Original-Research: YOUBISHENG Green Paper AG - von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Aktieneinstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu YOUBISHENG Green Paper AG
Unternehmen: YOUBISHENG Green Paper AG
ISIN: DE000A1KRLR0
Anlass der Studie: Basisstudien-Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 21.11.2011
Kursziel: 15,75 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Dr. Roger Becker
Intelligentes Outsourcing - Hohe Profitabilität
Am 13. Juli 2011 nahm die YOUBISHENG Green Paper AG (ISIN DE000A1KRLR0,
Prime Standard, YB1 GY) die Notierung im Prime Standard auf. Es wurden
insgesamt 217.705 neue Aktien zu einem Preis von EUR 6,50 ausgegeben
(Bookbuildingspanne: EUR 6,50 - 9,50) mit einer ersten Notierung bei EUR 6,60.
Ursprünglich beabsichtigte die Gesellschaft die Ausgabe von bis zu fünf
Mio. Aktien, entsprechend einer Kapitalaufnahme i.H.v. EUR 32,5 - 47,5 Mio.
Bei einem Mittelzufluss von ca. EUR 1,3 Mio. kann das Unternehmen zum
jetzigen Zeitpunkt seinen Plan der Errichtung einer neuen Produktionsanlage
nicht so umsetzen wie geplant.
Gleichwohl ist es das erklärte Ziel des Vorstands, in naher Zukunft Mittel
am Kapitalmarkt aufzunehmen, um das gewünschte aggressive Wachstum
finanzieren zu können. Wir gehen davon aus, dass eine solche
Kapitalmaßnahme erfolgreich sein kann, wenn sich das Kapitalmarktumfeld
verbessert haben wird und das Unternehmen durch seine Transparenz als
öffentlich gelistetes Unternehmen seine operative und strategische
Leistungsfähigkeit unter Beweis stellen konnte.
Obwohl die Gesellschaft ihre aggressiven Wachstumspläne verschieben muss,
deuten die 9-Monatszahlen auf eine hervorragende Geschäftslage hin. Wir
passen unsere Prognose und unsere Bewertung dementsprechend an. Hierin
bilden wir das Basisszenario der Wachstumsstrategie ab: eine intelligente
und margen-optimierte Kombination aus Produktmix und Outsourcing.
Die Umsätze sind im 9-Montaszeitraum um 13,8% auf EUR 68 Mio. gestiegen,
resultierend in einem EBIT von EUR 16.1 Mio. (+8%). Der Nachsteuergewinn ist,
bedingt durch den regulären Steuersatz i.H.v. 25% (Vorjahr: 12,5%), um 7,5%
auf EUR 12,1 Mio. gesunken.
Basierend auf unserer DCF- und Peer group-Analyse ermitteln wir einen
fairen Wert der Aktie von EUR 15,75 und bewerten die Aktie mit 'Kaufen'.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11352.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
Kontakt für Rückfragen
BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt
Dr. Roger Becker
Tel. +49 69 71 91 838-46
Fax +49 69 71 91 838-50
-------------------übermittelt durch die EquityStory AG.-------------------
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Aktieneinstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu YOUBISHENG Green Paper AG
Unternehmen: YOUBISHENG Green Paper AG
ISIN: DE000A1KRLR0
Anlass der Studie: Basisstudien-Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 21.11.2011
Kursziel: 15,75 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Dr. Roger Becker
Intelligentes Outsourcing - Hohe Profitabilität
Am 13. Juli 2011 nahm die YOUBISHENG Green Paper AG (ISIN DE000A1KRLR0,
Prime Standard, YB1 GY) die Notierung im Prime Standard auf. Es wurden
insgesamt 217.705 neue Aktien zu einem Preis von EUR 6,50 ausgegeben
(Bookbuildingspanne: EUR 6,50 - 9,50) mit einer ersten Notierung bei EUR 6,60.
Ursprünglich beabsichtigte die Gesellschaft die Ausgabe von bis zu fünf
Mio. Aktien, entsprechend einer Kapitalaufnahme i.H.v. EUR 32,5 - 47,5 Mio.
Bei einem Mittelzufluss von ca. EUR 1,3 Mio. kann das Unternehmen zum
jetzigen Zeitpunkt seinen Plan der Errichtung einer neuen Produktionsanlage
nicht so umsetzen wie geplant.
Gleichwohl ist es das erklärte Ziel des Vorstands, in naher Zukunft Mittel
am Kapitalmarkt aufzunehmen, um das gewünschte aggressive Wachstum
finanzieren zu können. Wir gehen davon aus, dass eine solche
Kapitalmaßnahme erfolgreich sein kann, wenn sich das Kapitalmarktumfeld
verbessert haben wird und das Unternehmen durch seine Transparenz als
öffentlich gelistetes Unternehmen seine operative und strategische
Leistungsfähigkeit unter Beweis stellen konnte.
Obwohl die Gesellschaft ihre aggressiven Wachstumspläne verschieben muss,
deuten die 9-Monatszahlen auf eine hervorragende Geschäftslage hin. Wir
passen unsere Prognose und unsere Bewertung dementsprechend an. Hierin
bilden wir das Basisszenario der Wachstumsstrategie ab: eine intelligente
und margen-optimierte Kombination aus Produktmix und Outsourcing.
Die Umsätze sind im 9-Montaszeitraum um 13,8% auf EUR 68 Mio. gestiegen,
resultierend in einem EBIT von EUR 16.1 Mio. (+8%). Der Nachsteuergewinn ist,
bedingt durch den regulären Steuersatz i.H.v. 25% (Vorjahr: 12,5%), um 7,5%
auf EUR 12,1 Mio. gesunken.
Basierend auf unserer DCF- und Peer group-Analyse ermitteln wir einen
fairen Wert der Aktie von EUR 15,75 und bewerten die Aktie mit 'Kaufen'.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11352.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
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Dr. Roger Becker
Tel. +49 69 71 91 838-46
Fax +49 69 71 91 838-50
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oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.