Investing.com - Die Aktien der Adidas AG (DE:ADSGN) klettern aktuell via XETRA um 1,39 Prozent auf 205,32 Euro. Mit einem Kurs von 203,25 Euro ist das Papier am Donnerstag in den Handel gegangen. Das Tageshoch liegt bei 207 Euro, das Tagestief bei 201,55 Euro.
Um abschätzen zu können, ob es sich lohnt die Adidas-Aktie jetzt zu kaufen, werfen wir einen Blick auf die Analystenschätzungen und von Investing.com entwickelte Bewertungsmodelle.
DAS SAGEN DIE ANALYSTEN
Die Adidas-Aktie wird von mehreren Analysten beobachtet.
Beim Finanzportal Investing.com sind 37 Analysten gelistet, die einen Fokus auf die Aktie des Sportartikelherstellers haben.
Auf Sicht von einem Jahr sehen sie im Schnitt einen Kurs der Adidas-Aktie von 289,82 EUR, das entspricht bezogen auf den aktuellen Kurs einem Ertragspotenzial von 41,72 Prozent. Das höchste Kursziel liegt bei 363,00 EUR und das niedrigste bei 200 EUR.
29 Experten raten dazu, die Adidas-Aktie zu kaufen. Sechs halten das Papier für haltenswert. Verkaufsempfehlungen gibt es zwei. Daraus ergibt sich eine Gesamteinschätzung der Analysten von "Outperform".
ADIDAS IM PEER GROUP-VERGLEICH
Das Papier von Adidas bewegte sich in den letzten 52 Wochen in einer Spanne zwischen 170,08 bis 336,25 EUR. Auf Sicht von einem Jahr verbuchte die Aktie des Sportartikelherstellers deutliche Verluste. Die 1-Jahresperformance beläuft sich auf minus 26,63 Prozent. Im Vergleich dazu weist der DAX ein Minus von 6,97 Prozent aus.
Das auf Xetra notierte Unternehmen ist zurzeit mit 38,28 Milliarden Euro bewertet. Im Vergleich mit den anderen 4 Peers belegt Adidas den zweiten Platz vor Puma (DE:PUMG), Burberry (LON:BRBY) und Under Armour (NYSE:UAA), aber hinter Nike (NYSE:NKE).
Derzeit liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) bei 26,3. Für jeden EUR Gewinn von Adidas zahlt die Börse also 26,3 EUR. Zum Vergleich: Dies sind im Schnitt 1,75 Prozent mehr als für die oben genannten Titel aus der gleichen Branche gezahlt werden. Das Forward-KGV von Adidas, das sich auf Gewinnprognosen, statt dem letzten Bilanzgewinn stützt, liegt bei 21,4. Auf Basis der durchschnittlichen erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnisse aller oben genannten Vergleichsunternehmen (24,94) ist die Adidas-Aktie damit günstiger bewertet als ihre Pendants.
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis, das den aktuellen Adidas-Kurs in Relation zu den Umsätzen setzt, liegt bei 1,8. Die Faustregel lautet: Je niedriger das KUV, desto preiswerter die Aktie. Der Peergroup-Schnitt liegt hier bei 2,28. Folglich wäre die Adidas-Aktie günstig.
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis sollte insbesondere bei der Analyse junger Unternehmen zu Rate gezogen werden. Viele von ihnen schreiben noch Verluste oder erwirtschaften geringe Gewinne, weshalb das KGV als Kriterium wegfällt.
Das erwartete KUV, das mit den erwarteten Umsätzen der kommenden Jahre ins Verhältnis gesetzt wird, beläuft sich bei Adidas auf 1,6. In der Peergroup-Analyse befindet man sich damit am unteren Ende der Bewertung.
DAS SAGEN DIE BEWERTUNGSMODELLE VON INVESTINGPRO
Gemäß InvestingPro-Modellen beträgt der faire Wert der Adidas-Aktie zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts 315,75 EUR. Daraus ergibt sich nach den zugrunde liegenden Fair-Value-Modellen von Investing.com ein Potenzial zur Oberseite von 54,0 Prozent.
Der Fair Value errechnet sich aus unterschiedlichen Modellen, die am Ende zusammengesetzt werden und den oben angegebenen fairen Wert der Aktie ergeben. Dazu gehören Discounted Cash Flow, Residual Income Model, Dividend Discount Model, Earnings Power Value, Price/Earnings Model, EBITDA Multiples Model, Cost of Capital und andere.
Über Adidas
ADIDAS AG und die Tochtergesellschaften designen, entwickeln, produzieren und vermarkten eine Reihe von Athletik- und Sport-Lifestyle-Produkten. Zu den Unternehmenssegmenten gehören Western Europe; North America; Greater China; Russia/CIS; Latin America; Japan; Middle East, South Korea, Southeast Asia/Pacific; TaylorMade-adidas Golf; Runtastic und Anderer zentral verwalteter Geschäftsbereich. Jeder Markt umfasst Großhandel, Einzelhandel und E-Commerce-Geschäftstätigkeiten im Rahmen des Vertriebs und Verkaufs von Produkten der Marke adidas an Privatkunden und Endverbraucher. Das Unternehmen hat über 2.800 eigene Einzelhandelsgeschäfte, über 12.000 Mono-Branded-Franchise-Stores, über 120.000 Großhandelspartner und über 50 eCommerce-Plattformen. Die Markenprodukte von adidas umfassen Schuhe, Bekleidung und Sportgeräte, wie Taschen und Bälle.
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Hinweis: Die Inhalte stellen keine Handelsempfehlung zum Kauf oder Verkauf jeglicher Art von Wertpapieren oder Derivaten dar.