Am Donnerstag passte Morgan Stanley seine Bewertung für die Aktie von Mitsubishi Motors Corp. (7211:JP) (OTC: MMTOF) an. Die Einstufung wurde von Overweight auf Equalweight gesenkt, wobei das Kursziel von 500,00 JPY auf 370,00 JPY reduziert wurde.
Hintergrund dieser Anpassung ist der zunehmende Wettbewerbsdruck, dem sich der japanische Automobilhersteller im ASEAN-Markt ausgesetzt sieht, insbesondere durch chinesische Originalgerätehersteller (OEMs).
Die vorherige Overweight-Empfehlung von Morgan Stanley basierte auf der Erwartung neuer Modelleinführungen im ASEAN-Markt sowie möglicher positiver Effekte aus Kooperationen mit Honda und Nissan.
Obwohl diese Faktoren weiterhin positiv bewertet werden, spiegelt die Herabstufung auf Equalweight die wachsenden Risiken durch die verstärkte Präsenz chinesischer Konkurrenten wider.
Diese Wettbewerber stellen eine erhebliche Bedrohung für Mitsubishis Absatzvolumen in der Region dar, besonders für das MPV-Modell Xpander und die Kompaktmodelle Mirage und Attrage.
Das neue Kursziel basiert auf einem Ziel-Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 4, reduziert vom vorherigen Faktor 5. Dieser Abschlag berücksichtigt die Wettbewerbsrisiken im ASEAN-Markt. Die Bewertung stützt sich auf die Gewinn-pro-Aktie-Prognose (EPS) von Morgan Stanley für das Geschäftsjahr 3/26.
Trotz der Herabstufung wurde Mitsubishi Motors nicht als Underweight eingestuft. Morgan Stanley erwartet weitere Details zu den Partnerschaften mit Honda und Nissan.
Die Analysten gehen davon aus, dass nach Konkretisierung dieser Kooperationen möglicherweise verbesserte Aktionärsrenditen angekündigt werden könnten.
Zudem deutet Morgan Stanley an, dass die Aktien von Mitsubishi Motors auf ihrem aktuellen Niveau unterbewertet erscheinen, was Potenzial für zukünftige Neubewertungen signalisiert.
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