Höheres Renditeniveau, verstärkter Anlegerschutz und
gesteuertes Zinsänderungsrisiko
Wien (APA-ots) - Die Renditen für Anleihen von Ländern mit guter bis sehr
guter Bonität sind auf Rekordniveau gefallen. Aufgrund dessen suchen
Investoren verstärkt nach Alternativen mit höheren
Ertragsmöglichkeiten bei ähnlichem Risiko. Volksbank Investments hat
nun mit dem neuen 'VB Covered-Bond-Flex' einen Fonds auf den Markt
gebracht, der ausschließlich in Covered Bonds europäischer Emittenten
investiert, und damit dieses Kundenbedürfnis optimal abdeckt. *****
Dieser Fonds bietet privaten Investoren nun den Zugang zu einer
Assetklasse, die hauptsächlich bei institutionellen Investoren
verbreitet ist. Direkte Einzelinvestments sind häufig für
Privatinvestoren nicht empfehlenswert, da die Stückelungen von
oftmals größer als 10.000 Euro Nominale eine breite Diversifikation
kaum zulassen (Risikostreuung).
Hoher Investorenschutz
Covered Bonds werden von Kreditinstituten begeben und bieten im
Vergleich zu klassischen vorrangigen Anleihen ein 'doppeltes'
Rückgriffsrecht. Dies wird durch den staatlich regulierten
Deckungsstock gewährleistet. Investoren haben zunächst einen Anspruch
gegenüber dem emittierenden Institut und bei einem Ausfall zusätzlich
vorrangigen Anspruch auf das Vermögen im Deckungsstock.
Auch vor drohenden hohen Verlusten - verursacht von steigenden Zinsen
- sichert dieser Fonds ab
Durch den Einsatz eines systematischen, regelbasierten
Investmentprozess wird das Zinsänderungsrisiko aktiv gesteuert. Bei
steigenden Zinsen wird auf Geldmarktniveau abgesichert und somit wird
das Verlustrisiko in Folge steigender Zinsen systematisch reduziert.
Bei einem positiven Trend wird die 'Absicherung' wieder aufgelöst,
wodurch das volle Renditepotenzial des Basisportfolios ausgeschöpft
werden kann. 'Mit dem ,VB Covered-Bond-Flex erweitern wir das
Anlageuniversum von Volksbank Investments um eine Produktlösung, die
das Kundenbedürfnis nach hoher Sicherheit bei guten
Ertragsmöglichkeiten erfüllt.', sagt Mag. Claudio Gligo, Leiter des
Bereichs Asset Management.
VB Covered-Bond-Flex - die Facts:
ISIN: AT0000A0W4N3 (A), AT0000A0W4P8 (T), AT0000A0W4Q6 (VT)
KAG: Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.H.
Depotbank: Österreichische Volksbanken-AG, Wien
Ausgabeaufschlag: einmalig bis zu 3%
Verwaltungsgebühr: 0,4% p.a.
Geschäftsjahr: 01.06. bis 31.05.
Ertragsverwendung: ausschüttend, Auszahlung ab 31.08. thesaurierend,
KESt-Auszahlung ab 31.08.
Fondswährung: Euro
Fondsvolumen per 31.08.2012: 29,68 Mio.
Weitere Informationen unter www.volksbankinvestments.com
Details zur Assetklasse 'Covered Bonds':
Covered Bonds werden unterschiedlich bezeichnet: z.B.
'Pfandbriefe' in Deutschland, 'Cedulas Hypotecarias' in Spanien und
'Obligations Foncieres' in Frankreich. Diese Länder stellen neben
Skandinavien, Irland, Niederlande und Großbritannien das größte
Emissionsvolumen.
