Original-Research: Viscom AG - von getinsight Research GmbH
Einstufung von getinsight Research GmbH zu Viscom AG
Unternehmen: Viscom AG
ISIN: DE0007846867
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 21.08.2014
Kursziel: 12,08 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Thomas Schießle und Benjamin Ludacka
Q2 2014 habe die von getinsight Research erwartete und für die
Guidanceerfüllung notwendige Wachstumsbeschleunigung gezeigt. Das 2.Hj.14
müsse sich mit einem nochmals beschleunigten Wachstum anschließen. Das
Management sei in dieser Hinsicht zuversichtlich, wofür u.a. die rekordhohe
Orderentwicklung Grundlage sei. Dem gegenüber würden die sich jüngst
eintrübenden Konjunkturaussichten stehen. Die Analysten von getinsight
Research würden vorsichtiger werden und ihre Schätzung vom oberen an den
unteren Rand der offiziellen Guidance anpassen. Sie erwarten für 2014 ein
Umsatz- und EPS-Plus ggü. Vorjahr von rund 10% und 12% (der Zielkurs sinke
damit moderat). Am Kapitalmarkt hätte sich eine zurückhaltende Sicht
durchgesetzt, die auch die VISCOM-Aktie und ihre Bewertung unter Druck
gebracht hätte. Laut getinsight Research habe der Markt in dieser Hinsicht
übertrieben, denn das innovative Produktportfolio lasse eine gewisse
Konjunkturresistenz erwarten. Die Aktien seien mit EV/Sales 2015e: 1,15
niedrig bewertet. Es bestünde mit zunehmender Klärung der Konjunkturfrage
'Upside'. Für die Aktie werden die Analysten optimistischer und empfehlen
den Titel mit Kursziel EUR 12,08 zum Kauf.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/12442.pdf
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