WASHINGTON - Während sich der gewählte Präsident Donald Trump auf seine Amtseinführung im Januar vorbereitet, wachsen die Besorgnisse über seine vorgeschlagenen wirtschaftspolitischen Maßnahmen. Einige Experten warnen, dass diese zu einer Krise führen könnten, ähnlich den Folgen des britischen Mini-Budgets von 2022. Nigel Green, CEO der deVere Group, einer der größten unabhängigen Finanzberatungsorganisationen, betonte die Risiken, die mit Trumps kühner Finanzagenda verbunden sind, einschließlich umfangreicher Steuersenkungen, protektionistischer Handelspolitik und Deregulierungsbemühungen.
Green zog Parallelen zwischen den möglichen Konsequenzen von Trumps Politik und den finanziellen Turbulenzen, die Großbritannien nach der kurzlebigen Wirtschaftsstrategie der ehemaligen Premierministerin Liz Truss erlebte. Die britische Krise führte zu einem Einbruch der Anleihewerte und des Pfund-Kurses, was eine Notfallintervention der Bank of England erforderlich machte.
In den USA haben Trumps vorgeschlagene Maßnahmen Befürchtungen über ähnliche Marktinstabilität ausgelöst. Die Erwartung hoher Zölle und erhöhter Staatsausgaben verursacht Unruhe unter Investoren, wobei sich einige bereits vom US-Dollar abwenden und stabilere Anlagen bevorzugen. Diese Verschiebung könnte zu höheren Renditen auf US-Schulden führen und das Finanzsystem weiter belasten.
Green warnte, dass der aggressive fiskalpolitische Ansatz die Inflation wieder anheizen könnte, was die Federal Reserve zwingen würde, die Zinssätze zu erhöhen und möglicherweise die Volatilität am Anleihemarkt zu verstärken. Solche Schritte würden wahrscheinlich das Vertrauen der Anleger erschüttern und könnten zu einem Ausverkauf von US-Staatsanleihen führen, was die Stabilität der globalen Wirtschaft gefährden würde.
Trotz der starken Position des US-Dollar im Vergleich zu anderen Währungen warnte der deVere-CEO, dass Trumps Wirtschaftsagenda diesen Vorteil schnell untergraben und zu Instabilität an den Währungsmärkten mit weitreichenden Folgen führen könnte.
Die Erfahrungen Großbritanniens mit dem Mini-Budget 2022 dienen als Warnung vor dem schnellen Gegenwind, den die Finanzmärkte gegen wahrgenommenes fiskalpolitisches Missmanagement entwickeln können. Die britische Regierung musste ihre Steuersenkungen innerhalb weniger Wochen rückgängig machen, als die Anleiherenditen in die Höhe schnellten und das Vertrauen der Investoren schwand.
Angesichts des Risikos einer US-Finanzkrise rät Green den Anlegern, wachsam zu bleiben und bereit zu sein, ihre Portfolios neu zu positionieren, Risiken abzusichern und Marktverschiebungen zu nutzen. Die Informationen basieren auf einer Pressemitteilung der deVere Group.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Großbritannien eine Verlangsamung des Lohnwachstums erlebt, wobei die durchschnittlichen Wochenverdienste im dritten Quartal um 4,8% gestiegen sind, wie das Office for National Statistics berichtet. Dies stellt einen Rückgang gegenüber dem Wachstum von 4,9% im Vormonat und einen deutlichen Rückgang gegenüber dem fast 8%igen Wachstum vor einem Jahr dar. Die Bank of England, die kürzlich zum zweiten Mal seit 2020 die Zinsen gesenkt hat, deutet an, dass künftige Zinssenkungen wahrscheinlich schrittweise erfolgen werden. Paul Dales, Chefvolkswirt für Großbritannien bei Capital Economics, bestätigte diese Einschätzung.
Unterdessen verzeichneten die asiatischen Aktienmärkte, einschließlich des Hang Seng Index in Hongkong, Rückgänge nach der Ankündigung von Konjunkturmaßnahmen durch Peking, die die Erwartungen der Anleger nicht erfüllten. Die vom Ständigen Ausschuss des Nationalen Volkskongresses bekannt gegebenen Stimulusmaßnahmen umfassten ein Schuldenpaket von 10 Billionen Yuan, das darauf abzielt, den Finanzierungsdruck der lokalen Regierungen zu lindern und das Wirtschaftswachstum zu stabilisieren.
In Großbritannien bereiten sich Arbeitgeber des öffentlichen Sektors darauf vor, die Löhne in einem Tempo zu erhöhen, das den privaten Sektor übertrifft. Diese Entwicklung folgt auf die Genehmigung erheblicher Lohnerhöhungen im öffentlichen Sektor durch die neue Labour-Regierung, die teilweise durch erhöhte Arbeitgebersteuern finanziert werden.
Schließlich zeigt der britische Arbeitsmarkt Anzeichen einer Verlangsamung, wobei die Anfangsgehälter für Festanstellungen im schwächsten Tempo seit Februar 2021 steigen. Die Recruitment and Employment Confederation (REC) und KPMG berichteten über einen Rückgang ihres Indikators für Anfangsgehälter bei Festanstellungen auf 52,5 im Oktober von 52,8 im September.
InvestingPro Erkenntnisse
Während Anleger die potenziellen wirtschaftlichen Unsicherheiten navigieren, die im Artikel hervorgehoben werden, lohnt es sich, die aktuelle finanzielle Position großer US-Unternehmen wie Amazon (AMZN) zu betrachten, die von Verschiebungen in der Fiskalpolitik betroffen sein könnten. Laut InvestingPro-Daten verfügt Amazon über eine beträchtliche Marktkapitalisierung von 2,09 Billionen US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz in der US-Wirtschaft widerspiegelt. Das Umsatzwachstum des Unternehmens von 11,93% in den letzten zwölf Monaten bis zum dritten Quartal 2024 zeigt seine anhaltende Expansion trotz wirtschaftlicher Herausforderungen.
InvestingPro-Tipps deuten darauf hin, dass Amazons hohe Rendite auf das Vermögen von 9,31% eine effiziente Nutzung seiner Vermögenswerte zur Gewinnerzielung anzeigt. Diese Effizienz könnte möglicherweise einen Puffer gegen Marktvolatilität bieten. Zusätzlich liegt Amazons Preis nahe seinem 52-Wochen-Hoch, wobei der aktuelle Preis 91,89% dieses Höchststands beträgt, was auf ein starkes Anlegervertrauen in die Leistung des Unternehmens hindeutet.
Für diejenigen, die ein tieferes Verständnis von Amazons finanzieller Gesundheit und potenzieller Widerstandsfähigkeit angesichts wirtschaftspolitischer Veränderungen suchen, bietet InvestingPro 17 zusätzliche Tipps, die wertvolle Einblicke für Anlagestrategien in unsicheren Zeiten liefern könnten.
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