Am Mittwoch passte Oppenheimer sein Kursziel für die Aktien von Alphabet Inc (NASDAQ:GOOGL), der Muttergesellschaft von Google, an und senkte es von zuvor 210 US-Dollar auf 185 US-Dollar, während das Outperform-Rating für die Aktie beibehalten wurde. Die Anpassung erfolgt vor dem Hintergrund der Bedenken der Investoren hinsichtlich der marktbeherrschenden Stellung von Google Search und des Exklusivvertrags mit Apple (AAPL).
Alphabet generiert einen erheblichen Teil seines Brutto-Suchumsatzes, der sich auf 61 Milliarden US-Dollar beläuft, durch Apple-Geräte, wobei 36% dieses Umsatzes an Apple für die Aufrechterhaltung der Exklusivität gezahlt werden. Diese Vereinbarung macht 19% von Alphabets Netto-Werbeexposition aus. Trotz potenzieller Herausforderungen deutet die Analyse von Oppenheimer darauf hin, dass Google nur 65% der Suchaktivitäten auf Apple-Geräten ohne Traffic Acquisition Costs (TAC) oder 75%, wenn die TAC auf 15% sinken, beibehalten müsste.
Eine kürzlich durchgeführte Umfrage im April zeigte eine starke Nutzerpräferenz für Google, wobei 75% der Teilnehmer angaben, sie würden Google als Standard-Suchmaschine wählen, und 78% bereit wären, den Chrome-Browser herunterzuladen, wenn Google Search in Safari nicht verfügbar wäre. Diese Nutzerneigung könnte einige der Risiken im Zusammenhang mit dem Verlust der Exklusivität auf Apple-Geräten mindern.
Die Firma merkte auch an, dass der separate Fall des Justizministeriums gegen Googles Werbetech-Praktiken weniger als 2% des Unternehmenswerts ausmacht. Das neue Kursziel von 185 US-Dollar basiert auf einem 20-fachen Multiple des prognostizierten Gewinns von Alphabet für 2026, diskontiert um 8%, oder dem 21-fachen des prognostizierten Gewinns für 2025. Diese Bewertung wird mit dem durchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis des NASDAQ von 25 verglichen.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Uber Technologies eine Partnerschaft mit dem chinesischen Unternehmen für selbstfahrende Technologie WeRide geschlossen, um Robotaxis in den Vereinigten Arabischen Emiraten einzuführen. Diese Zusammenarbeit, die später im Jahr 2024 in Abu Dhabi beginnen soll, ist ein bedeutender Schritt für Uber bei der Integration autonomer Fahrzeuge in seine Dienste.
Alphabets Google war ebenfalls aktiv und hat sich mit Volkswagen zusammengetan, um einen KI-Assistenten für Fahrer einzuführen. Dieser Assistent, der unter Verwendung von Daten aus Volkswagen-Bedienungsanleitungen und YouTube-Tutorials entwickelt wurde, ist derzeit für Besitzer der Modelle Atlas und Atlas Cross Sport von Volkswagen verfügbar.
Gleichzeitig ist Google in den Markt für CO2-Kompensation eingestiegen, indem es 50.000 metrische Tonnen naturbasierter CO2-Entfernungsgutschriften vom brasilianischen Startup Mombak erworben hat. Dieser Schritt zeigt Googles Engagement, diese Gutschriften bis 2030 zu erreichen. In regulatorischen Angelegenheiten arbeitet Google zusammen mit anderen großen Technologieunternehmen mit der Europäischen Union zusammen, um die Durchsetzung des bevorstehenden KI-Gesetzes zu gestalten. Die Unternehmen zielen darauf ab, die Strenge dieser Gesetzgebung zu beeinflussen, die bei Nichteinhaltung erhebliche Geldstrafen verhängen könnte.
Schließlich hat die britische Wettbewerbs- und Marktaufsichtsbehörde (CMA) eine Zusammenarbeit mit Google angekündigt, um Wettbewerbsbedenken im Zusammenhang mit der Verwaltung von Drittanbieter-Cookies im Chrome-Browser des Technologieriesen anzugehen. Das Ergebnis dieser Partnerschaft könnte beeinflussen, wie digitale Werbung über den Chrome-Browser funktioniert und sich auf einen erheblichen Teil der Internetnutzer und Werbetreibenden weltweit auswirken. Dies sind einige der jüngsten Entwicklungen im Technologiesektor.
InvestingPro Insights
Während Alphabet Inc (NASDAQ:GOOGL) durch die sich entwickelnde digitale Landschaft navigiert, werfen aktuelle Daten von InvestingPro Licht auf die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens. Alphabet nimmt eine beherrschende Stellung in der Branche für interaktive Medien und Dienstleistungen ein, unterstützt durch seine robuste Bilanz, die mehr Bargeld als Schulden aufweist, und liquide Mittel, die seine kurzfristigen Verpflichtungen bequem übersteigen. Diese Stärken spiegeln sich in der Fähigkeit des Unternehmens wider, Zinszahlungen mit seinen Cashflows zu decken, ein wichtiger Indikator für finanzielle Stabilität.
Alphabets Bewertungskennzahlen zeigen ein gemischtes Bild. Das Unternehmen wird derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 23,29 gehandelt, was im Verhältnis zu seinem kurzfristigen Gewinnwachstum als niedrig gilt. Dies stimmt mit einem InvestingPro-Tipp überein, der Alphabets attraktive Bewertung angesichts seines Gewinnpotenzials hervorhebt. Andererseits liegt das Kurs-Buchwert-Verhältnis des Unternehmens bei 6,67, was am oberen Ende liegt und auf eine Premiumbewertung in Bezug auf seine Nettovermögenswerte hindeutet.
InvestingPro-Daten zeigen, dass Alphabets Umsatzwachstum mit einem Anstieg von 13,38% in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2024 stark bleibt. Dieses Wachstum wird durch eine gesunde Bruttomarge von 57,64% gestützt, was die Effizienz des Unternehmens bei der Verwaltung seiner Herstellungskosten im Verhältnis zu seinen Verkäufen zeigt. Darüber hinaus prognostizieren Analysten für Alphabet in diesem Jahr Profitabilität, eine Einschätzung, die durch die solide Erfolgsbilanz des Unternehmens in Bezug auf Profitabilität über das letzte Jahrzehnt gestützt wird.
Für Investoren, die weitere Einblicke suchen, sind zusätzliche InvestingPro-Tipps verfügbar, einschließlich der hohen Rendite des Unternehmens über die letzten fünf Jahre und seines Status als profitables Unternehmen in den letzten zwölf Monaten. Diese Tipps sowie detailliertere Analysen können auf der InvestingPro-Plattform für Alphabet Inc. erkundet werden.
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