Bellevue Group wieder profitabel - eindrückliche Anlageperformance
Bellevue Group AG /
Bellevue Group wieder profitabel - eindrückliche Anlageperformance
. Verarbeitet und übermittelt durch Thomson Reuters ONE.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
* Die Bellevue Group erwirtschaftete 2012 ein Konzernergebnis von CHF 6.5
Mio., nachdem das Vorjahresresultat durch ausserordentliche Abschreibungen
und Wertberichtigungen geprägt war.
* Die beiden Geschäftseinheiten Bank am Bellevue und Bellevue Asset Management
behaupteten sich im widrigen Umfeld und erzielten operative Gewinne von CHF
1.6 Mio. bzw. CHF 6.9 Mio.
* Die eingeleiteten Massnahmen zur Senkung des Personal- und Sachaufwandes
entlasteten die Aufwandseite nachhaltig.
* Die dezidierten Anlageempfehlungen für Schweizer Aktien sowie die
aktienbasierten Anlagestrategien der Bellevue Group erzielten eine
eindrückliche Performance und ermöglichten den Kunden zweistellige Renditen.
Die Aktienempfehlungen und zwei Drittel der Anlageprodukte übertrafen ihre
Vergleichsindizes.
* Die Eigenen Mittel in Höhe von CHF 161 Mio. bilden das solide Fundament für
das Geschäftsmodell der Bellevue Group, auch im weiterhin sehr
anspruchsvollen Umfeld.
* Der Verwaltungsrat wird der Generalversammlung eine Dividende von CHF 2.00
pro Aktie vorschlagen. Gleichzeitig wird die Schaffung von genehmigtem
Kapital in Höhe von rund 15% des Aktienkapitals beantragt.
Die globalen Aktienmärkte entwickelten sich im Berichtsjahr aus Expertensicht
überraschend positiv. Dennoch verhielten sich die privaten und institutionellen
Anleger weiterhin vorsichtig und hielten unverändert hohe Cash-Positionen. Dies
widerspiegeln die historisch tiefen Handelsvolumina auf den Aktienmärkten. So
reduzierte sich auch der Umsatz an der SIX Swiss Exchange gegenüber dem Vorjahr
nochmals um 30%. Dies beeinflusste die Geschäftsentwicklung der Bellevue Group
mit ihren Geschäftsfeldern Asset Management, Brokerage und Corporate Finance
wesentlich.
Konstante operative Leistung bei nachhaltig tieferem Personal- und Sachaufwand
Der Bellevue Group ist es in diesem weiter verschärften Umfeld gelungen, einen
operativen Geschäftsertrag von CHF 43.0 Mio. (Vorjahr: CHF 40.1 Mio.) zu
erzielen. Die wichtigste Ertragsquelle der Gruppe, der Erfolg aus dem
Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft, konnte mit CHF 37.7 Mio. (Vorjahr: CHF
37.4 Mio.) konstant gehalten werden. Auf der Aufwandseite entfalten die
eingeleiteten Restrukturierungsmassnahmen zunehmend ihre Wirkung, so dass der
Personalaufwand um 9% und der Sachaufwand um 15% bzw. insgesamt um CHF 4.7 Mio.
gesenkt werden konnten. Der operative Gesamtaufwand betrug CHF 37.3 Mio.
(Vorjahr: CHF 42.1 Mio.). Daraus resultiert ein operatives Ergebnis von CHF 5.6
Mio. Das Konzernergebnis nach Steuern beträgt CHF 6.5 Mio. 2012 beschäftigte die
Bellevue Group durchschnittlich 82 Mitarbeitende auf Vollzeitbasis (Vorjahr:
93).
'Die Bellevue Group hat in einem widrigen Umfeld eine zufriedenstellende
operative Leistung erbracht. Dank einer rigorosen Kostendisziplin und Massnahmen
zur Profitabilitätssteigerung ist uns der Schritt zurück in die Gewinnzone
gelungen. Unsere originäre Research- und Anlagekompetenz für Aktien ist die
Basis unseres Geschäftsmodells, das wir weiter optimieren und erweitern wollen.
