Mizuho Securities bekräftigte am Dienstag seine positive Haltung gegenüber den Aktien der General Motors Company (NYSE:GM) und behielt die Einstufung "Outperform" sowie das Kursziel von 54,00 US-Dollar bei. Diese Einschätzung folgt auf einen kürzlich abgehaltenen Analystentag in der Einrichtung von General Motors in Spring Hill, Tennessee, die sich auf die Produktion von Elektrofahrzeug-Batterien und -Fahrzeugen konzentriert.
Während der Veranstaltung bestätigte GM seine Prognose für das bereinigte EBIT (Ergebnis vor Zinsen und Steuern) für 2024 von 14 Milliarden US-Dollar, mit einem erwarteten Gewinn pro Aktie (EPS) von 10 US-Dollar, einem bereinigten freien Cashflow (FCF) im Automobilbereich von 10,5 Milliarden US-Dollar und Investitionsausgaben von 11 Milliarden US-Dollar. Darüber hinaus kündigte das Unternehmen Pläne an, Ende 2025 einen überarbeiteten Chevrolet Bolt mit einem erwarteten durchschnittlichen Verkaufspreis (ASP) von etwa 28.000 US-Dollar einzuführen.
General Motors gab auch Einblicke in seine EV-Strategie und deutete an, dass seine Elektrofahrzeuge auf dem Weg sind, im vierten Quartal 2024 eine positive variable Marge zu erreichen, was vor den Markterwartungen liegt. Das Unternehmen erwartet eine Verbesserung des EV-EBIT um 2-4 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 und rechnet damit, 2.000-4.000 US-Dollar pro Elektrofahrzeug an Emissionsgutschriften zu verdienen. Darüber hinaus prognostiziert GM, dass die Rentabilität von Elektrofahrzeugen durch eine Kombination aus Skaleneffekten und regulatorischen Gutschriften sowie Verbesserungen bei Batterien und Kosten gestärkt wird.
Obwohl Mizuho die Umsatzprognosen für 2025 und 2026 aufgrund eines etwas schwächeren Ausblicks für die Leichtfahrzeugproduktion (LVP) leicht nach unten korrigiert hat (um 4% bzw. 7%), liegen diese Zahlen immer noch über dem Konsens. Die Firma führt diesen anhaltenden Optimismus auf die nachhaltige Margenstärke von General Motors, einen vorsichtigen und methodischen Ansatz bei der Einführung von Elektrofahrzeugen und die effektive Umsetzung der Roadmap für Fahrzeuge mit Verbrennungsmotor (ICE) zurück.
In anderen aktuellen Nachrichten hat GM Defense, eine Tochtergesellschaft von General Motors, einen Prototyp eines hybriden taktischen Fahrzeugs namens "Next Gen" vorgestellt. Das für Tarnoperationen konzipierte Fahrzeug bietet Funktionen wie Silent Drive, Silent Watch und exportierbare Energie für Missionssysteme. In anderen Entwicklungen ist General Motors eine langfristige Kreditkartenpartnerschaft mit Barclays eingegangen.
Die Zusammenarbeit zielt darauf ab, die Kundenbindung zu stärken und potenziell den Absatz für GM zu steigern. Barclays wird ab nächstem Sommer der alleinige Herausgeber der GM Rewards Mastercard und Business Mastercard in den Vereinigten Staaten sein.
Evercore ISI und RBC Capital haben ihre "Outperform"-Ratings für GM beibehalten und verweisen dabei auf die robuste Gewinnprognose des Automobilherstellers für 2024 und die Bemühungen zur Reduzierung der Verluste bei Elektrofahrzeugen. Allerdings steht das Unternehmen vor potenziellen Herausforderungen durch vorgeschlagene Zölle auf Fahrzeuge, die aus Mexiko importiert werden. Trotz dieser Unsicherheiten zeigt GM weiterhin Widerstandsfähigkeit und Anpassungsfähigkeit in sich verändernden Marktbedingungen. Diese Entwicklungen unterstreichen GMs Engagement für Innovation und Kundenzufriedenheit.
InvestingPro Erkenntnisse
Die Finanzkennzahlen und Marktperformance von General Motors stimmen gut mit Mizuhos optimistischem Ausblick überein. Laut InvestingPro-Daten liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von GM bei niedrigen 5,49, mit einem noch niedrigeren bereinigten KGV von 4,86 für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie im Verhältnis zu ihrem Ertragspotenzial unterbewertet sein könnte, was Mizuhos "Outperform"-Rating unterstützt.
Das Umsatzwachstum des Unternehmens von 7,2% im zweiten Quartal 2024 und ein robustes EBITDA von 17,98 Milliarden US-Dollar für die letzten zwölf Monate zeigen eine starke finanzielle Performance, die dazu beitragen könnte, das prognostizierte bereinigte EBIT von 14 Milliarden US-Dollar für 2024 zu erreichen. Darüber hinaus spiegelt die hohe Rendite von GM im letzten Jahr mit einer Gesamtrendite von 65,76% das Vertrauen der Investoren in die Strategie und Umsetzung des Unternehmens wider.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass GM zu einem niedrigen Gewinnmultiplikator gehandelt wird und ein niedriges KGV im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum aufweist. Diese Faktoren, kombiniert mit der Profitabilität des Unternehmens in den letzten zwölf Monaten, deuten darauf hin, dass die GM-Aktie noch Raum für weitere Wertsteigerungen haben könnte, was mit Mizuhos Kursziel von 54,00 US-Dollar übereinstimmt.
Für Investoren, die ein tieferes Verständnis des Potenzials von GM suchen, bietet InvestingPro zusätzliche Tipps und Erkenntnisse. Derzeit sind 8 weitere InvestingPro-Tipps für GM verfügbar, die eine umfassende Analyse der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens bieten.
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