GAM Holding AG weist für 2014 einen operativen Reingewinn von CHF 177.2 Millionen aus
GAM Holding AG /GAM Holding AG weist für 2014 einen operativen Reingewinn von CHF 177.2 Millionen aus . Verarbeitet und übermittelt durch NASDAQ OMX Corporate Solutions.Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.Source: Globenewswire
Zürich, 3. März 2015
Operativer Gewinn vor Steuern von CHF 216.7 Millionen; Rückgang um 7% gegenüber2013; rückläufige performanceabhängige Erträge durch Kostensenkungen teilweiseausgeglichen
Operativer Reingewinn von CHF 177.2 Millionen; Rückgang um 16% gegenüber 2013infolge der Normalisierung des Steuersatzes auf einen Wert von 18.2% (2013:9.8%) sowie rückläufiger performanceabhängiger Erträge
IFRS Konzerngewinn von CHF 169.0 Millionen, wovon CHF 165.8 Millionen denAktionären der GAM Holding AG zurechenbar sind
Investment Management mit Netto-Neugeldzuflüssen von CHF 2.4 Milliarden; Anstiegder verwalteten Vermögen um 9% auf CHF 76.1 Milliarden
Private Labelling mit verwalteten Vermögen von CHF 47.1 Milliarden; Anstieg um6% im Vorjahresvergleich aufgrund von Währungseffekten und Marktperformance;Netto-Neugeldabflüsse von CHF 0.8 Milliarden
Aufwand-/Ertragsverhältnis unverändert bei 65.2%
Beantragte Dividende von CHF 0.65 pro Aktie, unverändert gegenüber dem Vorjahr
Mittelfristige Wachstumsinitiativen:
* Geografische und produktspezifische Präsenz mit neuen Fonds und Teams ins Gleichgewicht bringen * DNA als führender alternativer / Absolute-Return Investment Manager weiter ausbauen * Kompetenzen im Bereich Multi-Asset-Class-Angebot nutzen und erweitern * Operating Leverage verbessern: Vereinfachung der Markenarchitektur, Optimierung des Betriebsmodells und des Product Lifecycle ManagementsMittelfristige Ziele: strategische Initiativen, um über einen Geschäftszyklushinweg ein annualisiertes Wachstum des unverwässerten Ergebnisses pro Aktie vonüber 10% und ein Aufwand-/Ertragsverhältnis zwischen 60-65% zu erzielen
Detaillierte Ergebnisse der Gruppe im Geschäftsjahr 2014[1]
Bereinigt um bestimmte zahlungsunwirksame und einmalige Positionen betrug deroperative Gewinn vor Steuern im Jahr 2014 CHF 216.7 Millionen. Dies entsprichteinem Rückgang von 7% im Vergleich zum Vorjahr. Rückläufige performanceabhängigeErträge wurden teilweise durch Kostensenkungen wettgemacht.
Der Geschäftsertrag belief sich auf CHF 623.5 Millionen und ging damit gegenüberdem Vorjahr um 7% zurück. Hauptgrund für den Rückgang war die Fluktuation derperformanceabhängigen Erträge. Die Netto-Vermögensverwaltungsgebühren undKommissionen, die insgesamt rund 85% des Geschäftsertrags der Gruppe ausmachen,behaupteten sich gut. Der Rückgang um 2% gegenüber dem Vorjahr war auf eineVerschiebung im Asset-Mix hin zu einem höheren Anteil an direktionalen Aktien-und Fixed-Income-Produkten zurückzuführen.
Der operative Reingewinn für das Jahr 2014 nahm im Vorjahresvergleich um 16% aufCHF 177.2 Millionen ab. Der Rückgang fiel deutlicher aus als auf Vorsteuerbasisund spiegelt die Normalisierung des Steuersatzes von dem ungewöhnlich niedrigenNiveau des Vorjahres wider. 2013 profitierte die Gruppe von der Auflösung vonSteuerabgrenzungen und von Steuerabzügen für aktienbasierte Vergütungen.
Das unverwässerte Ergebnis pro Aktie betrug CHF 1.07 und nahm - aufgrund derrückläufigen Anzahl ausstehender Aktien infolge der laufenden Aktienrückkäufeder Gruppe - weniger ab als der operative Reingewinn (minus 15%).