Wir schätzen Aktien mittelfristig als attraktivste Anlageklasse ein und sind für
einen Aufschwung an den Aktienmärkten gut aufgestellt', kommentiert CEO Urs
Baumann das Jahresergebnis 2012.
Aktienempfehlungen und Anlageprodukte übertreffen den Markt
Mit originären Aktienempfehlungen und Aktienanlagen konnte sowohl das Brokerage
als auch das Asset Management Mehrwert für die Kunden schaffen. Die Rendite der
Top 5-Empfehlungen der Bank am Bellevue lag 2012 bei über 28.2% und übertraf den
SMI um rund 13.8%. Alle Brokerage-Empfehlungen zusammen erzielten eine Rendite
von 19.0%, während der SMI um 14.4% zulegte. Im langfristigen Vergleich seit
2004 übertrafen die Top 5-Empfehlungen mit einer durchschnittlichen Rendite von
15.1% p.a. den SMI mit 3.5% klar. Alle Empfehlungen lagen mit einer
durchschnittlichen Performance von 14.4% p.a. ebenso deutlich über dem SMI mit
3.5%.
Das Asset Management erzielte in sämtlichen Anlagestrategien positive Renditen
für die Anleger. Zwei Drittel der Produkte bzw. Strategien schlugen ihren
Vergleichsindex. Als absoluter Spitzenreiter etablierte sich BB Biotech mit
einer Jahresperformance von 42.7% in CHF (und einer Outperformance gegenüber der
Benchmark von 14.2%). Die erfreuliche Anlageperformance ist das Resultat eines
sehr selektiven und disziplinierten Stock-Picking-Ansatzes sowie einer robusten,
ausgewogenen Portfoliokonstruktion.
Trotz der international geschätzten Anlageperformance blieb die Entwicklung der
betreuten Kundenvermögen insbesondere aufgrund des schwierigen Marktumfeldes
hinter den Erwartungen zurück. Die betreuten Kundenvermögen verharrten mit
insgesamt CHF 3.6 Mrd. auf Vorjahresniveau.
Bank am Bellevue: Erhöhung des Marktanteils im Brokerage-Geschäft
Das allgemeine Marktumfeld mit zurückhaltenden institutionellen Anlegern und
tiefen Börsenumsätzen beeinflusste die Geschäftsentwicklung der Bank am Bellevue
als reines Aktienhaus mit den Dienstleistungen Research/Brokerage und Corporate
Finance stark. Trotz erfolgreicher Aktienempfehlungen reduzierte sich der
Geschäftsertrag im Vorjahresvergleich um 19% auf CHF 18.5 Mio. Dieser Rückgang
konnte durch Kosteneinsparungen von 13% und einem folglich tieferen
Geschäftsaufwand von CHF 18 Mio. teilweise kompensiert werden. Daraus
resultierte ein operativer Gewinn von CHF 1.6 Mio. Die Positionierung als
erstklassiger lokaler Broker hat die Bank am Bellevue genutzt, um ihr
internationales Sales Team gezielt zu verstärken. Die antizyklischen
Investitionen ermöglichten eine Erhöhung des Marktanteils im Brokerage-Geschäft
mit Schweizer Aktien um über 13%. Die Bank am Bellevue verfügt mit einem Tier 1
Ratio von 49% über eine äusserst gesunde Bilanz- und Kapitalstruktur. Das
Eigenkapital der Bank am Bellevue beträgt per Ende 2012 CHF 41.8 Mio.
