NEW YORK (dpa-AFX) - Die US-Investmentbank Merrill Lynch hat Osram (ETR:OSR) mit "Buy" und einem Kursziel von 53,00 Euro in die Bewertung aufgenommen (Kurs: 46,100 Euro). Trotz der bereits guten Kursentwicklung seit dem Börsengang im Juli 2013 blieben die Papiere der ehemaligen Lichtsparte von Siemens attraktiv, schrieb Analyst Alex Toms in einer Studie vom Dienstag. Das kurzfristige Ergebnispotenzial durch eine Erholung der Bauwirtschaft insbesondere in den Industrieländern, Einsparungen aus der Umstrukturierung und auch durch die wieder stärkere Hebelung der Bilanz stimmten positiv.
Auf mittlere Sicht könnte das Ergebnis je Aktie (EPS) durch Zukäufe steigen, fuhr der Experte fort. Die Aktie sei mit einem bedeutenden Abschlag zum Investitionsgütersektor günstig bewertet. Zwar sorge die in der Branche zunehmende Bedeutung von Leuchtdioden (LED) langfristig für einige Unsicherheiten, was Umstrukturierungen, den Umfang des Austauschgeschäfts und den Wettbewerb angehe. Doch das Osram-Management habe sich zuletzt sehr aktiv um die Kostenseite gekümmert, und die angepeilte Marge von über acht Prozent berücksichtige bereits Restrukturierungsaufwendungen.
Gemäß der Einstufung "Buy" geht Merrill Lynch davon aus, dass die Aktie innerhalb der nächsten 12 Monate nach einer Bewertungsänderung einen Gesamtertrag aus Kursgewinn und Dividende von mindestens 10 Prozent abwerfen wird.l/ag
Analysierendes Institut Merrill Lynch & Co.