Altium berät Pixartprinting beim Verkauf an Vistaprint
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Altium berät Pixartprinting beim Verkauf an Vistaprint
02.04.2014 / 08:08
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Frankfurt, 2. April 2014
Altium Capital ("Altium") fungiert als exklusiver Finanzberater der
Eigentümer von Pix-artprinting ("Pixartprinting" oder "das Unternehmen"),
einer in Südeuropa führenden Online-Druckerei, beim Verkauf an Vistaprint
("Vistaprint", NASDAQ-notiert mit einer Marktkapitalisierung von rund $1,6
Milliarden). Der Kaufpreis für Pixartprinting liegt bei EUR 150 Millionen
(Unternehmenswert) zuzüglich einem Earn-out von bis zu EUR 10 Millionen.
Vistaprint hat eine Beteiligung von 97 Prozent an Pixartprinting erworben,
während der Unternehmensgründer 3 Prozent der Anteile behält. Der Verkauf
ist die bislang größte Transaktion im europäischen Online-Printing Markt.
Für Altium ist es innerhalb von zwölf Monaten die zweite erfolgreiche
Transaktion in dieser Branche und die insgesamt neunzehnte im Bereich
'Internet und Technologie'.
Pixartprinting war seit 2011 im Mehrheitsbesitz des italienischen
Finanzinvestors Alcedo - der Unternehmensgründer war noch mit einer
Minderheit beteiligt. In den vergangenen Jahren hat das Unternehmen in
Europa stark expandiert. Im Kalenderjahr 2013 betrug der Umsatz von
Pixartprinting rund EUR 56 Millionen, was im Vergleich zum Vorjahr einem
Umsatzwachstum von mehr als 35 Prozent entspricht. Das EBITDA im
Kalenderjahr 2013 betrug rund EUR 15 Millionen.
Der Erwerb von Pixartprinting verschafft Vistaprint eine erweiterte
Marktpräsenz in Europa, die das Unternehmensangebot nahtlos ergänzt.
Vistaprint plant weiter in Pixartprinting zu investieren, um das Wachstum
der eigenständigen Marke, die sich von Vistaprint sowohl im Angebot als
auch der Positionierung unterscheidet, zu unterstützen. Pixartprinting soll
insbesondere von Vistaprints Größenvorteil und den Erfahrungen in der
Produktion und im Vertrieb profitieren und vor allem große und kleine
Unternehmen im Druckmarkt ansprechen, die bislang nicht zu den
Kernsegmenten von Vistaprint gehörten. Außerdem soll es die Transaktion
beiden Unternehmen ermöglichen, zukünftig ihre Produktpalette zu erweitern.
Alessandro Tenderini, Chief Executive Officer bei Pixartprinting, sagte:
"Wir sind begeistert von den Möglichkeiten, die uns diese Akquisition
bringt. Wir haben 1994 als familiengeführtes Unternehmen im traditionellen
Druckgeschäft begonnen und uns in den letzten zehn Jahren zu einem
erfolgreichen Web-to-Print-Unternehmen weiterentwickelt, das nach wie vor
den Kunden und seine Bedürfnisse in den Mittelpunkt stellt. Wir glauben,
dass Vistaprint ein starker Partner für unser künftiges internationales
Wachstum sein wird, da wir von der Größe, weltweiten Präsenz, finanziellen
Stärke sowie der Technologie- und Fertigungsprozesskompetenz Vistaprints
profitieren können."
Carlo Dawan, Managing Director bei Altium, sagte: "Pixartprinting gehört zu
den Top Fünf Online-Druckereien in Europa und ist klarer Marktführer in
Südeuropa, mit starkem Wachstum. Es ist uns gelungen, das Unternehmen
international als strategisches Asset zu positionieren und eine
außerordentlich gute Bewertung von etwa 10x EV/EBITDA zu erreichen. Der
Verkaufsprozess verlief reibungslos und sehr vertraulich und führte so zu
einem erfolgreichen Abschluss. Die Transaktion ist ein Beweis für das
ausgeprägte Interesse der großen, strategischen Investoren an qualitativ
hochwertigen italienischen Assets."
Tobias Schultheiss, Director bei Altium, fügte hinzu: "Nachdem wir im
vergangenen Jahr bereits Onlineprinters bei der Partnerschaft mit TA
Associates beraten haben, ist dies für uns die zweite branchenverändernde
Transaktion in diesem Sektor innerhalb der letzten zwölf Monate. Der
Verkauf von Pixartprinting an Vistaprint ist bislang die größte europäische
Transaktion im Online-Druck-Bereich und unterstreicht auch unsere führende
Position als Berater in dieser Branche. Wir waren in der Lage, unser
fundiertes Branchen Know-how sowie den direkten Zugang zu wichtigen
Entscheidungsträgern zu nutzen, um Pixartprinting bei der Suche nach dem
richtigen strategischen Partner für sein künftiges Wachstum zu
unterstützen."
Der Abschluss der Transaktion unterliegt verschiedenen Abschlussbedingungen
und wird voraussichtlich im zweiten Quartal 2014 stattfinden.
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Über Altium:
Altium ist eines der international führenden Corporate
Finance-Beratungshäuser für den Mid-Cap-Bereich und bietet Unternehmen,
Private Equity-Häusern sowie Unternehmern Beratung in den Bereichen M&A,
Debt und Corporate Finance. Gegründet vor mehr als 25 Jahren, agiert Altium
seither vollständig unabhängig und befindet sich im Besitz seiner
Mitarbeiter. Heute operiert das Beratungshaus anhand eines starken globalen
Netzwerks mit 15 Büros in Europa, den USA und Asien. Altium hat sich als
ein global führender Berater für mittelständische Private Equity- und Debt
Advisory-Deals etabliert und fokussiert dabei die Branchen Internet,
Technologie & Telekommunikation, Konsumgüter, Gesundheit, Industriegüter,
Business Services und Energie. Dank eines umfassenden Netzwerks, fundierter
Expertise, eines service- und lösungsorientierten Vorgehens sowie einer
unabhängigen Perspektive widmet sich Altium den bestmöglichen und
maßgeschneiderten Lösungen im Interesse seiner Kunden.
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Ira Wülfing
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Ende der Finanznachricht
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