Bellevue Asset Management: Konsequente Neupositionierung zeitigt erste Erfolge
Im Asset Management wurde die Neuausrichtung des Geschäftsmodells auf
wiederkehrende Kommissionserträge sowie die Fokussierung auf die Kernkompetenzen
Healthcare und regionale Nischen (Europa und Neue Märkte) konsequent
weitergeführt. Vor diesem Hintergrund stieg der operative Geschäftsertrag
substanziell um 43% auf CHF 24.4 Mio. Das im Vorjahr eingeleitete
Restrukturierungsprogramm reduzierte den Geschäftsaufwand um 8% auf CHF 17.6
Mio. und führte zu einem operativen Gewinn von CHF 6.9 Mio. Zusätzlich wurden
die Investitionen in eigene Produkte (Seed Capital) deutlich reduziert und
dadurch auch das Risiko von Anlageverlusten. Die Positionierung und die gute
Anlageperformance schlugen sich noch nicht wie gewünscht in der
Neugeldentwicklung nieder, führten jedoch zur vermehrten Aufnahme der Produkte
in die Empfehlungslisten namhafter Marktteilnehmer.
Attraktive Dividende
Das positive Konzernergebnis und die überaus starke Eigenkapitalbasis (Tier 1
Ratio 33%, Bellevue Group Eigenkapital von CHF 161.2 Mio.) erlauben eine erneute
Dividendenausschüttung. Die Dividendenpolitik der Bellevue Group sieht
unverändert die Rückführung des für unternehmerische Zwecke nicht mehr
benötigten Eigenkapitals an die Aktionäre vor. Entsprechend schlägt der
Verwaltungsrat an der kommenden Generalversammlung eine Dividende von CHF 2.00
pro Aktie vor. Gleichzeitig wird der Generalversammlung die Schaffung von
genehmigtem Kapital in Höhe von rund 15% des Aktienkapitals beantragt. Damit
soll sichergestellt werden, dass die Bellevue Group sich bietende strategische
Opportunitäten gezielt nutzen kann. Im Gegenzug wird das bedingte Kapital um die
Hälfte reduziert.
Gut aufgestellt für künftiges Wachstum
Die Bellevue Group hat sich mit der laufenden Optimierung der zwei
Geschäftseinheiten und nachhaltigem Kostenmanagement bestmöglich auf die neue
Realität in der Finanzindustrie eingestellt. Das Geschäftsmodell mit Fokus auf
aktive Aktienanlagen wird auch künftig massgeblich von der Entwicklung der
globalen Aktienmärkte beeinflusst. Mittel- und langfristig sieht die Bellevue
Group Aktien nach wie vor als attraktivste Anlageklasse. Im gegenwärtigen
Marktumfeld unmittelbare organische Wachstumschancen zu realisieren, bleibt für
eine Finanzboutique mit originärer Aktien- und Kapitalmarktexpertise eine
Herausforderung. Die anerkannte Aktienkompetenz kombiniert mit der starken
Kapitalbasis, einer günstigen Kostenstruktur und überschaubaren Risiken eröffnet
jedoch Möglichkeiten, um jederzeit von einem weiteren Marktaufschwung sowie
Umwälzungen in der Finanzindustrie zu profitieren. Opportunitäten zur gezielten
Erweiterung des bestehenden Geschäftsmodells werden entsprechend sorgfältig
geprüft.
Die vollständige Version des Geschäftsberichts 2012 ist verfügbar unter
www.bellevue.ch
Kontakt:
Media / Investor Relations: Daniel Koller, CFO
Telefon +41 44 267 67 00, Fax +41 44 267 67 01, ir@bellevue.ch
Bellevue Group
Die Bellevue Group ist eine unabhängige Schweizer Finanzboutique, die an der SIX
Swiss Exchange kotiert ist. Gegründet 1993, spezialisiert sich das Unternehmen
mit seinen rund 100 Mitarbeitenden auf die Geschäftsfelder Brokerage, Corporate
Finance und Asset Management. Zur Bellevue Group gehören die beiden
Gesellschaften Bank am Bellevue und Bellevue Asset Management. Die Bank verfügt
über erstklassige Kenntnisse des Schweizer Aktien- und Kapitalmarktes und bietet
unabhängige Research-Empfehlungen sowie tragfähige Lösungen für
Kapitalmarkttransaktionen an. Das Asset Management fokussiert sich auf
ausgewählte aktive Aktienanlagestrategien in Wachstumsmärkten, im Bereich
Gesundheit sowie in weiteren Spezialthemen wie eigentümergeführte Unternehmen.
