ZÜRICH (dpa-AFX) - Die Schweizer Großbank UBS hat Bayer (ETR:BAYN) aus Bewertungsgründen von "Neutral" auf "Buy" hochgestuft und das Kursziel von 107 auf 114 (Kurs 99,23) Euro angehoben. Der Pharma- und Chemiekonzern habe dank der Investitionen ein gutes, nachhaltiges Portfolio aufgebaut, schrieb Analyst David Evans in einer Studie vom Dienstag. Dies sei auf dem aktuellen Kursniveau nicht eingepreist. Im besten Fall (Blue Sky Scenario) hält der Analyst auf Sicht von zwei Jahren sogar einen Kurs von 149 Euro für möglich.
Evans sieht mehrere Kurstreiber. So unterschätzten einige Investoren die langfristigen Wachstumsperspektiven der Sparte CropScience. Auf das Geschäft mit rezeptfreien Medikamenten (OTC) blickt der Experte ebenfalls positiv. Dessen bisherige Entwicklung stimme zuversichtlich, dass die angestrebten Einsparungen bei der geplanten Übernahme des OTC-Geschäfts des US-Konzerns Merck & Co F:MRK erreicht werden.
Gleichzeitig bauten die Leverkusener ein starkes Portfolio zur Behandlung von Herz-Kreislauf-Erkrankungen auf dem Rücken des Blutverdünners Xarelto auf. Der von Bayer prognostizierte jährliche Spitzenumsatz von 3,5 Milliarden Euro und auch die Markterwartungen für das Medikament erschienen zu niedrig. Evans rechnet mit 4,4 Milliarden Euro im Jahr 2020.
Mit der Einstufung "Buy" geht die UBS davon aus, dass der Gesamtertrag der Aktie (Kursgewinn plus Dividende) auf Sicht von zwölf Monaten um mindestens sechs Prozent über der von der UBS erwarteten Marktrendite liegt.dh
Analysierendes Institut UBS.