NEW YORK - Trian Fund Management, L.P., ein bedeutender Aktionär der Solventum Corporation (NYSE: SOLV), hat einen offenen Brief und eine Präsentation veröffentlicht, die ihre Sicht auf die aktuelle Leistung des Unternehmens und Möglichkeiten zur zukünftigen Wertsteigerung darlegen. Trian, das etwa 5% an Solventum hält - der ehemaligen Gesundheitssparte von 3M - sieht großes Verbesserungspotenzial für das Unternehmen als eigenständige Einheit. Laut Daten von InvestingPro weist Solventum derzeit eine solide Bruttomarge von 56,4% auf und generiert einen starken freien Cashflow mit einer Rendite von 10% in den letzten zwölf Monaten.
Der Brief betont, dass Solventum eines der leistungsstärksten Geschäftsfelder innerhalb von 3M war. Man erwartete, dass die Abspaltung diese Leistung durch erhöhten Fokus und reduzierte Konzernkosten weiter steigern würde. Seit der Unabhängigkeit hat Solventum diese Erwartungen jedoch nicht erfüllt: Wachstum und Margen sind auf historische Tiefstände gefallen. Obwohl das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten ein moderates Umsatzwachstum von 0,6% verzeichnete, prognostiziert Trians Analyse im Gegensatz zu ähnlichen Unternehmensabspaltungen, die in der Regel eine Margenausweitung erfahren, einen erheblichen Margenrückgang für Solventums erstes vollständiges Jahr als eigenständiges Unternehmen. Trotz dieser Herausforderungen weist die InvestingPro-Analyse auf eine solide finanzielle Gesundheit mit einem Score von 2,71 hin, was als "GUT" eingestuft wird.
Trian hat Gespräche mit dem Management und dem Vorstand von Solventum aufgenommen und drängt auf einen ambitionierteren Plan, um die aktuellen Rückgänge umzukehren und eine Leistung zu erzielen, die mit den historischen Erfolgen innerhalb von 3M vergleichbar ist. Trian schätzt, dass der Aktienwert von Solventum bis Ende 2027 potenziell 140 US-Dollar erreichen könnte - ein deutlicher Anstieg gegenüber dem aktuellen Kurs von 68,50 US-Dollar. Basierend auf aktuellen Kennzahlen, einschließlich eines Kurs-Gewinn-Verhältnisses von 16,9 und eines EV/EBITDA von 10,6, deutet die InvestingPro-Analyse darauf hin, dass die Aktie im Vergleich zu ihrem fairen Wert derzeit überbewertet ist. Abonnenten können auf 4 zusätzliche ProTipps und umfassende Bewertungskennzahlen zugreifen, um diese Investitionsmöglichkeit besser einzuschätzen.
Die Investmentfirma schlägt zudem vor, dass Solventum sein Portfolio straffen und sich auf das Kerngeschäft MedSurg konzentrieren könnte, was möglicherweise die Veräußerung anderer Segmente beinhaltet. Dies könnte laut Trian die Abläufe vereinfachen und potenziell zu besseren Bewertungen für die veräußerten Geschäftsbereiche führen. Solche Schritte könnten auch verbesserte Kapitalallokationsentscheidungen ermöglichen, einschließlich Dividenden und Aktienrückkäufe.
Der vollständige Brief und die Präsentation von Trian sollen den Aktionären, dem Management und dem Vorstand einen Diskussionsrahmen vor der für Februar erwarteten Ankündigung des langfristigen Plans von Solventum bieten.
Dieser Artikel basiert auf einer Pressemitteilung von Trian Fund Management, L.P.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete die Solventum Corporation eine stärker als erwartete Leistung im zweiten Quartal 2024 und übertraf die Konsensschätzungen für Umsatz und Gewinn pro Aktie. Das Unternehmen kündigte zudem eine bedeutende vorzeitige Schuldentilgung in Höhe von 200 Millionen US-Dollar an. In Bezug auf die Analystenabdeckung initiierte Mizuho die Beobachtung von Solventum mit einem Neutral-Rating und einem Kursziel von 70 US-Dollar, während Piper Sandler sein Kursziel für Solventum von 71 auf 75 US-Dollar anhob und eine neutrale Haltung beibehielt. Stifel nahm die Beobachtung von Solventum mit einem Kauf-Rating und einem Kursziel von 82 US-Dollar auf, nach dem starken Quartal des Unternehmens.
Solventum führte auch einen neuen Abfindungsplan für Führungskräfte ein, der verbesserte Leistungen im Falle bestimmter unfreiwilliger Kündigungen im Zusammenhang mit einem Kontrollwechsel vorsieht. Dieser Plan soll den Führungskräften in solchen Situationen Leistungen bieten, die über die des vorherigen Abfindungsplans hinausgehen.
Eine weitere bedeutende Entwicklung bei Solventum ist die Ernennung von Dr. Ryan Egeland zum neuen Chief Medical Officer. Dr. Egeland bringt über zwanzig Jahre Erfahrung in verschiedenen Bereichen des Gesundheitswesens in seine neue Rolle ein. Diese jüngsten Entwicklungen unterstreichen Solventums fortlaufende Bemühungen, seine Leistung und Position in der Gesundheitsbranche zu verbessern.
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