FRANKFURT (dpa-AFX) - Die DZ Bank hat den fairen Wert für Commerzbank F:CBK nach Zahlen von 11,00 auf 9,50 (Kurs: 10,670) Euro gesenkt und die Einstufung auf "Verkaufen" belassen. Das zweite Quartal sei solide ausgefallen, die Markterwartungen seien leicht übertroffen worden, schrieb Analyst Christoph Bast in einer Studie vom Donnerstag. Allerdings sei die Entwicklung in der eigentlichen Kernbank hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Daher, sowie wegen der geringen Eigenkapitalrentabilität, erscheine die Bewertung der Aktien unattraktiv.
Der Vorsteuergewinn sei vor allem dank einer geringeren Risikovorsorge gestiegen. Das Nettoergebnis sei zwar gegenüber dem Vorjahreswert deutlich geklettert, habe mit 100 Millionen Euro die Konsensschätzungen aber nicht erfüllt. Die Abbauziele der Bad Bank wertete der Experte hingegen positiv.
Mit der Einstufung "Verkaufen" gehen die Analysten der DZ Bank davon aus, dass die Aktie in den kommenden zwölf Monaten um mehr als fünf Prozent fallen wird.
Analysierendes Institut DZ Bank