Original-Research: Ludwig Beck AG - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Ludwig Beck AG
Unternehmen: Ludwig Beck AG
ISIN: DE0005199905
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 20.03.2014
Kursziel: EUR 36,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 21.01.2014 (Rating Buy)
Analyst: Peter Thilo Hasler, Susanne Hasler
Rückkehr des Optimismus
Auf der gestrigen Bilanzpressekonferenz hat Ludwig Beck eine erste Guidance
für das laufende Geschäftsjahr ausgesprochen, die umsatzseitig deutlich
über unseren bisherigen Prognosen liegt und auch ertragsseitig Luft nach
oben lässt. Wir passen unsere Umsatzerwartungen an und rechnen nun mit
Nettoumsätzen von EUR 89,3 Mio. (bislang EUR 86,3 Mio.) und EUR 94,6 Mio.
(bislang EUR 91,3 Mio.). Unsere Ergebnisschätzungen 2014e und 2015e lassen
wir dagegen unverändert bei EUR 11,0 Mio. und EUR 12,2 Mio.
Wir bestätigen unser Buy-Rating; unser aus einem standardisierten
dreistufigen DCF-Modell abgeleitetes Zwölf-Monats-Kursziel liegt
unverändert bei EUR 36,00 je Aktie (Base-Case-Szenario).
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/12231.pdf
Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74 44 35 58/ +49 (152) 31 76 45 53
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
Susanne Hasler, CFA
+49 (89) 74 44 35 58/ +49 (176) 24 60 52 66
susanne.hasler@sphene-capital.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
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