Medienmitteilung (PDF):
http://hugin.info/137269/R/1680504/549067.pdf
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(i) the releases contained herein are protected by copyright and
other applicable laws; and
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originality of the information contained therein.
Source: Bellevue Group AG via Thomson Reuters ONE
[HUG#1680504]
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. Verarbeitet und übermittelt durch Thomson Reuters ONE.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
* Die Bellevue Group erwirtschaftete 2012 ein Konzernergebnis von CHF 6.5
Mio., nachdem das Vorjahresresultat durch ausserordentliche Abschreibungen
und Wertberichtigungen geprägt war.
* Die beiden Geschäftseinheiten Bank am Bellevue und Bellevue Asset Management
behaupteten sich im widrigen Umfeld und erzielten operative Gewinne von CHF
1.6 Mio. bzw. CHF 6.9 Mio.
* Die eingeleiteten Massnahmen zur Senkung des Personal- und Sachaufwandes
entlasteten die Aufwandseite nachhaltig.
* Die dezidierten Anlageempfehlungen für Schweizer Aktien sowie die
aktienbasierten Anlagestrategien der Bellevue Group erzielten eine
eindrückliche Performance und ermöglichten den Kunden zweistellige Renditen.
Die Aktienempfehlungen und zwei Drittel der Anlageprodukte übertrafen ihre
Vergleichsindizes.
* Die Eigenen Mittel in Höhe von CHF 161 Mio. bilden das solide Fundament für
das Geschäftsmodell der Bellevue Group, auch im weiterhin sehr
anspruchsvollen Umfeld.
* Der Verwaltungsrat wird der Generalversammlung eine Dividende von CHF 2.00
pro Aktie vorschlagen. Gleichzeitig wird die Schaffung von genehmigtem
Kapital in Höhe von rund 15% des Aktienkapitals beantragt.
Die globalen Aktienmärkte entwickelten sich im Berichtsjahr aus Expertensicht
überraschend positiv. Dennoch verhielten sich die privaten und institutionellen
Anleger weiterhin vorsichtig und hielten unverändert hohe Cash-Positionen. Dies
widerspiegeln die historisch tiefen Handelsvolumina auf den Aktienmärkten. So
reduzierte sich auch der Umsatz an der SIX Swiss Exchange gegenüber dem Vorjahr
nochmals um 30%. Dies beeinflusste die Geschäftsentwicklung der Bellevue Group
mit ihren Geschäftsfeldern Asset Management, Brokerage und Corporate Finance
wesentlich.
Konstante operative Leistung bei nachhaltig tieferem Personal- und Sachaufwand
Der Bellevue Group ist es in diesem weiter verschärften Umfeld gelungen, einen
operativen Geschäftsertrag von CHF 43.0 Mio. (Vorjahr: CHF 40.1 Mio.) zu
erzielen. Die wichtigste Ertragsquelle der Gruppe, der Erfolg aus dem
Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft, konnte mit CHF 37.7 Mio. (Vorjahr: CHF
37.4 Mio.) konstant gehalten werden. Auf der Aufwandseite entfalten die
eingeleiteten Restrukturierungsmassnahmen zunehmend ihre Wirkung, so dass der
Personalaufwand um 9% und der Sachaufwand um 15% bzw. insgesamt um CHF 4.7 Mio.
gesenkt werden konnten. Der operative Gesamtaufwand betrug CHF 37.3 Mio.
(Vorjahr: CHF 42.1 Mio.). Daraus resultiert ein operatives Ergebnis von CHF 5.6
Mio. Das Konzernergebnis nach Steuern beträgt CHF 6.5 Mio. 2012 beschäftigte die
Bellevue Group durchschnittlich 82 Mitarbeitende auf Vollzeitbasis (Vorjahr:
93).