Der Geschäftsaufwand belief sich auf CHF 406.8 Millionen. Er ging ebenso wie derGeschäftsertrag um 7% zurück, was die flexible Kostenbasis der Gruppe zeigt. DerPersonalaufwand sank um 9%. Hauptgründe waren geringere vertragliche unddiskretionäre Bonuszahlungen, ein erheblicher Rückgang derSozialversicherungsaufwendungen im Zusammenhang mit aktienbasierten Vergütungensowie tiefere Abfindungszahlungen. Einmalige Gutschriften im Zusammenhang mit inVorjahren gebuchtem Aufwand sowie rückläufige Beratungsgebühren führten zu einemRückgang des Sachaufwands um 3%.
Das Aufwands-/Ertragsverhältnis der Gruppe lag im Vorjahresvergleich unverändertbei 65.2%.
Alexander S. Friedman, CEO der Gruppe, erklärte: «Das Jahr 2014 hat gezeigt,dass unser Geschäftsmodell funktioniert. Während einer Zeit, in welcher diegesamte aktive Investment-Management-Branche mit fundamentalen Herausforderungenzu kämpfen hatte, konnte unser einzigartiger Geschäftsmix überzeugen. Wir habenweiterhin profitabel gearbeitet und konnten die von uns verwalteten Vermögenweiter steigern.»
Investment Management: Verwaltete Vermögen und Mittelflüsse
Die verwalteten Vermögen im Investment Management betrugen per 31. Dezember 2014CHF 76.1 Milliarden; im Vorjahr waren es CHF 69.8 Milliarden. Die Zunahme um 9%war soliden Netto-Neugeldzuflüssen, der Aufwertung des US-Dollar gegenüber demSchweizer Franken (der Berichtswährung der Gruppe) in der zweiten Jahreshälfte2014 sowie der positiven Marktperformance zu verdanken.
Die Netto-Neugeldzuflüsse von CHF 2.4 Milliarden spiegelten die positiveGeschäftsdynamik des gesamten Jahres wider. Nach den Netto-Neugeldabflüssen vonCHF 2.6 Milliarden im Vorjahr signalisierten sie eine Rückkehr zum Wachstum. DasNetto-Neugeldergebnis von 2014 berücksichtigt zwar Vermögenswerte vonCHF 361 Millionen, die mit der Übernahme von Singleterry Mansley AssetManagement, einem US-amerikanischen Spezialisten für Mortgage-Backed Securities,im Juni erworben wurden. Vor allem war es jedoch breit abgestütztenMittelzuflüssen in die gesamte bestehende Produktpalette der Gruppe zuverdanken. Einen besonders starken Beitrag leisteten Fixed-Income-Strategien,performancestarke direktionale Aktienfonds und Long/Short-Aktienstrategien.Letztere bildeten die wachstumsstärkste Produktkategorie im Absolute-Return-Angebot der Gruppe.
Diese positiven Mittelflüsse glichen zyklische, teilweise durch dieMarktstimmung bedingte Rücknahmen in vereinzelten Bereichen mehr als aus(physisch hinterlegter Gold-ETF, lokale Emerging-Market-Anleihenstrategien).Aufgrund vorübergehender Performanceschwäche kam es in der grossen Absolute-Return-Bond-Strategie mit uneingeschränktem Anlageansatz zu Abflüssen von Seiteder Finanzintermediäre, einem für Performanceschwankungen äusserst anfälligenSegment. Mit ihrer zehnjährigen Erfolgsbilanz in Bezug auf Kapitalschutz undsoliden Renditen in allen Marktzyklen verzeichnete die Absolute-Return-Bond-Strategie mit uneingeschränktem Anlageansatz insbesondere in den USA und inAustralien weiterhin substanzielle Mittelzuflüsse von institutionellen Anlegern.
Private Labelling: Vermögenswerte und Mittelflüsse
Die verwalteten Vermögen im Private Labelling (dieser Bereich trägt zu etwa 7%des Gruppenertrags bei) beliefen sich per 31. Dezember 2014 auf CHF 47.1Milliarden, verglichen mit CHF 44.6 Milliarden im Vorjahr. Zu verdanken wardieser Zuwachs der positiven Marktperformance und Wechselkursbewegungen, dieNetto-Neugeldabflüsse von CHF 0.8 Milliarden mehr als wettmachten. Rücknahmenvon Kunden auf Seite der Private-Labelling-Partner der Gruppe und die Auflösungbestimmter Partnerschaften konnten durch neu hinzugewonnene Mandate und denAusbau bestehender Beziehungen nicht vollständig ausgeglichen werden.