Am Montag behielt TD Cowen seine "Halten"-Empfehlung für Paycom Software (NYSE:PAYC) bei, erhöhte jedoch das Kursziel von 171,00 auf 188,00 US-Dollar. Diese Anpassung erfolgte, nachdem der Analyst des Unternehmens die Finanzprognosen unter Berücksichtigung der aktuellen Erwartungen für den Leitzins der US-Notenbank und anderer Wachstumsprognosen überprüft hatte.
Der Analyst revidierte die Umsatzschätzungen leicht nach unten und verwies dabei auf aktualisierte Annahmen zum Leitzins und eine moderate Verlangsamung des erwarteten Wachstums ohne Berücksichtigung der Zinserträge. Für die Geschäftsjahre 2024 und 2025 wurden die Umsatzprognosen um 0,1% bzw. 1,7% gesenkt. Der Leitzins wird nun für das Geschäftsjahr 2024 bei 4,5% und für 2025 bei 3,5% erwartet, wobei die Zinserträge für diese Jahre auf 107 Millionen bzw. 80 Millionen US-Dollar geschätzt werden.
Das Wachstum ohne Berücksichtigung der Zinserträge wird für das Geschäftsjahr 2024 nun auf 9,9% und für 2025 auf 11,5% im Jahresvergleich geschätzt. Die Prognosen für das bereinigte EBITDA wurden für diese Zeiträume leicht um 0,5% bzw. 0,4% angehoben, hauptsächlich aufgrund geringerer Forschungs- und Entwicklungskosten. Die EBITDA-Margen werden auf 39,4% bzw. 38,6% geschätzt.
Die Margen des freien Cashflows (FCF) für die Geschäftsjahre 2024 und 2025 wurden ebenfalls angepasst. Für 2024 wird ein Rückgang um 4,0% und für 2025 ein Anstieg um 6,3% prognostiziert, was zu FCF-Margen von 17,1% bzw. 18,4% führt. Diese Änderungen spiegeln eine Analyse der Investitionsausgaben und der aufgeschobenen Vertragskosten wider.
Zusätzlich hat TD Cowen Schätzungen für das Geschäftsjahr 2026 eingeführt. Das neue Kursziel von 188,00 US-Dollar basiert auf einem Multiplikator von 24,5 des geschätzten Verhältnisses von Unternehmenswert zu freiem Cashflow für das Kalenderjahr 2026.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Paycom Software für das zweite Quartal 2024 einen Umsatzanstieg von 9% auf 438 Millionen US-Dollar und einen GAAP-Nettogewinn von 68 Millionen US-Dollar. Allerdings senkte das Unternehmen seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2024 um 40 Basispunkte. In einem strategischen Schritt kündigte Paycom ein bedeutendes Aktienrückkaufprogramm im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar an. Analysten von TD Cowen und BMO Capital behielten ihre "Halten"- und "Market Perform"-Bewertungen für Paycom bei, erhöhten jedoch ihre Kursziele.
Paycom gab außerdem den Rücktritt des Vorstandsmitglieds Robert J. Levenson und des Finanzvorstands Craig Boelte bekannt. Das Unternehmen hat noch keine Nachfolger für diese Positionen benannt. Dies sind aktuelle Entwicklungen, über die in den letzten Artikeln berichtet wurde.
InvestingPro Erkenntnisse
Während Paycom Software (NYSE:PAYC) weiterhin durch die Finanzlandschaft navigiert, stechen bestimmte Kennzahlen und Managementstrategien hervor. Laut InvestingPro-Daten kann Paycom mit einer beeindruckenden Bruttomarge von 86,1% in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2024 aufwarten, was die Fähigkeit des Unternehmens unterstreicht, hohe Rentabilitätsniveaus aufrechtzuerhalten. Darüber hinaus zeigen die Daten ein robustes Umsatzwachstum von 14,17% im gleichen Zeitraum, was auf die anhaltende Expansion von Paycom in der wettbewerbsintensiven Softwarebranche hindeutet.
Anleger könnten durch Paycoms strategische Finanzentscheidungen ermutigt sein, wie zwei InvestingPro-Tipps zeigen: Die aggressive Aktienrückkaufinitiative des Managements, die Vertrauen in die Zukunft des Unternehmens signalisieren kann, und die starke Liquiditätsposition des Unternehmens, das mehr Barmittel als Schulden in seiner Bilanz hält. Diese Faktoren, kombiniert mit einer soliden Rendite von 15,76% in den letzten drei Monaten, deuten auf einen möglicherweise günstigen Ausblick für Paycom-Aktionäre hin.
Für diejenigen, die eine tiefergehende Analyse suchen, bietet InvestingPro zusätzliche Erkenntnisse, einschließlich 10 weiterer InvestingPro-Tipps, die unter https://de.investing.com/pro/PAYC zu finden sind. Diese Tipps bieten einen umfassenden Überblick über Paycoms finanzielle Gesundheit und Zukunftsaussichten und ermöglichen es Investoren, fundierte Entscheidungen zu treffen.
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