Original-Research: mybet Holding SE - von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu mybet Holding SE
Unternehmen: mybet Holding SE
ISIN: DE000A0JRU67
Anlass der Studie: Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 05.09.2012
Kursziel: 3,14 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 05.09.2012, zuvor Spekulativ kaufen
Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen
HIGHLIGHTS:
+ Umsatz wächst um ein Fünftel
+ Sonderertrag durch Verkauf der deutschen Lottosparte
+ Expansionschancen in Deutschland, Spanien und Italien
- Online-Casino/-Poker bleibt in Deutschland verboten
- Wettbewerber zum Teil deutlich größer
FAZIT:
Für die mybet Holding geht eine lange Leidenszeit zu Ende, die aus dem
Ringen um eine Regulierungsreform insbesondere in Deutschland resultierte.
Nun kann das Unternehmen zumindest im Kerngeschäft Sportwetten auf Basis
eines passablen Rechts- und Steuerrahmens expandieren. Der dafür notwendige
finanzielle Spielraum wurde im zweiten Quartal mit einem ertragreichen
Verkauf der deutschen Lottosparte geschaffen, die für einen
Halbjahresgewinn von 6,5 Mio. Euro gesorgt hat. Aber auch operativ haben
sich die Ertragsperspektiven deutlich gebessert, das Unternehmen will die
Marge nun auch mit dem Betrieb eigener Wettshops steigern - zuvor wurde
wegen der rechtlichen Unsicherheit ausschließlich auf ein Franchisemodell
gesetzt. Wir sehen gute Expansions-Chancen für den kombinierten Online- und
Offline-Vertrieb und haben unser Kursziel auf 3,14 Euro angehoben. Das
gesunkene Regulierungsrisiko in Deutschland erlaubt zudem eine
Heraufstufung des Wertes von 'Spekulativ kaufen' auf 'Kaufen'.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11732.pdf
Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b
D-81667 München
Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax: +49 (0)89 44 77 16 20
-------------------übermittelt durch die EquityStory AG.-------------------
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu mybet Holding SE
Unternehmen: mybet Holding SE
ISIN: DE000A0JRU67
Anlass der Studie: Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 05.09.2012
Kursziel: 3,14 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 05.09.2012, zuvor Spekulativ kaufen
Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen
HIGHLIGHTS:
+ Umsatz wächst um ein Fünftel
+ Sonderertrag durch Verkauf der deutschen Lottosparte
+ Expansionschancen in Deutschland, Spanien und Italien
- Online-Casino/-Poker bleibt in Deutschland verboten
- Wettbewerber zum Teil deutlich größer
FAZIT:
Für die mybet Holding geht eine lange Leidenszeit zu Ende, die aus dem
Ringen um eine Regulierungsreform insbesondere in Deutschland resultierte.
Nun kann das Unternehmen zumindest im Kerngeschäft Sportwetten auf Basis
eines passablen Rechts- und Steuerrahmens expandieren. Der dafür notwendige
finanzielle Spielraum wurde im zweiten Quartal mit einem ertragreichen
Verkauf der deutschen Lottosparte geschaffen, die für einen
Halbjahresgewinn von 6,5 Mio. Euro gesorgt hat. Aber auch operativ haben
sich die Ertragsperspektiven deutlich gebessert, das Unternehmen will die
Marge nun auch mit dem Betrieb eigener Wettshops steigern - zuvor wurde
wegen der rechtlichen Unsicherheit ausschließlich auf ein Franchisemodell
gesetzt. Wir sehen gute Expansions-Chancen für den kombinierten Online- und
Offline-Vertrieb und haben unser Kursziel auf 3,14 Euro angehoben. Das
gesunkene Regulierungsrisiko in Deutschland erlaubt zudem eine
Heraufstufung des Wertes von 'Spekulativ kaufen' auf 'Kaufen'.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11732.pdf
Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b
D-81667 München
Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax: +49 (0)89 44 77 16 20
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