WEST CHESTER, Pa. - QVC, Inc. hat ein Umtauschangebot für seine ausstehenden Anleihen initiiert. Das Unternehmen bietet neue 6,875% Senior Secured Notes mit Fälligkeit im April 2029 im Austausch für die bestehenden Anleihen mit Fälligkeit 2027 und 2028 an. Diese finanzielle Maßnahme zielt darauf ab, die Kreditwürdigkeit des Unternehmens zu verbessern, indem die Gesamtverschuldung reduziert und die Fälligkeit der Verbindlichkeiten verlängert wird.
Das Unternehmen bietet den Umtausch seiner 4,750% Senior Secured Notes mit Fälligkeit 2027 und seiner 4,375% Senior Secured Notes mit Fälligkeit 2028 gegen die neuen Anleihen an, wobei für die 2027er Anleihen zusätzlich eine Barzahlung angeboten wird. Die neuen Anleihen werden die gleichen restriktiven Covenants wie die 2028er Anleihen haben und in Bezug auf Zahlungsrechte gleichrangig mit allen bestehenden QVC-Anleihen sein.
Die Umtauschangebote, die bestimmten Bedingungen unterliegen, einschließlich einer Mindestausgabe von 300 Millionen US-Dollar in neuen Anleihen, laufen am Nachmittag des 20. September 2024 aus. Das Abwicklungsdatum wird voraussichtlich kurz darauf, am 25. September 2024, sein. Anleihegläubiger können angediente Anleihen jederzeit vor dem Ablaufdatum zurückziehen.
Es wird erwartet, dass die Muttergesellschaft von QVC über ihre Tochtergesellschaft Liberty Interactive LLC Bargeld an QVC in Höhe des Barteils der den Inhabern der alten Anleihen angebotenen Gegenleistung, abzüglich 75 Millionen US-Dollar, die direkt von QVC gezahlt werden, beisteuern wird.
Das Angebot steht ausschließlich "berechtigten Inhabern" zur Verfügung, die hauptsächlich als institutionelle Käufer und Nicht-US-Personen gemäß den geltenden Wertpapiergesetzen definiert sind. Diese Inhaber müssen ihren Status bestätigen, um an den Umtauschangeboten teilnehmen zu können.
Die neuen Anleihen, die nicht gemäß dem Securities Act oder staatlichen Wertpapiergesetzen registriert werden, dürfen ohne Registrierung nicht angeboten oder verkauft werden, es sei denn, sie sind von diesen Anforderungen befreit.
Dieser strategische Schritt von QVC zielt darauf ab, das Unternehmen für eine mögliche zukünftige Verlängerung seiner vorrangig besicherten Kreditfazilität zu positionieren, indem das Schuldenprofil verbessert wird. Die Informationen basieren auf einer Pressemitteilung von Qurate Retail, Inc., der Muttergesellschaft von QVC.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Qurate Retail Inc. gemischte Ergebnisse für das zweite Quartal 2024 gemeldet. Trotz makroökonomischer Herausforderungen und geringerer Verkaufsvolumina, insbesondere bei den Marken QxH und Cornerstone, konnte das Unternehmen seine Bruttomarge zum fünften Mal in Folge ausbauen. Dieses Wachstum des bereinigten OIBDA wird auf effektive Kosten- und Effizienzmaßnahmen zurückgeführt.
In einer bedeutenden Entwicklung hat Qurate Retail Inc. eine mehrjährige Vereinbarung mit USA Pickleball bekannt gegeben, die QVC als exklusiven Einzelhandels- und Übertragungspartner für seine Veranstaltungen etabliert. Das Unternehmen plant außerdem, seine Verschuldung zu managen und strebt an, dieses Problem bis 2025 oder Anfang 2026 anzugehen.
Als Teil seiner zukünftigen Strategie bleibt Qurate Retail Inc. der Umsetzung des Project Athens für eine kontinuierliche Margenverbesserung verpflichtet. Obwohl einige Geschäftssegmente aufgrund von Inflation und einem unter Druck stehenden Immobilienmarkt Gegenwind erfahren, bleiben andere, wie der E-Commerce, auf dem gleichen Rentabilitätsniveau wie das Kerngeschäft. Dies sind aktuelle Entwicklungen, die Investoren berücksichtigen sollten.
InvestingPro Erkenntnisse
Angesichts der jüngsten finanziellen Umstrukturierung von QVC durch sein Umtauschangebot bieten die Echtzeit-Daten von InvestingPro einen tieferen Einblick in die aktuelle Marktposition des Unternehmens. Mit einer Marktkapitalisierung von 198,46 Millionen US-Dollar und einem negativen KGV von -5,57 steht die finanzielle Gesundheit von QVC unter Beobachtung. Das bereinigte KGV für die letzten zwölf Monate bis Q2 2024 liegt mit -7,61 noch niedriger, was die Herausforderungen in Bezug auf die Rentabilität widerspiegelt.
Die Umsatztrends verdeutlichen die Schwierigkeiten des Unternehmens weiter, mit einem Umsatzrückgang von 10,31% in den letzten zwölf Monaten bis Q2 2024. Dies geht einher mit einem vierteljährlichen Umsatzrückgang von 9,14% in Q2 2024. Trotz dieser Herausforderungen bleibt die Bruttomarge bei 35,11%, was darauf hindeutet, dass QVC trotz sinkender Umsätze eine konsistente Marge auf die Kosten der verkauften Waren beibehält.
InvestingPro-Tipps für QVC heben hervor, dass Analysten vorhersagen, dass das Unternehmen in diesem Jahr profitabel sein wird, was mit der Initiative des Unternehmens zur Verbesserung seines Schuldenprofils und seiner Kreditwürdigkeit übereinstimmt. Darüber hinaus deutet der Relative Strength Index (RSI) darauf hin, dass die Aktie derzeit überverkauft ist, was für Investoren interessant sein könnte, die nach potenziellen Einstiegspunkten in unterbewertete Aktien suchen. Es ist erwähnenswert, dass der Aktienkurs des Unternehmens eine erhebliche Volatilität erfahren hat, mit einer sechsmonatigen Gesamtrendite, die einen steilen Rückgang von 61,75% zeigt.
Für diejenigen, die eine Investition in QVC in Betracht ziehen, oder für aktuelle Stakeholder, die ihre Positionen bewerten, können diese Kennzahlen und Erkenntnisse entscheidend sein. Es ist auch wichtig zu beachten, dass QVC keine Dividende an die Aktionäre zahlt, was Anlagestrategien mit Fokus auf Einkommen beeinflussen kann. Für weitere Analysen und zusätzliche InvestingPro-Tipps können Interessierte die umfassende Liste der Tipps über den InvestingPro-Service für QVC unter https://www.investing.com/pro/QRTEA erkunden.
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