Oppenheimer hat das Kursziel für Ascendis Pharma (NASDAQ: ASND) von 180 auf 190 US-Dollar angehoben und bestätigt das Outperform-Rating. Diese Anpassung erfolgt nach dem kürzlichen Erfolg der Phase-3-Studie von Ascendis Pharmas Wirkstoff Navepegritide (TransCon CNP) zur Behandlung von Achondroplasie, dessen Markteinführung nun für 2025 bis 2026 erwartet wird.
Das Analysehaus betont das vielversprechende klinische Profil von Navepegritide im Vergleich zu BioMarin Pharmaceuticals Voxzogo, für das 2024 ein Umsatz von 743 Millionen US-Dollar prognostiziert wird. Navepegritide zeigte eine jährliche Wachstumsgeschwindigkeit (AGV) von +1,78 cm/Jahr und übertraf damit leicht Voxzogos +1,57 cm/Jahr in vergleichbaren Altersgruppen. Zudem deutet das Ausbleiben von Blutdrucksenkungen bei Navepegritide auf einen erheblichen Sicherheitsvorteil hin.
Ascendis Pharma plant, die Zulassungsanträge für Navepegritide in den USA im ersten Quartal und in der EU im dritten Quartal 2025 einzureichen. Angesichts dieser Entwicklungen hat Oppenheimer seine Prognosen für das Unternehmen aktualisiert und das Kursziel angehoben.
Weitere positive Nachrichten kommen aus der Phase-3-ApproaCH-Studie für TransCon CNP, die eine signifikante Steigerung der jährlichen Wachstumsgeschwindigkeit im Vergleich zu einem Placebo zeigte. Als Reaktion darauf haben namhafte Analysehäuser wie Evercore ISI, Jefferies, Goldman Sachs und BofA Securities ihre Kursziele erhöht oder ihre Kaufempfehlungen bekräftigt.
Evercore ISI geht davon aus, dass der Umsatz von TransCon CNP die Gewinnmargen des Unternehmens deutlich verbessern und Ascendis Pharma im kommenden Jahr zu einem positiven Cashflow verhelfen wird.
Neben der geplanten Einreichung des Zulassungsantrags für TransCon CNP im ersten Quartal 2025 verzeichnet Ascendis Pharma auch vielversprechende Ergebnisse aus der Phase-1/2-IL-Believe-Studie mit TransCon IL-2 β/γ bei Patientinnen mit platinresistentem Eierstockkrebs.
Auf der finanziellen Seite hat Ascendis Pharma eine Finanzierungsvereinbarung über 150 Millionen US-Dollar mit Royalty Pharma abgeschlossen und die US-Zulassung für YORVIPATH zur Behandlung von Erwachsenen mit Hyperparathyreoidismus erhalten.
Das Unternehmen verfügte zum Quartalsende über liquide Mittel in Höhe von 259 Millionen Euro und erwartet für das Gesamtjahr 2024 einen SKYTROFA-Umsatz zwischen 220 und 240 Millionen Euro.
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