Am Montag stufte Morgan Stanley die Aktie des Cloud-Computing-Unternehmens Nutanix (NASDAQ:NTNX) von "Equalweight" auf "Overweight" hoch. Gleichzeitig erhöhte die Investmentbank ihr Kursziel leicht von 71,00 auf 72,00 US-Dollar. Die Hochstufung basiert auf der Einschätzung, dass Nutanix in den nächsten fünf Jahren jährlich 1-2% der installierten Basis von VMware für sich gewinnen könnte.
Dieser Marktanteilsgewinn dürfte die Wachstumsrate von Nutanix um 200 bis 500 Basispunkte steigern. Bei der aktuellen Bewertung von 23-mal dem prognostizierten Verhältnis von Unternehmenswert zu freiem Cashflow (EV/FCF) für das Geschäftsjahr 2026 sieht Morgan Stanley eine attraktive Investitionsmöglichkeit.
Die positive Einschätzung von Morgan Stanley wird durch mehrere Faktoren gestützt. Erstens zeigen die Erweiterung der Vertriebskanäle durch Partnerschaften mit Cisco und Dell sowie effektive Anreizprogramme vielversprechende Ergebnisse im vierten Geschäftsquartal. Zweitens wird erwartet, dass eine Vereinbarung mit Dell über PowerFlex-Technologie Hindernisse bei der Einführung beseitigt, indem Nutanix-Lösungen mit bestimmten bestehenden 3-Tier-Architekturen kompatibel werden.
Darüber hinaus nähern sich ein Jahr nach der Übernahme von VMware durch Broadcom viele Verträge ihrem Ablaufdatum, was zu einer verstärkten Kundenabwanderung zu Nutanix führen könnte. Obwohl die Analysten davon ausgehen, dass die beiden letztgenannten Faktoren erst später im Geschäftsjahr 2025 signifikante Auswirkungen haben werden, rechtfertigen die aktuelle Kanalexpansion und das anhaltende Aufwärtspotenzial der Free-Cashflow-Bewertung die Hochstufung.
In einer früheren Analyse im März hatte Morgan Stanley noch Bedenken hinsichtlich des Timings dieser Wachstumschancen geäußert, insbesondere aufgrund der Notwendigkeit von Server-Upgrades, da etwa 80% der installierten Basis von VMware noch eine 3-Tier-Architektur anstelle einer hyperkonvergenten Infrastruktur (HCI) nutzten. Die jüngsten Entwicklungen haben jedoch zu einer optimistischeren Einschätzung von Nutanix's Fähigkeit geführt, den Markt zu durchdringen und seine Kundenbasis zu erweitern.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Nutanix Inc . einen Anstieg des Umsatzes im vierten Quartal um 11% im Jahresvergleich auf 548 Millionen US-Dollar und einen Anstieg des Jahresumsatzes um 15% auf 2,15 Milliarden US-Dollar. Der jährlich wiederkehrende Umsatz (ARR) und die jährlichen Vertragswertabrechnungen (ACV) des Unternehmens stiegen ebenfalls um 22% bzw. 21%.
Nutanix hat zudem mehrere Großaufträge gesichert, darunter einen mehrmillionenschweren Vertrag mit einem Fortune-100-Finanzdienstleistungsunternehmen. Nach diesen Entwicklungen haben RBC Capital und JPMorgan ihre Kursziele für Nutanix auf 75 US-Dollar angehoben. Für das Geschäftsjahr 2025 erwartet Nutanix einen Umsatz zwischen 2,435 und 2,465 Milliarden US-Dollar bei einer nicht-GAAP-konformen operativen Marge zwischen 15,5% und 17%.
Darüber hinaus gab Nutanix den bevorstehenden Ruhestand seines Chief Operating Officers, David Sangster, zum 31. Oktober 2024 bekannt. Das Unternehmen veröffentlichte auch Details zur Vergütung seiner Top-Führungskräfte für das Geschäftsjahr 2025, einschließlich eines Grundgehalts von 800.000 US-Dollar für Präsident und CEO Rajiv Ramaswami.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro untermauern den optimistischen Ausblick von Morgan Stanley für Nutanix (NASDAQ:NTNX). Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 16,5 Milliarden US-Dollar, was das Vertrauen der Investoren in das Wachstumspotenzial widerspiegelt. Der Umsatz von Nutanix für die letzten zwölf Monate bis zum vierten Quartal 2024 erreichte 2,15 Milliarden US-Dollar, mit einem soliden Umsatzwachstum von 15,35% im gleichen Zeitraum. Dies entspricht den Erwartungen von Morgan Stanley hinsichtlich der Gewinnung von Marktanteilen aus der installierten Basis von VMware.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Nutanix mit einem moderaten Verschuldungsgrad arbeitet, was finanzielle Flexibilität bei der Verfolgung von Wachstumschancen bieten könnte. Darüber hinaus verfügt das Unternehmen über beeindruckende Bruttomargen, wobei die neuesten Daten eine Bruttomarge von 84,94% für die letzten zwölf Monate bis zum vierten Quartal 2024 zeigen. Diese starke Rentabilitätskennzahl unterstützt Nutanix's Fähigkeit, in die Erweiterung der Vertriebskanäle und Technologiepartnerschaften zu investieren, wie in der Analyse von Morgan Stanley erwähnt.
Ein weiterer InvestingPro-Tipp zeigt, dass 8 Analysten ihre Gewinnprognosen für die kommende Periode nach oben korrigiert haben, was auf ein wachsendes Vertrauen in die kurzfristige Performance von Nutanix hindeutet. Dies stimmt mit der Einschätzung von Morgan Stanley überein, insbesondere im Hinblick auf das bevorstehende Auslaufen von VMware-Verträgen und potenzielle Kundenübergänge.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 12 zusätzliche Tipps für Nutanix, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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