Investoren haben zunächst einen Anspruch gegenüber dem
emittierenden Institut (Bank). Bei einem Ausfall des Emittenten
besteht zusätzlich vorrangiger Anspruch auf den Deckungsstock. Dieser
besteht im Allgemeinen aus Darlehensforderungen, die durch Hypotheken
auf Grundstücke besichert sind (Hypothekenpfandbriefe) oder aus
Forderungen gegen die öffentliche Hand (Öffentliche Pfandbriefe).
Aufgrund gesetzlicher Anforderungen bietet der Deckungsstock oftmals
eine Überdeckung: Das heißt, dass der dem Deckungsstock des Covered
Bond zugeordnete Vermögenswert zum Zeitpunkt der Einbringung in den
Deckungsstock einen höheren Wert als die Nominale des Covered Bond
aufweist. Dies erhöht die Sicherheit.
Der Covered Bond-Markt wurde durch die Krise für Finanzinstitute
als Refinanzierungsquelle immer wichtiger. Das Volumen und die
Liquidität des Covered Bond-Marktes haben sich daher in den letzten
Jahren deutlich erhöht. Vor allem institutionelle Investoren sorgen
für eine strukturelle Nachfrage nach Covered Bonds, da diese aufgrund
von regulatorischen Anforderungen wie Basel III oder Solvency II
aufgrund ihrer niedrigen Kapitalhinterlegungspflicht begünstigt sind.
Vor diesem Hintergrund ist zu erwarten, dass diese Anlageklasse
weiterhin Volumenszuwächse verzeichnen wird.
Ein Vergleich von EFFAS Germany Government All Index (deutsche
Staatsanleihen) und - iBoxx Euro Covered Bond (Covered Bonds) zeigt,
dass Covered Bonds ein deutlich höheres Renditeniveau aufweisen.
Bemerkenswert ist, dass im historischen Vergleich über die letzten
neun Jahre das Verlustpotenzial gemessen an diesen beiden Indizes im
Covered Bond Bereich geringer war, was primär auf die kürzere
durchschnittliche Restlaufzeit zurückzuführen ist.
Details zur Flex-Systematik:
Die von Volksbank Investments entwickelte Flex-Systematik steuert das
Zinsänderungsrisiko im VB Covered-Bond-Flex. Dieser systematische,
regelbasierte Investmentansatz ist bereits seit 2003 bei einer Reihe
von VB-Fonds sehr erfolgreich im Einsatz. Der Indikator reagiert auf
die Kursentwicklung und auf Veränderungen der Volatilität des Bund
Futures. Dadurch werden mittel- bis langfristige Trends
identifiziert.
Im Falle steigender Zinsen und eines damit einhergehenden
Abwärtstrends am Anleihenmarkt wird mittels Futures das
Zinsänderungsrisiko auf Geldmarktniveau abgesichert - das entspricht
einer (kurzfristigen) Geldmarktveranlagung. Die Absicherung erfolgt
mittels derivativer Instrumente. Somit wird das Verlustrisiko in
Folge steigender Zinsen systematisch reduziert. Im Szenario fallender
Zinsen (steigender Bondpreise) wird die Absicherung aufgelöst, der
Fonds ist wieder zu 100% im Kapitalmarkt investiert. Der Anleger
schöpft somit das volle Renditepotenzial des Basisportfolios aus.
Disclaimer: Die vorliegende Marketingmitteilung dient
ausschließlich der unverbindlichen Information. Bei den darin
enthaltenen Informationen handelt es sich nicht um eine Empfehlung
für den An- und Verkauf von Finanzinstrumenten. Das Informationsblatt
ersetzt nicht die fachgerechte Beratung für die in diesem
Informationsblatt beschriebenen Finanzinstrumente und dient
insbesondere nicht als Ersatz für eine umfassende Risikoaufklärung.
Die Information stellt weder ein Anbot, noch eine Einladung zur
Anbotsstellung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar. Die
hier dargestellten Informationen wurden mit größter Sorgfalt
recherchiert. Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.H. und
die Österreichische Volksbanken-AG übernehmen keine Haftung für die
Richtigkeit, Vollständigkeit, Aktualität oder Genauigkeit.
