Am Mittwoch behielt BofA Securities seine "Underperform"-Bewertung für Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA) bei, mit einem unveränderten Kursziel von 7,50 US-Dollar. Die Analyse der Firma deutet darauf hin, dass Walgreens zwar Maßnahmen ergreift, um den Gewinn seiner US-Einzelhandelsapotheken zu stabilisieren, jedoch weiterhin Herausforderungen bestehen. Diese Maßnahmen umfassen Filialschließungen, aggressivere Verhandlungen mit Pharmacy Benefit Managern (PBMs) und Betriebskostensenkungen. Für das Kerngeschäft der Einzelhandelsapotheken wird im Geschäftsjahr 2025 mit einem Gegenwind beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von 500 bis 700 Millionen US-Dollar aufgrund anhaltenden Erstattungsdrucks und anderer struktureller Faktoren gerechnet.
Laut BofA Securities umfassen Walgreens' Bemühungen zur Bekämpfung dieser Belastungen die Schließung unrentabler Filialen, den Erwerb von Rezeptdateien anderer Apotheken und die Reduzierung der Betriebskosten. Diese Strategien werden als teilweise Abmilderung der strukturellen Gegenwindeffekte betrachtet. Trotz dieser Anstrengungen weist der Analyst darauf hin, dass Walgreens nur begrenzt in der Lage ist, seine Rentabilität über einen längeren Zeitraum zu verbessern.
Der Bericht erläutert weiter, dass Walgreens' entschlossenere Haltung gegenüber PBMs zwar ein Schritt zur Bewältigung von Rentabilitätsproblemen ist, der Weg zu nachhaltigem Gewinnwachstum jedoch unklar bleibt. Das Kursziel von 7,50 US-Dollar basiert auf dem 5,5-fachen des für das Kalenderjahr 2025 geschätzten Gewinns pro Aktie (EPS), angepasst von einem früheren Multiplikator von 4,5. Diese Anpassung spiegelt die Ansicht wider, dass die von Walgreens bereitgestellte Prognose das potenzielle kurzfristige Abwärtsrisiko für den EPS reduziert hat.
Die Bestätigung der "Underperform"-Bewertung und des Kursziels unterstreicht die Ansicht, dass Walgreens vor erheblichen Herausforderungen steht. Die Strategien des Unternehmens zur Stabilisierung und Verbesserung seiner finanziellen Leistung angesichts struktureller Branchenherausforderungen bleiben unter genauer Beobachtung von Investoren und Marktanalysten.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Walgreens Boots Alliance eine Reihe bedeutender Entwicklungen bekannt gegeben. Das Unternehmen meldete einen Rückgang des bereinigten Gewinns pro Aktie (EPS) für das vierte Quartal 2024 um 41% im Jahresvergleich auf 0,39 US-Dollar und einen Rückgang des bereinigten EPS für das Gesamtjahr um 28% auf 2,88 US-Dollar. Walgreens teilte auch Pläne mit, in den nächsten drei Jahren etwa 1.200 leistungsschwache Filialen zu schließen.
Deutsche Bank hat ihr Kursziel für Walgreens von 11 auf 10 US-Dollar gesenkt und behält ihre "Hold"-Bewertung für die Aktie bei. Im Gegensatz dazu hat TD Cowen seine "Buy"-Bewertung und das Kursziel von 16 US-Dollar beibehalten und betont die proaktiven Maßnahmen des Unternehmens zur Bewältigung wichtiger Anliegen.
Walgreens' Prognose für den bereinigten EPS im Geschäftsjahr 2025 liegt zwischen 1,40 und 1,80 US-Dollar, und das Unternehmen rechnet mit einer Reduzierung der Investitionsausgaben um 150 Millionen US-Dollar. Zudem strebt das Unternehmen Working-Capital-Initiativen in Höhe von 500 Millionen US-Dollar für das Geschäftsjahr 2025 an und erwartet einen Free Cashflow von etwa 500 Millionen US-Dollar. Trotz eines Nettoverlusts von 8,6 Milliarden US-Dollar nach GAAP stiegen die vergleichbaren Umsätze im US-Einzelhandelsapothekensegment um 8,3%.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro werfen zusätzliches Licht auf die finanzielle Situation von Walgreens Boots Alliance. Trotz der Herausforderungen behält Walgreens eine beträchtliche Marktpräsenz mit einer Marktkapitalisierung von 9 Milliarden US-Dollar. Der Umsatz des Unternehmens für die letzten zwölf Monate bis Q4 2024 betrug 147,66 Milliarden US-Dollar, mit einem Umsatzwachstum von 6,17% im gleichen Zeitraum.
Die Rentabilität bleibt jedoch ein Anliegen. Walgreens' Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist derzeit mit -3,49 negativ, was die Gewinnherausforderungen widerspiegelt. Dies wird durch die negative Rendite auf das Vermögen von -17,39% für die letzten zwölf Monate bis Q4 2024 weiter unterstrichen.
InvestingPro-Tipps heben zusätzliche Aspekte hervor:
1. Walgreens hat eine hohe Dividendenrendite von 9,6%, was trotz der Herausforderungen einkommensorientierte Anleger anziehen könnte.
2. Die Aktie wird zu einem niedrigen Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,75 gehandelt, was möglicherweise auf eine Unterbewertung im Verhältnis zu den Vermögenswerten hinweist.
Diese Erkenntnisse bieten einen umfassenderen Blick auf Walgreens' finanzielle Position. Für Investoren, die ein tieferes Verständnis suchen, bietet InvestingPro zusätzliche Tipps für Walgreens Boots Alliance, die eine breitere Perspektive auf die Aussichten des Unternehmens und potenzielle Investitionsüberlegungen liefern.
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