TD Cowen hat seine Einschätzung für Phillips 66 (NYSE:PSX) angepasst und das Kursziel der Aktie von 162,00 auf 150,00 US-Dollar gesenkt, während die Kaufempfehlung beibehalten wurde. Diese Revision erfolgt im Zuge einer Neubewertung des Finanzmodells von Phillips 66, das nun das neue Segment für erneuerbare Kraftstoffe (Renewable Fuels, RF) berücksichtigt.
Die Analyse der jüngsten Finanzergebnisse zeigt eine Verschiebung der Erträge: Das Raffinerie-Segment verzeichnete einen Anstieg von 65 Millionen US-Dollar pro Quartal, während im Marketing-Bereich ein Rückgang von 40 Millionen US-Dollar zu beobachten war. Zudem sanken die Betriebskosten im Raffinerie-Bereich um 0,20 US-Dollar pro Barrel. Diese Anpassungen spiegeln die Neuklassifizierung der Erträge zwischen den Geschäftssegmenten wider und berücksichtigen die Einführung des RF-Segments.
Ein neuer Indikator für die Raffineriemarge, den Phillips 66 eingeführt hat, impliziert eine 100-prozentige Erfassungsrate seit dem ersten Quartal 2023. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen seither die potenziellen Gewinne aus seinen Raffineriemargen vollständig realisiert.
Trotz der Senkung des Kursziels behält TD Cowen seine Kaufempfehlung für Phillips 66-Aktien bei, was Vertrauen in die zukünftige Performance signalisiert. Investoren werden die Auswirkungen des neuen RF-Segments und des Raffineriemargen-Indikators auf die Finanzergebnisse genau beobachten.
Phillips 66 meldete für das zweite Quartal starke Finanzergebnisse mit bereinigten Gewinnen von 984 Millionen US-Dollar oder 2,31 US-Dollar pro Aktie und einem operativen Cashflow von 2,1 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen schüttete in diesem Quartal 1,3 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre aus und strebt bis zum Jahresende eine Gesamtausschüttung von 13 bis 15 Milliarden US-Dollar an.
Strategische Schritte im Midstream-Sektor umfassten die Übernahme von Pinnacle Midstream und den Verkauf eines Anteils an der Rockies Express Pipeline. Im Bereich erneuerbarer Energien arbeitet der Rodeo Renewable Energy Complex nun mit voller Kapazität und verarbeitet täglich 50.000 Barrel erneuerbare Rohstoffe.
Analysten zufolge ist Phillips 66 auf dem Weg, ein Einsparziel von 1,4 Milliarden US-Dollar zu erreichen, wobei bereits 400 Millionen US-Dollar an Kosteneinsparungen realisiert wurden. Das Unternehmen erwartet bis 2025 ein EBITDA von 14 Milliarden US-Dollar und strebt im Midstream-Segment ein EBITDA von 3,6 Milliarden US-Dollar an.
InvestingPro Erkenntnisse
Angesichts der Kurszielanpassung durch TD Cowen bieten die Echtzeit-Daten von InvestingPro zusätzliche Einblicke für Investoren. Mit einer Marktkapitalisierung von 53,11 Milliarden US-Dollar zeigt Phillips 66 eine bedeutende Größenordnung in der Branche. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 10,71, mit einer leichten Anpassung auf 10,14 für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024.
Der Umsatz für diesen Zeitraum betrug 151,85 Milliarden US-Dollar, mit einem leichten Rückgang von 1,85% im Jahresvergleich. Das vierteljährliche Umsatzwachstum zeigt jedoch einen Anstieg von 8,66%. Die Bruttomarge von fast 11% spiegelt die Effizienz des Unternehmens bei der Kostenverwaltung wider. Eine Dividendenrendite von 3,63% in Verbindung mit einem Dividendenwachstum von 9,52% könnte für einkommensorientierte Anleger attraktiv sein.
InvestingPro schätzt den fairen Wert der Aktie auf 131,78 US-Dollar, was unter dem Analystenziel von 154 US-Dollar, aber über dem vorherigen Schlusskurs von 126,88 US-Dollar liegt. Das negative PEG-Verhältnis von -0,21 deutet darauf hin, dass der Markt möglicherweise ein geringeres Wachstum im Verhältnis zu den Unternehmensgewinnen erwartet. Mit einem Kurs bei 72,89% des 52-Wochen-Hochs könnte noch Raum für eine Kurserholung bestehen.
Für eine tiefergehende Analyse stehen auf der InvestingPro-Plattform über 20 weitere Tipps zur Verfügung, die Investoren zusätzliche Einblicke in die Aktie von Phillips 66 bieten können.
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