Druckfehler vorbehalten.
Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument
(KID, Wesentliche Anlegerinformationen) des in diesem Folder
genannten Investmentfonds steht unter www.volksbankinvestments.com
und in den Hauptanstalten und Geschäftsstellen der Volksbank Gruppe
in deutscher Sprache zur Verfügung. Die Wesentlichen
Anlegerinformationen sind auch in englischer Sprache erhältlich. In
Absicherungsphasen partizipiert der Investmentfonds nicht an der
Marktentwicklung der fest- und/oder variabel verzinslichen
Wertpapiere und/oder Geldmarktinstrumente mit. In Absicherungsphasen
partizipiert der Investmentfonds nicht an der Marktentwicklung der
fest- und/oder variabel verzinslichen Wertpapiere und/oder
Geldmarktinstrumente mit.
Performancehinweis: Die Wert- und Ertragsentwicklungen von
Investmentfonds können nicht mit Bestimmtheit vorausgesagt werden.
Performanceergebnisse der Vergangenheit (Quelle: OeKB) lassen keine
Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu.
Ausgabe- und Rücknahmespesen, sowie Provisionen, Gebühren und andere
Entgelte sind in der Performanceberechnung nicht berücksichtigt und
können sich mindernd auf die angeführte Bruttowertentwicklung
auswirken. (Schluss)
Rückfragehinweis:
Sylvia Enzendorfer
Volksbank Investments
Telefon: +43 (0)50 4004 - 3703
E-Mail: sylvia.enzendorfer@volksbank.com
Internet: www.volksbankinvestments.com
Digitale Pressemappe: http://www.ots.at/pressemappe/1267/aom
*** OTS-ORIGINALTEXT PRESSEAUSSENDUNG UNTER AUSSCHLIESSLICHER
INHALTLICHER VERANTWORTUNG DES AUSSENDERS - WWW.OTS.AT ***
OTS0007 2012-09-25/07:36
gesteuertes Zinsänderungsrisiko
Wien (APA-ots) - Die Renditen für Anleihen von Ländern mit guter bis sehr
guter Bonität sind auf Rekordniveau gefallen. Aufgrund dessen suchen
Investoren verstärkt nach Alternativen mit höheren
Ertragsmöglichkeiten bei ähnlichem Risiko. Volksbank Investments hat
nun mit dem neuen 'VB Covered-Bond-Flex' einen Fonds auf den Markt
gebracht, der ausschließlich in Covered Bonds europäischer Emittenten
investiert, und damit dieses Kundenbedürfnis optimal abdeckt. *****
Dieser Fonds bietet privaten Investoren nun den Zugang zu einer
Assetklasse, die hauptsächlich bei institutionellen Investoren
verbreitet ist. Direkte Einzelinvestments sind häufig für
Privatinvestoren nicht empfehlenswert, da die Stückelungen von
oftmals größer als 10.000 Euro Nominale eine breite Diversifikation
kaum zulassen (Risikostreuung).
Hoher Investorenschutz
Covered Bonds werden von Kreditinstituten begeben und bieten im
Vergleich zu klassischen vorrangigen Anleihen ein 'doppeltes'
Rückgriffsrecht. Dies wird durch den staatlich regulierten
Deckungsstock gewährleistet. Investoren haben zunächst einen Anspruch
gegenüber dem emittierenden Institut und bei einem Ausfall zusätzlich
vorrangigen Anspruch auf das Vermögen im Deckungsstock.
Auch vor drohenden hohen Verlusten - verursacht von steigenden Zinsen
- sichert dieser Fonds ab
Durch den Einsatz eines systematischen, regelbasierten
Investmentprozess wird das Zinsänderungsrisiko aktiv gesteuert. Bei
steigenden Zinsen wird auf Geldmarktniveau abgesichert und somit wird
das Verlustrisiko in Folge steigender Zinsen systematisch reduziert.
