Am Freitag hat Citi das Kursziel für Aixtron SE (ETR:AIXGn) (AIXA:GR) (OTC: AIXXF), einen führenden Anbieter von Depositionsanlagen für die Halbleiterindustrie, von 26,00€ auf 23,00€ gesenkt. Trotz dieser Anpassung hält die Bank an ihrer Kaufempfehlung für die Aktie fest.
Die Neubewertung erfolgt nach Aixtrons Performance in der zweiten Jahreshälfte 2024, die weitgehend den Erwartungen entsprach. Allerdings fielen die Auftragseingänge schwächer aus als erwartet, was Unsicherheiten über die Geschäftsentwicklung im Jahr 2025 aufkommen lässt. Laut Analyst Gardiner hat Aixtrons Prognose eines leichten Umsatzrückgangs für 2025 zu einer vorsichtigeren Einschätzung der Anlagenerlöse für das kommende Jahr geführt. Aktuell sind etwa 40% der erwarteten Umsätze durch Aufträge abgedeckt, wobei das Unternehmen davon ausgeht, bis zum Jahresende zwei Drittel des Zielvolumens zu erreichen.
Gardiner betrachtet die revidierten Schätzungen als realistische Anpassung und sieht darin möglicherweise einen Wendepunkt in der Serie negativer Prognoserevisionen. Zwar erkennt der Analyst die kurzfristigen Herausforderungen an, mit denen Aixtron konfrontiert ist – insbesondere die gedämpfte Marktstimmung in Erwartung einer deutlichen Belebung der Nachfrage nach Anlagen für Leistungshalbleiter. Dennoch zeigt er sich zuversichtlich hinsichtlich des langfristigen Wachstumspotenzials im Bereich der Verbindungshalbleiter und Aixtrons starker Positionierung in diesem Marktsegment.
Das neue Kursziel von 23€ spiegelt die reduzierten Umsatzerwartungen wider. Dennoch hält Citi an seiner grundsätzlich positiven Einschätzung von Aixtron fest und unterstreicht die strategisch wichtige Rolle des Unternehmens in der sich dynamisch entwickelnden Halbleiterindustrie.
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