Am Dienstag stufte UBS die Aegon NV Aktie, die an der Euronext Amsterdam und der New York Stock Exchange notiert ist, von Neutral auf Kaufen hoch. Das Analysehaus setzte ein neues Kursziel für den Versicherungskonzern bei 6,55€, knapp unter dem vorherigen Ziel von 6,65€.
UBS geht davon aus, dass Aegon seine Strategie der Aktienrückkäufe in Zukunft fortsetzen wird. Die Experten prognostizieren wiederkehrende Aktienrückkäufe ab 2025 in Höhe von etwa 300 Millionen € jährlich. Dieser Schritt soll zu einer Gesamtrendite von 9% für das Geschäftsjahr 2025 für Aegon führen, was über dem Branchendurchschnitt liegt, aber mit anderen niederländischen Versicherern im Einklang steht.
Neben den langfristigen Prognosen sieht UBS die Möglichkeit, dass Aegon bei der Präsentation der Ergebnisse des dritten Quartals 2024 am 15. November einen speziellen Aktienrückkauf von etwa 100 Millionen € ankündigen könnte, was etwa 1% der Marktkapitalisierung des Unternehmens entspricht. Diese Einschätzung basiert auf der Annahme, dass Aegon bis dahin sein aktuelles Aktienrückkaufprogramm von 200 Millionen € abgeschlossen haben wird.
UBS thematisierte auch die Möglichkeit eines Verkaufs von Aegons Anteil an ASR, einem anderen Versicherungsunternehmen. Die Analysten sehen einen Aktienrückkauf aus einem solchen Verkauf jedoch nicht als wertsteigernd an.
Trotzdem sieht UBS weiteres Aufwärtspotenzial gegenüber ihrem Basisszenario, sollte Aegon erfolgreich das Risiko in seinen nicht zum Kerngeschäft gehörenden US-Vermögenswerten reduzieren. Die Analyse deutet darauf hin, dass diese Risikominderung das Finanzprofil und die Aktienperformance von Aegon weiter verbessern könnte.
In anderen aktuellen Nachrichten stand Aegon NV nach der Veröffentlichung seiner Halbjahresergebnisse 2024 im Rampenlicht. Trotz Marktbedenken hinsichtlich des Sterblichkeitsrisikos hat Aegon seine Prognose für den operativen Gewinn für das Gesamtjahr 2024 nach oben korrigiert und erwartet nun einen operativen Gewinn zwischen 800 Millionen € und 900 Millionen €.
Dies stellt eine Steigerung gegenüber der vorherigen Schätzung von 700 Millionen € bis 800 Millionen € dar. Berenberg hat seine Kaufempfehlung für Aegon trotz der jüngsten Ertragsschwankungen beibehalten.
Das Unternehmen hat auch auf höhere Sterblichkeitskosten reagiert, indem es seine Reserven aufstockte und zusätzliche 400 Millionen US-Dollar für zukünftige US-Sterblichkeitsrisiken bereitstellte. Dieser strategische Schritt soll die Sterblichkeitskosten unter dem operativen Gewinn nach International Financial Reporting Standards (IFRS) um 50 Millionen US-Dollar pro Halbjahr reduzieren.
Während seines Earnings Calls präsentierte Aegon ein gemischtes Finanzbild. Das Unternehmen verzeichnete einen Rückgang des operativen Ergebnisses um 8% im Vergleich zum Vorjahr, hauptsächlich aufgrund ungünstiger Sterblichkeitsansprüche in den USA und einer Belastung von 430 Millionen € aus nicht operativen Posten. Allerdings verbesserten sich die Solvenzquoten von Aegon, und sie bleiben auf Kurs, ihre finanziellen Ziele für 2025 zu erreichen.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro untermauern die optimistische Haltung von UBS gegenüber Aegon NV. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 10,32 Milliarden US-Dollar, mit einer Dividendenrendite von 4,73% nach den neuesten Daten. Diese attraktive Rendite wird durch Aegons konsequentes Dividendenwachstum ergänzt, mit einer beeindruckenden Steigerung von 37,55% in den letzten zwölf Monaten.
InvestingPro-Tipps unterstreichen Aegons Engagement für Aktionärsrenditen, was mit den Erwartungen von UBS übereinstimmt. Das Unternehmen hat aggressiv Aktien zurückgekauft und seine Dividende vier Jahre in Folge erhöht. Dieser Trend unterstützt die Prognose von UBS für fortgesetzte Aktienrückkäufe und potenzielle Sonderrückkäufe.
Obwohl Aegon in den letzten zwölf Monaten mit einem negativen operativen Ergebnis von 249,6 Millionen US-Dollar nicht profitabel war, erwarten Analysten, dass das Unternehmen in diesem Jahr in die Gewinnzone zurückkehren wird. Dieser Optimismus spiegelt sich in der Aktienperformance wider, mit einer robusten Gesamtrendite von 43,46% im vergangenen Jahr.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 7 zusätzliche Tipps für Aegon, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und zukünftigen Aussichten des Unternehmens ermöglichen.
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