Bei einem positiven Trend wird die 'Absicherung' wieder aufgelöst,
wodurch das volle Renditepotenzial des Basisportfolios ausgeschöpft
werden kann. 'Mit dem ,VB Covered-Bond-Flex erweitern wir das
Anlageuniversum von Volksbank Investments um eine Produktlösung, die
das Kundenbedürfnis nach hoher Sicherheit bei guten
Ertragsmöglichkeiten erfüllt.', sagt Mag. Claudio Gligo, Leiter des
Bereichs Asset Management.
VB Covered-Bond-Flex - die Facts:
ISIN: AT0000A0W4N3 (A), AT0000A0W4P8 (T), AT0000A0W4Q6 (VT)
KAG: Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.H.
Depotbank: Österreichische Volksbanken-AG, Wien
Ausgabeaufschlag: einmalig bis zu 3%
Verwaltungsgebühr: 0,4% p.a.
Geschäftsjahr: 01.06. bis 31.05.
Ertragsverwendung: ausschüttend, Auszahlung ab 31.08. thesaurierend,
KESt-Auszahlung ab 31.08.
Fondswährung: Euro
Fondsvolumen per 31.08.2012: 29,68 Mio.
Weitere Informationen unter www.volksbankinvestments.com
Details zur Assetklasse 'Covered Bonds':
Covered Bonds werden unterschiedlich bezeichnet: z.B.
'Pfandbriefe' in Deutschland, 'Cedulas Hypotecarias' in Spanien und
'Obligations Foncieres' in Frankreich. Diese Länder stellen neben
Skandinavien, Irland, Niederlande und Großbritannien das größte
Emissionsvolumen.
Investoren haben zunächst einen Anspruch gegenüber dem
emittierenden Institut (Bank). Bei einem Ausfall des Emittenten
besteht zusätzlich vorrangiger Anspruch auf den Deckungsstock. Dieser
besteht im Allgemeinen aus Darlehensforderungen, die durch Hypotheken
auf Grundstücke besichert sind (Hypothekenpfandbriefe) oder aus
Forderungen gegen die öffentliche Hand (Öffentliche Pfandbriefe).
Aufgrund gesetzlicher Anforderungen bietet der Deckungsstock oftmals
eine Überdeckung: Das heißt, dass der dem Deckungsstock des Covered
Bond zugeordnete Vermögenswert zum Zeitpunkt der Einbringung in den
Deckungsstock einen höheren Wert als die Nominale des Covered Bond
aufweist. Dies erhöht die Sicherheit.
Der Covered Bond-Markt wurde durch die Krise für Finanzinstitute
als Refinanzierungsquelle immer wichtiger. Das Volumen und die
Liquidität des Covered Bond-Marktes haben sich daher in den letzten
Jahren deutlich erhöht. Vor allem institutionelle Investoren sorgen
für eine strukturelle Nachfrage nach Covered Bonds, da diese aufgrund
von regulatorischen Anforderungen wie Basel III oder Solvency II
aufgrund ihrer niedrigen Kapitalhinterlegungspflicht begünstigt sind.
Vor diesem Hintergrund ist zu erwarten, dass diese Anlageklasse
weiterhin Volumenszuwächse verzeichnen wird.
Ein Vergleich von EFFAS Germany Government All Index (deutsche
Staatsanleihen) und - iBoxx Euro Covered Bond (Covered Bonds) zeigt,
dass Covered Bonds ein deutlich höheres Renditeniveau aufweisen.
Bemerkenswert ist, dass im historischen Vergleich über die letzten
neun Jahre das Verlustpotenzial gemessen an diesen beiden Indizes im
Covered Bond Bereich geringer war, was primär auf die kürzere
durchschnittliche Restlaufzeit zurückzuführen ist.