'Die Bellevue Group hat in einem widrigen Umfeld eine zufriedenstellende
operative Leistung erbracht. Dank einer rigorosen Kostendisziplin und Massnahmen
zur Profitabilitätssteigerung ist uns der Schritt zurück in die Gewinnzone
gelungen. Unsere originäre Research- und Anlagekompetenz für Aktien ist die
Basis unseres Geschäftsmodells, das wir weiter optimieren und erweitern wollen.
Wir schätzen Aktien mittelfristig als attraktivste Anlageklasse ein und sind für
einen Aufschwung an den Aktienmärkten gut aufgestellt', kommentiert CEO Urs
Baumann das Jahresergebnis 2012.
Aktienempfehlungen und Anlageprodukte übertreffen den Markt
Mit originären Aktienempfehlungen und Aktienanlagen konnte sowohl das Brokerage
als auch das Asset Management Mehrwert für die Kunden schaffen. Die Rendite der
Top 5-Empfehlungen der Bank am Bellevue lag 2012 bei über 28.2% und übertraf den
SMI um rund 13.8%. Alle Brokerage-Empfehlungen zusammen erzielten eine Rendite
von 19.0%, während der SMI um 14.4% zulegte. Im langfristigen Vergleich seit
2004 übertrafen die Top 5-Empfehlungen mit einer durchschnittlichen Rendite von
15.1% p.a. den SMI mit 3.5% klar. Alle Empfehlungen lagen mit einer
durchschnittlichen Performance von 14.4% p.a. ebenso deutlich über dem SMI mit
3.5%.
Das Asset Management erzielte in sämtlichen Anlagestrategien positive Renditen
für die Anleger. Zwei Drittel der Produkte bzw. Strategien schlugen ihren
Vergleichsindex. Als absoluter Spitzenreiter etablierte sich BB Biotech mit
einer Jahresperformance von 42.7% in CHF (und einer Outperformance gegenüber der
Benchmark von 14.2%). Die erfreuliche Anlageperformance ist das Resultat eines
sehr selektiven und disziplinierten Stock-Picking-Ansatzes sowie einer robusten,
ausgewogenen Portfoliokonstruktion.
Trotz der international geschätzten Anlageperformance blieb die Entwicklung der
betreuten Kundenvermögen insbesondere aufgrund des schwierigen Marktumfeldes
hinter den Erwartungen zurück. Die betreuten Kundenvermögen verharrten mit
insgesamt CHF 3.6 Mrd. auf Vorjahresniveau.
Bank am Bellevue: Erhöhung des Marktanteils im Brokerage-Geschäft
Das allgemeine Marktumfeld mit zurückhaltenden institutionellen Anlegern und
tiefen Börsenumsätzen beeinflusste die Geschäftsentwicklung der Bank am Bellevue
als reines Aktienhaus mit den Dienstleistungen Research/Brokerage und Corporate
Finance stark. Trotz erfolgreicher Aktienempfehlungen reduzierte sich der
Geschäftsertrag im Vorjahresvergleich um 19% auf CHF 18.5 Mio. Dieser Rückgang
konnte durch Kosteneinsparungen von 13% und einem folglich tieferen
Geschäftsaufwand von CHF 18 Mio. teilweise kompensiert werden. Daraus
resultierte ein operativer Gewinn von CHF 1.6 Mio. Die Positionierung als
erstklassiger lokaler Broker hat die Bank am Bellevue genutzt, um ihr
internationales Sales Team gezielt zu verstärken. Die antizyklischen
Investitionen ermöglichten eine Erhöhung des Marktanteils im Brokerage-Geschäft
mit Schweizer Aktien um über 13%. Die Bank am Bellevue verfügt mit einem Tier 1
Ratio von 49% über eine äusserst gesunde Bilanz- und Kapitalstruktur. Das
Eigenkapital der Bank am Bellevue beträgt per Ende 2012 CHF 41.8 Mio.
