n FRANKFURT (dpa-AFX) - Die Commerzbank hat Osram F:OSR nach einer Gesprächsrunde mit dem Management auf "Buy" mit einem Kursziel von 48 Euro belassen. Das Chance/Risiko-Profil für die Sparte mit Leuchten und Services für den professionellen Bereich (Luminaires & Solutions, LS) sehe vielversprechend aus, schrieb Analyst Sebastian Growe in einer Studie vom Montag.
Grundsätzlich sei der Anteil von LS am Konzernansatz mit 10 Prozent eher niedrig, doch sei das Potenzial mit Blick auf eine Trendwende beim Gewinn riesig. Das Management habe einen überzeugenden Eindruck hinterlassen.
Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2013/14 dürfte im Segment LS zwar ein Verlust angefallen sein, doch wolle das Unternehmen weiterhin im neuen Geschäftsjahr die Gewinnschwelle erreichen - und das wäre erst der erste Meilenstein. Bis 2017 sei durchaus ein Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte (Ebita) von 50 Millionen Euro im Bereich des Möglichen, schrieb Growe. Aktuell rechne er mit 10 Millionen Euro.
Mit der Einstufung "Buy" gehen die Analysten der Commerzbank davon aus, dass die Aktie ein Aufwärtspotenzial von über 15 Prozent besitzt. Das Kursziel bezieht sich auf einen Zeitraum von sechs Monaten.
Analysierendes Institut Commerzbank.
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