liegt am unteren Ende der Unternehmensprognose und knapp 0,3% unter dem Konsens der Analysten.
Für den Gesamtumsatz von Match Group im dritten Quartal prognostiziert die Deutsche Bank 900 Millionen US-Dollar, was sowohl mit den durchschnittlichen Markterwartungen als auch mit der Mitte der Unternehmensprognose übereinstimmt. Die Bank erwartet ein bereinigtes operatives Ergebnis (Adjusted Operating Income, AOI) von 336 Millionen US-Dollar für denselben Zeitraum, was einer Marge von 37,3% entspricht. Diese Prognose liegt nahe am unteren Ende der Unternehmensprognose, aber leicht über den Margenerwartungen der Analysten.
Für die Zahl der zahlenden Tinder-Nutzer rechnet die Bank mit einem Rückgang von 5% im Jahresvergleich, erwartet aber einen sequenziellen Nettozuwachs von 250.000 im dritten Quartal. Diese Prognose deckt sich sowohl mit den Unternehmensangaben als auch mit den allgemeinen Markterwartungen. Die Analysten merken an, dass eine Übertreffung dieser Erwartungen sich positiv auf den Aktienkurs auswirken könnte.
Mit Blick auf den bevorstehenden Investorentag im Dezember sieht die Deutsche Bank eine günstige Ausgangslage für Match Group. Die Bank betont, dass die aktuelle Bewertung des Unternehmens attraktiv sei, und bekräftigt ihre Kaufempfehlung sowie das Kursziel von 45 US-Dollar. Dieses basiert auf dem 11-fachen des für das Geschäftsjahr 2025 geschätzten AOI von 1,37 Milliarden US-Dollar.
In anderen aktuellen Entwicklungen verzeichnete Match Group im zweiten Quartal einen Umsatzanstieg von 4% auf 864 Millionen US-Dollar, hauptsächlich getrieben durch die populären Dating-Plattformen Tinder und Hinge. Zudem kündigte das Unternehmen Maßnahmen zur Effizienzsteigerung an, einschließlich eines Personalabbaus, der jährliche Kosteneinsparungen von 13 Millionen US-Dollar bringen soll.
In der Unternehmensführung wird Steven Bailey, derzeit Senior Vice President für Finanzplanung und Geschäftsbetrieb, im März 2025 die Position des Chief Financial Officer übernehmen. Piper Sandler bewertet diesen Übergang als bedeutsam, insbesondere im Hinblick auf den ersten Investorentag von Match Group Mitte Dezember.
Analysten von KeyBanc Capital Markets, Goldman Sachs und Piper Sandler halten an ihren positiven Einschätzungen für Match Group fest und verweisen auf das langfristige Wachstumspotenzial des Unternehmens. RBC Capital erhöhte sogar ihr Kursziel auf 47 US-Dollar, was die Zuversicht in die strategischen Initiativen des Unternehmens widerspiegelt.
InvestingPro Erkenntnisse
Die Finanzkennzahlen und Marktperformance von Match Group stimmen mit der Analyse der Deutschen Bank überein und bieten Investoren zusätzlichen Kontext. Laut InvestingPro-Daten liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Match Group bei 15,45, was im Vergleich zum PEG-Verhältnis von 0,36 relativ niedrig ist. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie im Verhältnis zu ihrem Wachstumspotenzial möglicherweise unterbewertet ist und unterstützt die Einschätzung der Deutschen Bank zur attraktiven Bewertung des Unternehmens.
Der Umsatz des Unternehmens in den letzten zwölf Monaten belief sich auf 3,47 Milliarden US-Dollar, mit einer Wachstumsrate von 8,07%, was auf eine stetige Expansion hindeutet. Die operative Gewinnmarge von Match Group von 25,73% zeigt eine starke Profitabilität, die zur positiven Einschätzung in dem Artikel beitragen könnte.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass das Management aggressiv Aktien zurückkauft, was oft auf Vertrauen in die Zukunftsaussichten des Unternehmens hindeutet. Darüber hinaus weist Match Group einen perfekten Piotroski-Score von 9 auf, was auf eine starke finanzielle Gesundheit hinweist und möglicherweise die Kaufempfehlung der Deutschen Bank unterstützt.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 7 zusätzliche Tipps für Match Group, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Position und des Marktpotenzials des Unternehmens ermöglichen.
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