Am Dienstag nahm Redburn-Atlantic die Beobachtung der Hershey-Aktie (NYSE:HSY) mit einer Verkaufsempfehlung auf und setzte ein Kursziel von 165,00 US-Dollar. Die Analyse der Firma wies auf mehrere Gegenwindfaktoren für den Süßwarengiganten hin, insbesondere auf seinem Kernmarkt Nordamerika.
Trotz Hersheys starker Position im Schokoladenverkauf werden Bedenken wie stagnierender Schokoladenkonsum, zunehmendes Gesundheitsbewusstsein der Verbraucher und verstärkter Wettbewerb voraussichtlich das Unternehmenswachstum beeinträchtigen.
Der Analyst von Redburn-Atlantic deutete an, dass Hersheys organisches Umsatzwachstum wahrscheinlich bescheiden ausfallen wird, mit einer Prognose von nur 1,4% pro Jahr langfristig. Diese Wachstumsrate liegt etwa 60 Basispunkte pro Jahr unter der Konsensschätzung. Die Firma ist besonders vorsichtig in Bezug auf Hersheys nordamerikanische Sparte für salzige Snacks, die 10% des Unternehmensumsatzes ausmacht.
Obwohl anerkannt wird, dass die Erweiterung des Portfolios salziger Snacks den kurzfristigen Umsatz ankurbeln könnte, ist Redburn-Atlantic skeptisch hinsichtlich der langfristigen Aussichten des Segments. Die Kategorieanalyse der Firma deutet darauf hin, dass die Marktdynamik für Hershey (NYSE:HSY) nicht günstig ist, insbesondere nachdem die anfänglichen Vertriebsgewinne realisiert wurden.
Infolgedessen schätzt die Firma ein langfristiges Umsatzwachstum von 2,8% pro Jahr für Hersheys salzige Snacks, was 160 Basispunkte pro Jahr unter dem Marktkonsens liegt.
Der Bericht von Redburn-Atlantic betont die Herausforderungen, denen Hershey sowohl im Schokoladen- als auch im Segment der salzigen Snacks gegenübersteht. Die Kommentare des Analysten spiegeln eine vorsichtige Haltung gegenüber der Fähigkeit des Unternehmens wider, seine Wachstumstrajektorie angesichts dieser Branchenherausforderungen aufrechtzuerhalten. Die Verkaufsempfehlung und das Kursziel von 165,00 US-Dollar deuten darauf hin, dass die Firma glaubt, dass die Hershey-Aktie derzeit möglicherweise kein signifikantes Aufwärtspotenzial bietet.
In anderen aktuellen Nachrichten wurden Hersheys finanzielle Leistung und strategische Entscheidungen von verschiedenen Finanzunternehmen unter die Lupe genommen. Inmitten erheblicher Schwankungen der Kakaopreise behielt die Bernstein SocGen Group eine "Market Perform"-Bewertung für Hershey bei, während Citi Hersheys Kursziel auf 181 US-Dollar anpasste und eine Verkaufsempfehlung beibehielt.
Die Firma erwartet, dass Hersheys bevorstehender Bericht zum dritten Quartal möglicherweise nicht die Konsensschätzungen für organisches Umsatzwachstum und Gewinn pro Aktie (EPS) erfüllen wird, möglicherweise aufgrund einer schwächer als erwarteten Leistung in Hersheys nordamerikanischem Süßwarensegment.
Hershey hat auf diese Marktherausforderungen reagiert, indem das Unternehmen eine 12%ige Preiserhöhung für etwa die Hälfte seines Produktportfolios ankündigte, ein Schritt, von dem RBC erwartet, dass er sich positiv auf das Unternehmen auswirken wird. Zusätzlich hat Hershey sein Produktangebot verändert und alternative Süßigkeiten wie Gummibärchen, Lakritz und aromatisierte Cremes eingeführt, als Reaktion auf sich ändernde Verbraucherpräferenzen und Branchendruck.
UBS, Jefferies und Barclays haben ebenfalls Hersheys Aktie herabgestuft und verwiesen auf Bedenken hinsichtlich enttäuschender Schokoladenvolumina und zu optimistischer Gewinnprognosen angesichts von Kostendruck und unsicherer Nachfrage.
In Managementnachrichten hat Hershey Michael Del Pozzo zum neuen Präsidenten seines US-Süßwarensegments ernannt, ein Schritt, von dem erwartet wird, dass er Hersheys Wachstumsinitiativen innerhalb der Vereinigten Staaten vorantreiben wird. Diese jüngsten Entwicklungen spiegeln Hersheys Versuche wider, sich in der sich verändernden Marktdynamik zurechtzufinden.
InvestingPro Insights
Ergänzend zu Redburn-Atlantics vorsichtigem Ausblick für Hershey (NYSE:HSY) liefern aktuelle Daten von InvestingPro zusätzlichen Kontext für Investoren. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens liegt bei 20,4, was mit einem InvestingPro-Tipp übereinstimmt, der darauf hinweist, dass Hershey "im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum mit einem hohen KGV gehandelt wird". Dies deutet darauf hin, dass die Aktie im Vergleich zu ihrem erwarteten Wachstum überbewertet sein könnte, was die Skepsis des Analysten unterstützt.
Trotz dieser Herausforderungen behält Hershey einige positive Attribute bei. Ein InvestingPro-Tipp merkt an, dass das Unternehmen "seine Dividende 14 Jahre in Folge erhöht hat", was ein Engagement für Aktionärsrenditen zeigt. Dies wird durch eine aktuelle Dividendenrendite von 2,97% und ein bemerkenswertes Dividendenwachstum von 32,24% in den letzten zwölf Monaten weiter unterstützt.
Allerdings zeigen die InvestingPro-Daten, die die im Artikel geäußerten Bedenken über stagnierendes Wachstum widerspiegeln, dass Hersheys Umsatzwachstum in den letzten zwölf Monaten nur 1,44% betrug, mit einem besorgniserregenderen vierteljährlichen Umsatzrückgang von 16,7% im zweiten Quartal 2024. Diese Daten bestätigen die Prognose des Analysten eines bescheidenen organischen Umsatzwachstums.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 12 zusätzliche Tipps zu Hershey, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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