Raymond James hat seine Einschätzung für Micron Technology (NASDAQ: NASDAQ:MU) angepasst und das Kursziel von 160 auf 125 US-Dollar gesenkt. Gleichzeitig wurde die Empfehlung "Outperform" für die Aktie beibehalten.
Die Anpassung erfolgte nach Äußerungen des Managements auf jüngsten Investorenkonferenzen, die auf ein langsameres kurzfristiges Wachstum in den Märkten für DRAM und NAND ohne High Bandwidth Memory (HBM) hindeuteten.
Laut Analysten scheinen PC- und Smartphone-Kunden im Vorfeld von erwarteten Preiserhöhungen Lagerbestände aufgebaut zu haben. Diese strategische Entscheidung der Kunden führt zu der Erwartung einer weniger ausgeprägten saisonalen Nachfrage in der zweiten Hälfte des Jahres 2024. Die Experten sehen dies jedoch als kurzfristiges Problem und rechnen damit, dass sich der DRAM-Aufwärtszyklus bis in die zweite Hälfte des Jahres 2025 fortsetzen wird.
Die Nachfrage aus Rechenzentren wird als robust beschrieben, angetrieben durch den Bedarf an HBM, während der Anstieg von On-Device-KI zu einem erheblichen Wachstum des Speicherbedarfs in Smartphones beiträgt.
Das Angebotswachstum der Branche wird als diszipliniert bezeichnet, wobei sich die jüngsten Investitionen hauptsächlich auf HBM und Reinraumkapazitäten konzentrierten. Diese strategischen Ausgaben werden als zusätzliche Flexibilität für Unternehmen im Falle eines Nachfragerückgangs gesehen.
Micron macht dem Bericht zufolge gute Fortschritte bei der Erreichung seiner HBM-Ziele, und kontinuierliche Verbesserungen der Ausbeute sollen die Margenausweitung unterstützen. Die Analysten bleiben optimistisch hinsichtlich Microns Ertragspotenzial und prognostizieren einen Spitzenwert beim Gewinn pro Aktie (EPS) von 11 bis 12 US-Dollar, wovon über 2 US-Dollar allein auf HBM entfallen sollen.
Der Analyst argumentiert, dass ein höheres Spitzenmultiplikator aufgrund der langfristigen Wachstumsaussichten im Zusammenhang mit HBM gerechtfertigt sei.
In anderen aktuellen Nachrichten gab es bedeutende Entwicklungen bei Micron Technology. Mizuho Securities passte das Kursziel für Micron auf 140 US-Dollar an und behielt das Outperform-Rating bei, während Susquehanna das Kursziel auf 175 US-Dollar senkte, aber die positive Einschätzung beibehielt. Wolfe Research bestätigte das Outperform-Rating mit einem festen Kursziel von 200 US-Dollar und betonte das potenzielle Wachstum durch Microns High Bandwidth Memory 3E (HBM3E) Produkte.
Micron hat außerdem sein Aktienrückkaufprogramm wieder aufgenommen, was auf verbesserte Marktbedingungen hindeutet. Das Unternehmen verzeichnete technologische Fortschritte mit der Vorstellung seiner PCIe Gen6 Solid-State-Drive (SSD) Technologie und der Auslieferung seiner SSDs der neunten Generation (G9) mit Triple-Level Cell (TLC) NAND, die als Branchenneuheit die höchste Übertragungsgeschwindigkeit von 3,6 GB/s erreichen.
In Zusammenarbeit mit ASML bestellte Micron das "High NA"-Tool, das Fortschritte in der Computerchip-Herstellung verspricht. Allerdings könnten mögliche neue Beschränkungen der US-Regierung Chinas Fähigkeit einschränken, fortschrittliche KI-Speicherchips zu beschaffen, was potenzielle Auswirkungen auf Micron haben könnte.
InvestingPro Insights
Während Micron Technology (NASDAQ:MU) sich in einem sich verändernden Marktumfeld bewegt, bieten Echtzeit-Daten von InvestingPro einen vielschichtigen Blick auf die finanzielle Gesundheit des Unternehmens. Mit einer beachtlichen Marktkapitalisierung von 100,52 Milliarden US-Dollar ist Micron ein bedeutender Akteur in der Halbleiterindustrie. Analysten haben Microns Engagement für Aktionärsrenditen hervorgehoben, wie die dreijährige Serie von Dividendenerhöhungen zeigt, die ein Beweis für die finanzielle Stabilität des Unternehmens ist. Dieses Engagement für Investoren geht einher mit der Erwartung eines Umsatzwachstums im laufenden Jahr, was auf Vertrauen in die Umsatzaussichten des Unternehmens trotz eines herausfordernden Umfelds hindeutet.
Während das Unternehmen mit einem moderaten Verschuldungsgrad operiert und seine liquiden Mittel die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigen, bleiben Microns Bruttogewinnmargen ein Punkt der Sorge. Sie lagen in den letzten zwölf Monaten bis zum dritten Quartal 2024 bei 11,42%. Dies ist eine kritische Kennzahl, insbesondere wenn man das Streben des Unternehmens nach Margenausweitung durch Verbesserungen im Bereich High Bandwidth Memory (HBM) berücksichtigt. Darüber hinaus hat der Aktienkurs von Micron in den letzten drei Monaten einen bemerkenswerten Rückgang erfahren, doch Analysten prognostizieren für das kommende Jahr Profitabilität, was auf eine potenzielle Wende in der finanziellen Performance des Unternehmens hindeuten könnte.
Für Investoren, die eine tiefergehende Analyse suchen, bietet InvestingPro zusätzliche Einblicke zu Micron Technology, die unter https://de.investing.com/pro/MU zugänglich sind. Diese Erkenntnisse können Anlegern helfen, fundierte Entscheidungen auf Basis der neuesten Marktdaten und Trends zu treffen.
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