Mizuho Securities hat sein Outperform-Rating für Lennox International (NYSE: LII) beibehalten und das Kursziel der Aktie von 650 auf 675 US-Dollar angehoben.
Diese Anpassung folgt auf die Ergebnisse des dritten Quartals, die dank effektiver Umsetzung und Marktanteilsgewinnen die Erwartungen übertrafen. Lennox International verzeichnete im dritten Quartal begrenzte Vorkaufaktivitäten, beobachtete jedoch eine Normalisierung der Händlerlagerbestände, die um mehr als 30% zunahmen. Die Lagerbestände bei unternehmenseigenen Auftragnehmern stiegen im niedrigen einstelligen Bereich.
Das Unternehmen macht Fortschritte bei seinen neuen R454-B-Preisinitiativen und rechnet mit einer Preiserhöhung von über 10%. Zudem baut Lennox International strategisch seinen R-410A-Bestand auf, da mit einer Produktknappheit gerechnet wird. Man erwartet, dass die Preise für dieses ältere Produkt im kommenden Jahr günstiger ausfallen werden als in diesem Jahr.
Darüber hinaus sieht das Unternehmen erhebliches Wachstumspotenzial im Segment für kommerzielle Heizung, Lüftung und Klimatisierung (CHVAC). Die Fabrik in Saltillo arbeitet derzeit mit etwa 20% ihrer Kapazität.
Lennox International hat die Rückgewinnung des Notfallmarktes als potenzielle Wachstumschance identifiziert. Mizuho hat seine Gewinn-pro-Aktie-Prognosen (EPS) für Lennox International nach oben korrigiert: für 2024 von 20,00 auf 20,90 US-Dollar und für 2025 von 21,90 auf 23,20 US-Dollar.
In weiteren aktuellen Entwicklungen meldete Lennox International für das dritte Quartal 2024 beeindruckende Ergebnisse, was zu einer Anhebung der Gesamtjahresprognose führte. Der Kernumsatz stieg um 15% auf etwa 1,5 Milliarden US-Dollar, während der bereinigte Gewinn pro Aktie um 24% auf 6,68 US-Dollar zulegte.
Der operative Cashflow verzeichnete einen Anstieg von 44% im Jahresvergleich auf 452 Millionen US-Dollar. Als Reaktion auf diese starken Ergebnisse behielt RBC Capital sein Sector Perform-Rating für Lennox bei und erhöhte das Kursziel.
Sowohl der Bereich Home Comfort Solutions als auch Building Climate Solutions verzeichneten ein Umsatzwachstum von 15%. Lennox hob seine EPS-Prognose für 2024 von 19,50-20,25 US-Dollar auf 20,75-21 US-Dollar an und erhöhte die Prognose für den freien Cashflow auf 575-650 Millionen US-Dollar.
Das Unternehmen erwartet, dass der Übergang zu Kältemitteln mit niedrigem Treibhauspotenzial und betriebliche Effizienzsteigerungen das Umsatzwachstum im Jahr 2025 vorantreiben werden. Dies trotz potenzieller Herausforderungen wie Produktionskapazitätsbeschränkungen und Margendruck durch Investitionen und steigende Kosten.
Strategische Schritte wie Kapazitätserweiterungen und ein Fokus auf Notfall-Ersatzdienstleistungen eröffnen zusätzliche kommerzielle Möglichkeiten. Laut RBC Capital könnten diese Entwicklungen dem kommerziellen Segment des Unternehmens zugutekommen. Lennox erwartet, dass bis 2025 die neueren R-454B-Systeme, die einen Preisaufschlag von 10% verlangen, zwei Drittel der Marktnachfrage ausmachen werden.
InvestingPro Insights
Die starke Performance von Lennox International wird durch InvestingPro-Daten und -Tipps untermauert. Mit einer Marktkapitalisierung von 21,18 Milliarden US-Dollar unterstreicht das Unternehmen seine bedeutende Stellung in der HVAC-Branche. InvestingPro-Tipps zeigen, dass Lennox seine Dividende 14 Jahre in Folge erhöht und 26 Jahre lang Dividendenzahlungen beibehalten hat, was das Engagement für Aktionärsrenditen verdeutlicht.
Das Umsatzwachstum von 4,68% in den letzten zwölf Monaten und ein Quartalswachstum von 9,65% im dritten Quartal 2024 bestätigen die im Artikel erwähnten Marktanteilsgewinne und die effektive Umsetzung. Die operative Gewinnmarge von 18,5% deutet auf effiziente Betriebsabläufe hin, was die Fähigkeit des Unternehmens unterstützt, Preisinitiativen und Bestandsmanagementstrategien erfolgreich umzusetzen.
Laut InvestingPro-Tipps arbeitet Lennox mit einem moderaten Verschuldungsgrad, wobei die Cashflows ausreichen, um Zinszahlungen zu decken. Diese finanzielle Stabilität positioniert das Unternehmen gut für die geplante Kapazitätserweiterung in der Fabrik in Saltillo und potenzielle Markt-Rückgewinnungsmöglichkeiten.
Für Investoren, die eine tiefergehende Analyse suchen, bietet InvestingPro 16 zusätzliche Tipps für Lennox International, die weitere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens liefern.
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