Am Freitag bekräftigte Oppenheimer sein Outperform-Rating für Adobe-Aktien (NASDAQ: ADBE) und behielt das Kursziel von 625,00 US-Dollar bei. Das dritte Geschäftsquartal von Adobe (NASDAQ:ADBE) überzeugte mit starken Ergebnissen, die die Erwartungen übertrafen und das schnellste Wachstum des jährlich wiederkehrenden Umsatzes (ARR) im Bereich Digital Media seit über drei Jahren aufwiesen. Zudem verzeichnete das Unternehmen zum fünften Mal in Folge Rekord-Betriebsmargen.
Trotz dieser positiven Entwicklungen sorgte die zurückhaltende Prognose für den Netto-Zuwachs des Digital Media ARR im kommenden vierten Geschäftsquartal für einen Dämpfer. Dieser wird voraussichtlich nur etwa die Hälfte des Fünfjahresdurchschnitts für dasselbe Quartal betragen. Als Gründe für diese vorsichtige Einschätzung nennt Adobe, dass einige ursprünglich für das vierte Quartal geplante Abschlüsse bereits im dritten Quartal realisiert wurden und der Cyber Monday in das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 fällt.
Die von Adobe veröffentlichte Prognose deutet darauf hin, dass eine mögliche Anhebung der ursprünglichen Netto-ARR-Prognose für das Geschäftsjahr 2024 weniger deutlich ausfallen könnte als im Vorjahr. Dies wirft die Frage auf, ob der jüngste Aufschwung bei wichtigen Buchungen und potenzielle weitere Verbesserungen im vierten Quartal tatsächlich zu einer signifikanten Umsatzbeschleunigung im kommenden Geschäftsjahr führen werden.
Der Bericht weist darauf hin, dass diese Entwicklungen die Bewertungsmultiplikatoren der Adobe-Aktie beeinflussen könnten. Dennoch bleibt Oppenheimer angesichts des beibehaltenen Outperform-Ratings trotz der gemischten Prognose zuversichtlich für die weitere Entwicklung des Unternehmens.
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