Details zur Flex-Systematik:
Die von Volksbank Investments entwickelte Flex-Systematik steuert das
Zinsänderungsrisiko im VB Covered-Bond-Flex. Dieser systematische,
regelbasierte Investmentansatz ist bereits seit 2003 bei einer Reihe
von VB-Fonds sehr erfolgreich im Einsatz. Der Indikator reagiert auf
die Kursentwicklung und auf Veränderungen der Volatilität des Bund
Futures. Dadurch werden mittel- bis langfristige Trends
identifiziert.
Im Falle steigender Zinsen und eines damit einhergehenden
Abwärtstrends am Anleihenmarkt wird mittels Futures das
Zinsänderungsrisiko auf Geldmarktniveau abgesichert - das entspricht
einer (kurzfristigen) Geldmarktveranlagung. Die Absicherung erfolgt
mittels derivativer Instrumente. Somit wird das Verlustrisiko in
Folge steigender Zinsen systematisch reduziert. Im Szenario fallender
Zinsen (steigender Bondpreise) wird die Absicherung aufgelöst, der
Fonds ist wieder zu 100% im Kapitalmarkt investiert. Der Anleger
schöpft somit das volle Renditepotenzial des Basisportfolios aus.
Disclaimer: Die vorliegende Marketingmitteilung dient
ausschließlich der unverbindlichen Information. Bei den darin
enthaltenen Informationen handelt es sich nicht um eine Empfehlung
für den An- und Verkauf von Finanzinstrumenten. Das Informationsblatt
ersetzt nicht die fachgerechte Beratung für die in diesem
Informationsblatt beschriebenen Finanzinstrumente und dient
insbesondere nicht als Ersatz für eine umfassende Risikoaufklärung.
Die Information stellt weder ein Anbot, noch eine Einladung zur
Anbotsstellung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar. Die
hier dargestellten Informationen wurden mit größter Sorgfalt
recherchiert. Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.H. und
die Österreichische Volksbanken-AG übernehmen keine Haftung für die
Richtigkeit, Vollständigkeit, Aktualität oder Genauigkeit.
Druckfehler vorbehalten.
Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument
(KID, Wesentliche Anlegerinformationen) des in diesem Folder
genannten Investmentfonds steht unter www.volksbankinvestments.com
und in den Hauptanstalten und Geschäftsstellen der Volksbank Gruppe
in deutscher Sprache zur Verfügung. Die Wesentlichen
Anlegerinformationen sind auch in englischer Sprache erhältlich. In
Absicherungsphasen partizipiert der Investmentfonds nicht an der
Marktentwicklung der fest- und/oder variabel verzinslichen
Wertpapiere und/oder Geldmarktinstrumente mit. In Absicherungsphasen
partizipiert der Investmentfonds nicht an der Marktentwicklung der
fest- und/oder variabel verzinslichen Wertpapiere und/oder
Geldmarktinstrumente mit.
Performancehinweis: Die Wert- und Ertragsentwicklungen von
Investmentfonds können nicht mit Bestimmtheit vorausgesagt werden.
Performanceergebnisse der Vergangenheit (Quelle: OeKB) lassen keine
Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu.
Ausgabe- und Rücknahmespesen, sowie Provisionen, Gebühren und andere
Entgelte sind in der Performanceberechnung nicht berücksichtigt und
können sich mindernd auf die angeführte Bruttowertentwicklung
auswirken. (Schluss)
Rückfragehinweis:
Sylvia Enzendorfer
Volksbank Investments
Telefon: +43 (0)50 4004 - 3703
E-Mail: sylvia.enzendorfer@volksbank.com
Internet: www.volksbankinvestments.com
Digitale Pressemappe: http://www.ots.at/pressemappe/1267/aom
*** OTS-ORIGINALTEXT PRESSEAUSSENDUNG UNTER AUSSCHLIESSLICHER
INHALTLICHER VERANTWORTUNG DES AUSSENDERS - WWW.OTS.AT ***
OTS0007 2012-09-25/07:36