FRANKFURT (dpa-AFX) - Das Analysehaus Kepler Cheuvreux hat ProSiebenSat.1 (ETR:PSM) von "Hold" auf "Buy" hochgestuft und das Kursziel von 34 auf 37 Euro angehoben. Der Aktienkurs der Senderkette sei wegen negativer Kalendereffekte bei den Werbeumsätzen seit Jahresbeginn gefallen, womit sich Anlegern nun aber ein guter Einstiegspunkt biete, schrieb Analyst Conor O'Shea in einer Studie vom Dienstag.
Laut dem Experten dürfte das Wachstum bei den Werbeumsätzen wegen des in diesem Jahr späten Osterfests im zweiten Quartal aber wieder anziehen. Auf dem deutschen Werbemarkt deute sich unterdessen eine moderate Beschleunigung an, daher hält der Experte die mittelfristige operative Gewinnprognose (Ebitda) eher für konservativ. In einem Umfeld sinkender Gewinnerwartungen am Markt verdiene die ProSiebenSat.1-Aktie damit eher als Konkurrent RTL ETR:RRTL einen Aufschlag für Verlässlichkeit.
Eine Kursstütze sei auch ein möglicher Aufstieg in den Dax im Jahr 2014. Das Kursziel hob O'Shea zusammen mit um zwei Prozent höheren Schätzungen für das operative Ergebnis (Ebitda) im laufenden Jahr.
Unterdessen sei mit dem Komplettausstieg des Großaktionärs Lavena nun ein Aktienüberhang beseitigt. An der Ausrichtung des Medienunternehmens dürfte sich nach Einschätzung des Analysten aber nichts ändern. Die Priorität des Managements liege mit einer Ausschüttungsquote von 80 bis 90 Prozent weiterhin auf hohen Auszahlungen an die Aktionäre.
Gemäß der Einstufung "Buy" rechnet Kepler Cheuvreux auf Sicht der nächsten zwölf Monate mit einem absoluten Aufwärtspotenzial der Aktie von mindestens 10 Prozent.g
Analysierendes Institut Kepler Cheuvreux.