Die brasilianische Fluggesellschaft Azul SA (B3: AZUL4, NYSE: AZUL), mit einer Marktkapitalisierung von 250 Millionen US-Dollar und einem Jahresumsatz von 3,5 Milliarden US-Dollar, vermeldet heute bedeutende Fortschritte bei ihren Restrukturierungsbemühungen. Diese umfassen Verhandlungen mit Gläubigern und eine umfassende Rekapitalisierungsstrategie zur Stärkung der Liquidität und der gesamten Finanzlage des Unternehmens.
Laut InvestingPro-Daten steht Azul vor erheblichen Herausforderungen: Die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigen die liquiden Mittel, und der besorgniserregende Current Ratio liegt bei 0,27. Diese Aktualisierung folgt auf die erste Restrukturierungsankündigung vom 28.10.2024.
Die Fluggesellschaft hat Vereinbarungen zur Sicherung von bis zu 500 Millionen US-Dollar durch die Ausgabe von Superpriority-Anleihen bestätigt. Davon wurden bereits 150 Millionen US-Dollar am 30.10.2024 bereitgestellt. Weitere 250 Millionen US-Dollar werden bis Januar 2025 erwartet, und zusätzliche 100 Millionen US-Dollar stehen bei Erfüllung bestimmter Bedingungen zur Verfügung.
Diese Finanzierung ist angesichts der von InvestingPro gemeldeten Gesamtverschuldung des Unternehmens von 5,8 Milliarden US-Dollar von entscheidender Bedeutung. InvestingPro bietet umfassende Analysen zur finanziellen Gesundheit durch seine Pro Research Reports, die über 1.400 in den USA gelistete Unternehmen abdecken. Diese Transaktionen sind entscheidend für Azuls Strategie zur Verbesserung des Cashflows und zur Stabilisierung des Geschäftsbetriebs.
Um diese Transaktionen zu erleichtern, wird Azul Umtauschangebote und Zustimmungsaufforderungen für seine First- und Second-Out-Anleihen einleiten. Der erfolgreiche Abschluss dieser Umtauschangebote ist Voraussetzung für die Ausgabe der Superpriority-Anleihen. Das Unternehmen plant, die Umtauschangebote Anfang nächster Woche zu starten, mit dem Ziel, sie bis Mitte Januar 2025 abzuschließen und die Superpriority-Anleihen auszugeben.
Azul hat sich mit einer Ad-hoc-Gruppe unterstützender Anleihegläubiger auf die Bedingungen der Transaktionen geeinigt. Details dazu sind in einem aktualisierten Term Sheet auf der Investor-Relations-Website des Unternehmens verfügbar.
Zu den wichtigsten Aktualisierungen gehören Einzelheiten zu den Superpriority-Anleihen, den im Rahmen der Umtauschangebote auszugebenden Anleihen, der Unternehmensführung nach der Transaktion und Managementanreizplänen. Diese Pläne umfassen Nominierungsrechte für den Vorstand und die Verpflichtung, innerhalb eines festgelegten Zeitrahmens zu einer einzigen Aktiengattung überzugehen.
Die Fluggesellschaft arbeitet weiterhin eng mit ihren Originalausrüstungsherstellern (OEMs), Leasinggebern und Lieferanten zusammen, um zusätzliche Verbesserungen des Cashflows zu sichern und andere Voraussetzungen für die Ausgabe der Superpriority-Anleihen und die Umtauschangebote zu erfüllen. Azul ist zuversichtlich, die Bedingungen für die verzögerte Ziehung gleichzeitig mit diesen Transaktionen zu erfüllen und somit bis Mitte Januar 2025 die vollen 500 Millionen US-Dollar an Finanzierung zu sichern.
Ein unabhängiger Geschäftsexperte hat das Budget validiert und eine 13-Wochen-Cashflow-Prognose erstellt, wie im Term Sheet beschrieben. Diese Prognose wird vor der Ausgabe der Superpriority-Anleihen und dem Abschluss der Umtauschangebote bei Bedarf aktualisiert.
Diese Pressemitteilung dient ausschließlich Informationszwecken und sollte nicht als Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder als Aufforderung zur Einholung von Zustimmungen von Wertpapierinhabern verstanden werden. Das Angebot und der Umtausch von Wertpapieren werden unter Einhaltung aller geltenden Gesetze und Vorschriften erfolgen. Das aktualisierte Term Sheet ist auf der Investor-Relations-Website von Azul verfügbar.
Für Investoren, die tiefere Einblicke suchen, bietet InvestingPro umfangreiche Finanzanalysen und 12 zusätzliche ProTips über Azuls Marktposition und finanzielle Gesundheit, die Investoren helfen, fundiertere Entscheidungen während dieser kritischen Restrukturierungsphase zu treffen.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Azul ein starkes drittes Quartal mit Rekordumsätzen von 5,1 Milliarden BRL und einem EBITDA von 1,7 Milliarden BRL.
Trotz einer 40%igen Währungsabwertung und eines 73%igen Anstiegs der Treibstoffpreise gelang es Azul, seine EBITDA-Marge zu verbessern und seine Schulden durch erfolgreiche Verhandlungen und strategische Initiativen zu reduzieren. Die Prognosen des Unternehmens für 2025 beinhalten ein Rekord-EBITDA von 7,4 Milliarden BRL, unterstützt durch Verbesserungen der betrieblichen Effizienz und Kapazitätswachstum.
Darüber hinaus hat Azul Partnerschaften neu verhandelt, was zu einer prognostizierten Schuldenreduzierung von über 1,5 Milliarden BRL führen soll. Die Fluggesellschaft strebt auch ein Kapazitätswachstum von 10% an, hauptsächlich durch die Auslieferung von E2-Flugzeugen. Die Wiedereröffnung des Flughafens Porto Alegre und das Elevate-Programm sollen zum Umsatzwachstum beitragen.
Trotz leichter Verzögerungen bei der Auslieferung von 10 E2-Flugzeugen bleibt Azul optimistisch hinsichtlich der Erholung der Reisenachfrage und des Tarifniveaus. Analyst Rogerio Araujo stellte eine 1,5%ige Mitarbeiterentlassung und einen signifikanten Rückgang anderer Ausgaben fest.
Als Reaktion darauf betonte CEO John Rodgerson Azuls Weg zur Cashflow-Generierung ab 2025 und kündigte einen Azul Day für weiteres Engagement mit Investoren an.
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