Am Montag passte Truist Securities seine Einschätzung zu den Aktien von Analog Devices , Inc. (NASDAQ:ADI) an, indem es die Bewertung von Kaufen auf Halten herabstufte und das Kursziel von 266 auf 233 US-Dollar senkte. Diese Anpassung spiegelt eine vorsichtige Prognose für die Halbleiterbranche wider, die laut dem Unternehmen nach einer Phase starker Performance Anzeichen für eine Abschwächung der Fundamentaldaten zeigt.
Das Unternehmen merkte an, dass die Fundamentaldaten von Analog Devices zwar kürzlich möglicherweise einen Tiefpunkt erreicht haben und für das Kalenderjahr 2025 eine signifikante Erholung erwartet wird, die Bewertung der Aktie jedoch Anlass zur Sorge gibt. Sie wird derzeit zum 28-fachen des erwarteten Gewinns pro Aktie (EPS) für das Kalenderjahr 2025 gehandelt, was als historischer Höchststand für das Unternehmen gilt.
Truist Securities wies darauf hin, dass angesichts der bevorstehenden zyklischen Erholung in der Halbleiterindustrie das Spitzen-Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Analog Devices eine konservativere Bewertung rechtfertigt. Die EPS-Schätzung für das Kalenderjahr 2025 wurde bei 8,31 US-Dollar beibehalten.
Das neue Kursziel von 233 US-Dollar basiert auf einem 28-fachen Multiple des prognostizierten EPS, was einem historischen Abschlag von sieben Mal im Vergleich zu den Branchenkollegen von Analog Devices entspricht. Dieser Bewertungsansatz unterstreicht die gedämpften Erwartungen des Unternehmens für die Aktie angesichts einer erwarteten Erholung bei gleichzeitig hohen Bewertungsmultiplikatoren.
Die Herabstufung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem die Halbleiterindustrie eine Phase durchläuft, in der die vergangenen Gewinne beträchtlich waren und der Markt den Verlauf des nächsten Zyklus abwägt. Analog Devices, das kürzlich seinen Tiefpunkt erreicht hat und eine zukünftige Erholung prognostiziert, befindet sich im Schnittpunkt dieser Branchendynamik.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Analog Devices Gespräche mit der indischen Tata Group aufgenommen, um möglicherweise Halbleiterprodukte im Land zu produzieren. Dieser Schritt steht im Einklang mit der Vision der indischen Regierung, die Halbleiterproduktion auszuweiten, und erfolgt inmitten einer Welle globaler Unternehmen, die in indische Halbleiteranlagen investieren.
Die Partnerschaft könnte zur Herstellung von Produkten von Analog Devices in den Anlagen von Tata Electronics in Gujarat und Assam führen, sowie zur Verwendung dieser Produkte in den Elektrofahrzeugen von Tata Motors und der Telekommunikationsinfrastruktur von Tejas Networks.
Analog Devices steht auch unter der Beobachtung des ständigen Untersuchungsausschusses des US-Senats, der die Rolle von in Amerika hergestellten Halbleitern in russischen Waffen untersucht, die im Ukraine-Konflikt eingesetzt werden. Die Anhörung zielt darauf ab, die Einhaltung von Exportkontrollen sicherzustellen, die verhindern sollen, dass Russland amerikanische Technologie erhält.
In finanzieller Hinsicht behielt Citi die Kaufempfehlung für Analog Devices bei und verwies auf einen jüngsten Anstieg der Aufträge aus der Automobilindustrie und das Potenzial für Umsatz- und EPS-Wachstum. TD Cowen bekräftigte ebenfalls seine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 270,00 US-Dollar und deutete an, dass Analog Devices den zyklischen Tiefpunkt überwunden hat und nun seine Lieferungen an die tatsächliche Nachfrage anpasst.
Piper Sandler behielt hingegen eine neutrale Bewertung bei und wartet auf ein günstigeres makroökonomisches Umfeld und einen klareren Erholungspfad, bevor eine positivere Einschätzung der Aktie vorgenommen wird. Dies sind einige der jüngsten Entwicklungen für Analog Devices.
InvestingPro Erkenntnisse
Während Truist Securities seine Haltung zu Analog Devices, Inc. (NASDAQ:ADI) anpasst, ist es wichtig, einige Schlüsselkennzahlen und Erkenntnisse von InvestingPro zu berücksichtigen. Das Unternehmen, bekannt für seine konstanten Dividendenzahlungen, hat seine Dividende 21 Jahre in Folge erhöht, was ein starkes Engagement für die Rendite der Aktionäre zeigt. Dieses langfristige Dividendenwachstum wird durch eine aktuelle Dividendenrendite von 1,62% für die letzten zwölf Monate bis Q3 2024 ergänzt.
Die Marktkapitalisierung von Analog Devices beträgt solide 112,59 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz in der Halbleiterindustrie widerspiegelt. Allerdings wird das Unternehmen mit einem hohen Gewinnmultiplikator gehandelt, mit einem KGV von 67,77, was mit den Bedenken von Truist Securities hinsichtlich der Bewertung übereinstimmt. Trotzdem haben 12 Analysten ihre Gewinnprognosen für die kommende Periode nach oben korrigiert, was auf potentiellen Optimismus bezüglich der finanziellen Aussichten des Unternehmens hindeutet.
Die von der Firma prognostizierte EPS von 8,31 US-Dollar für das Kalenderjahr 2025 wird eine wichtige Kennzahl sein, die es zu beobachten gilt, insbesondere da InvestingPro Tips offenbaren, dass Analysten für das laufende Jahr einen Umsatzrückgang erwarten. Für Investoren, die weitere Einblicke suchen, sind zusätzliche InvestingPro Tips verfügbar, die tiefer in die Performance und Branchenstellung von Analog Devices eintauchen.
Für eine umfassendere Analyse, einschließlich einer detaillierten Bewertung der Bewertungsmultiplikatoren und Branchenvergleiche von Analog Devices, werden interessierte Leser ermutigt, die zusätzlichen Tipps auf InvestingPro zu erkunden.
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