LONDON - Der europäische Markt für Börsengänge (Initial Public Offerings, IPOs) erlebte 2024 einen bemerkenswerten Aufschwung. Die Erlöse haben sich im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt, begünstigt durch ein verbessertes makroökonomisches Umfeld und richtungsweisende Wahlergebnisse in der Region.
Der aktuelle IPO Watch EMEA 2024 Bericht von PwC zeigt, dass in Europa durch 57 Börsengänge 14,6 Milliarden Euro eingenommen wurden. Dies entspricht einem Anstieg um 7,4 Milliarden Euro gegenüber den 7,2 Milliarden Euro aus der gleichen Anzahl von IPOs im Jahr 2023.
Der britische IPO-Markt weist trotz eines leichten Rückgangs der Erlöse positive Tendenzen auf. 8 Börsengänge brachten 0,7 Milliarden Pfund ein, verglichen mit 0,8 Milliarden Pfund aus 11 IPOs im Vorjahr.
An der London Stock Exchange war ein Wechsel von Unternehmen vom AIM zum Hauptmarkt zu beobachten. Die Einführung von Börsengangsreformen scheint das Vertrauen der Investoren gestärkt und für mehr Stabilität gesorgt zu haben. Mit mehreren bedeutenden Börsengängen in der Pipeline wird für 2025 ein weiteres Wachstum des britischen IPO-Marktes erwartet.
Im Nahen Osten blieb die IPO-Aktivität robust. Über 75 Börsengänge generierten mehr als 13 Milliarden US-Dollar, ein leichter Rückgang gegenüber den 14 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023. Die Dynamik der Region war besonders im vierten Quartal stark ausgeprägt, was zu den drei größten Börsengängen des Jahres führte. Afrika verzeichnete ebenfalls eine gesteigerte IPO-Aktivität: Zwei Börsengänge brachten über 500 Millionen US-Dollar ein, ein Anstieg um 60% gegenüber dem Vorjahr.
Global beliefen sich die IPO-Erlöse 2024 auf 105,6 Milliarden US-Dollar aus 876 Börsengängen, ein Rückgang von 9,6% gegenüber 2023. Dieser Rückgang war hauptsächlich auf eine Verlangsamung in China zurückzuführen, wo die IPO-Erlöse um 78% einbrachen. Teilweise wurde dies durch erhöhte Emissionen in Indien und eine starke Pipeline im Nahen Osten kompensiert. Der US-Markt verzeichnete trotz Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Präsidentschaftswahl einen Anstieg der IPO-Erlöse um 56%.
Der Sektor für diskretionäre Konsumgüter führte die IPO-Aktivität nach Erlösen an und brachte 18,3 Milliarden US-Dollar ein, gefolgt von Industrie und Finanzen. Im Gegensatz dazu verzeichnete der Informationstechnologiesektor, der 2023 noch der größte war, einen signifikanten Rückgang der Erlöse.
Vhernie Manickavasagar, Capital Markets Partner bei PwC UK, betonte den Erfolg von Private-Equity-unterstützten IPOs in Europa und hob hervor, dass zum ersten Mal seit 42 Monaten wieder Netto-Zuflüsse in britische Aktien zu verzeichnen waren.
Kat Kravstov, Capital Markets Director bei PwC UK, rechnet mit einer weiteren Belebung des IPO-Marktes bis Mitte 2025, vorausgesetzt, die makroökonomische Lage verbessert sich weiterhin.
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