Original-Research: ifa systems AG - von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Einstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu ifa systems AG
Unternehmen: ifa systems AG
ISIN: DE0007830788
Anlass der Studie: Basissstudie, vorläufiger GB 2013
Empfehlung: Kaufen
seit: 10.03.2014
Kursziel: EUR 8,77
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 9.8.2013, vormals Neutral
Analyst: Rüdiger Holzammer
Indirekte Distribution und viele Neuentwicklungen in der Health IT stehen
auf der Agenda
Ergebnis der ifa systems AG (ISIN DE0007830788, Entry Standard, IS8 GR) in
Q4/2013 ohne Überraschung im Umsatz; Profitabilität mit TEUR 595 im Quartal
bzw. EUR 1,57 Mio. im Gesamtjahr weit höher als erwartet.
Das Unternehmen wird im laufenden Geschäftsjahr die EUR 10 Mio. Umsatzmarke
durchbrechen.
Wir gehen davon aus, dass der Aufsichtsrat die Dividende in diesem Jahr um
den Faktor 3 (9 Cent/Aktie) erhöhen wird und wieder zur Dividendenpolitik
der Vorjahre zurückkehren wird.
Wachstum in den nächsten Jahren erwarten wir aus den vielen
Neuentwicklungen im Umfeld der EPA, d.h. im Health-IT Bereich. Die
verpflichtende Anwendung von ICD-10 Standards wird zu einer Erhöhung des
Geschäftsvolumens in den USA führen.
Die im Vorjahr begonnenen Maßnahmen der indirekten Distribution werden in
diesem Jahr erste Früchte tragen und das internationale Geschäft beleben.
Wir erhöhen den fairen Wert der Aktie auf EUR 8,77 und vertreten für den
Titel weiterhin das Votum 'Kaufen'.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/12220.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
Kontakt für Rückfragen
BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG Rüdiger Holzammer
Mainzer Landstraße 61 60329 Frankfurt Tel.: 069-71 91 838 44, Fax: 069-7191838-50
ruediger.holzammer@bankm.de
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