Bellevue Asset Management: Konsequente Neupositionierung zeitigt erste Erfolge
Im Asset Management wurde die Neuausrichtung des Geschäftsmodells auf
wiederkehrende Kommissionserträge sowie die Fokussierung auf die Kernkompetenzen
Healthcare und regionale Nischen (Europa und Neue Märkte) konsequent
weitergeführt. Vor diesem Hintergrund stieg der operative Geschäftsertrag
substanziell um 43% auf CHF 24.4 Mio. Das im Vorjahr eingeleitete
Restrukturierungsprogramm reduzierte den Geschäftsaufwand um 8% auf CHF 17.6
Mio. und führte zu einem operativen Gewinn von CHF 6.9 Mio. Zusätzlich wurden
die Investitionen in eigene Produkte (Seed Capital) deutlich reduziert und
dadurch auch das Risiko von Anlageverlusten. Die Positionierung und die gute
Anlageperformance schlugen sich noch nicht wie gewünscht in der
Neugeldentwicklung nieder, führten jedoch zur vermehrten Aufnahme der Produkte
in die Empfehlungslisten namhafter Marktteilnehmer.
Attraktive Dividende
Das positive Konzernergebnis und die überaus starke Eigenkapitalbasis (Tier 1
Ratio 33%, Bellevue Group Eigenkapital von CHF 161.2 Mio.) erlauben eine erneute
Dividendenausschüttung. Die Dividendenpolitik der Bellevue Group sieht
unverändert die Rückführung des für unternehmerische Zwecke nicht mehr
benötigten Eigenkapitals an die Aktionäre vor. Entsprechend schlägt der
Verwaltungsrat an der kommenden Generalversammlung eine Dividende von CHF 2.00
pro Aktie vor. Gleichzeitig wird der Generalversammlung die Schaffung von
genehmigtem Kapital in Höhe von rund 15% des Aktienkapitals beantragt. Damit
soll sichergestellt werden, dass die Bellevue Group sich bietende strategische
Opportunitäten gezielt nutzen kann. Im Gegenzug wird das bedingte Kapital um die
Hälfte reduziert.
Gut aufgestellt für künftiges Wachstum
Die Bellevue Group hat sich mit der laufenden Optimierung der zwei
Geschäftseinheiten und nachhaltigem Kostenmanagement bestmöglich auf die neue
Realität in der Finanzindustrie eingestellt. Das Geschäftsmodell mit Fokus auf
aktive Aktienanlagen wird auch künftig massgeblich von der Entwicklung der
globalen Aktienmärkte beeinflusst. Mittel- und langfristig sieht die Bellevue
Group Aktien nach wie vor als attraktivste Anlageklasse. Im gegenwärtigen
Marktumfeld unmittelbare organische Wachstumschancen zu realisieren, bleibt für
eine Finanzboutique mit originärer Aktien- und Kapitalmarktexpertise eine
Herausforderung. Die anerkannte Aktienkompetenz kombiniert mit der starken
Kapitalbasis, einer günstigen Kostenstruktur und überschaubaren Risiken eröffnet
jedoch Möglichkeiten, um jederzeit von einem weiteren Marktaufschwung sowie
Umwälzungen in der Finanzindustrie zu profitieren. Opportunitäten zur gezielten
Erweiterung des bestehenden Geschäftsmodells werden entsprechend sorgfältig
geprüft.
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Kontakt:
Media / Investor Relations: Daniel Koller, CFO
Telefon +41 44 267 67 00, Fax +41 44 267 67 01, ir@bellevue.ch
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Die Bellevue Group ist eine unabhängige Schweizer Finanzboutique, die an der SIX
Swiss Exchange kotiert ist. Gegründet 1993, spezialisiert sich das Unternehmen
mit seinen rund 100 Mitarbeitenden auf die Geschäftsfelder Brokerage, Corporate
Finance und Asset Management. Zur Bellevue Group gehören die beiden
Gesellschaften Bank am Bellevue und Bellevue Asset Management. Die Bank verfügt
über erstklassige Kenntnisse des Schweizer Aktien- und Kapitalmarktes und bietet
unabhängige Research-Empfehlungen sowie tragfähige Lösungen für
Kapitalmarkttransaktionen an. Das Asset Management fokussiert sich auf
ausgewählte aktive Aktienanlagestrategien in Wachstumsmärkten, im Bereich
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