Am Mittwoch revidierte BofA Securities seine Einschätzung zu Schroders Plc (LON:SDR:LN) (OTC: SHNWF) und stufte die Aktie von Underperform auf Neutral hoch. Gleichzeitig senkte die Investmentbank das Kursziel von 350,00 GBP auf 330,00 GBP. Diese Anpassung erfolgt nach einem drastischen Kurseinbruch der Schroders-Aktie um 14%, ausgelöst durch die enttäuschenden Ergebnisse des dritten Quartals 2024.
Die Neubewertung durch BofA Securities kommt zu einem Zeitpunkt, an dem die Schroders-Aktie aufgrund der Marktreaktion auf die Q3-Zahlen ein Zehnjahrestief erreicht hat. Die Analysten der Bank stellen fest, dass der jüngste Ausverkauf die prognostizierten Rückgänge beim Gewinn pro Aktie (EPS) für 2025-26, die auf 7-8% geschätzt wurden, bereits übertroffen hat. Diese Reduzierungen werden auf eine Neubewertung der Marktbedingungen, geringere verwaltete Vermögen (AUM) durch Mandatsverluste und verstärkten Margendruck zurückgeführt.
Laut BofA Securities werden die Schroders-Aktien derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 10,5 auf Basis der revidierten Schätzungen für 2025 gehandelt, was dem niedrigsten Bewertungsniveau der letzten fünf Jahre entspricht. Bemerkenswert ist auch, dass die Aktie mit einem Abschlag von etwa 10% zum durchschnittlichen Bewertungsniveau des britischen Finanzsektors gehandelt wird, obwohl sie traditionell eine Prämie kommandierte. Die Analysten sehen den fairen Wert für Schroders bei etwa dem 11-fachen des Gewinns.
Trotz der aktuellen Herausforderungen erkennt BofA Securities an, dass Schroders im Vergleich zu traditionellen britischen Wettbewerbern besser aufgestellt zu sein scheint. Dies liegt vor allem am Engagement des Unternehmens in wachstumsstarken Segmenten wie alternativen Anlagen und Vermögensverwaltung, die zusammen 28% des verwalteten Vermögens ausmachen. Ein weiterer wichtiger Aspekt ist das für den 06.03.2025 angekündigte strategische Update des neuen Schroders-CEOs, das im Rahmen der Präsentation der Jahresergebnisse erwartet wird. Von diesem Update erhoffen sich Investoren und Analysten gleichermaßen weitere Einblicke in die zukünftige strategische Ausrichtung des Unternehmens und mögliche Wege zur Erholung und zum Wachstum.
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