HAMBURG (dpa-AFX) - Die Privatbank Berenberg hat HeidelbergCement nach einer Überprüfung des Geschäfts in Indonesien von 'Hold' auf 'Buy' hochgestuft und das Kursziel von 50 auf 63 (56,40) Euro angehoben. Das Risiko einer dortigen temporären Eintrübung sei begrenzt, schrieb Analyst Robert Muir in einer Studie vom Mittwoch.
Indocement sei für den deutschen Konzern ein angenehmer Gegensatz zu der schwachen Nachfrage in den Industrieländern. Seit 2008 habe sich das operative Ergebnis (Ebitda) in Indonesien wohl mehr als verdoppelt, während das übrige Geschäft bedingt durch die Finanzkrise einen Gewinnrückgang um dreißig Prozent verkraften musste. Entsprechend sei der Anteil am Konzerngewinn von acht auf etwas über zwanzig Prozent geklettert.
Jüngste Sorgen im Zusammenhang mit der schwachen indonesischen Rupie hält Muir für überzogen. Es gebe einige Gründe für eine weiter günstige Entwicklung, und der Markt habe einen Volumenschock bereits eingepreist.
Mit der Empfehlung 'Buy' sieht Berenberg auf Sicht von zwölf Monaten ein nachhaltiges Kurspotenzial von mehr als 15 Prozent für die Aktie./ag/rum/edh
Analysierendes Institut Berenberg.
Indocement sei für den deutschen Konzern ein angenehmer Gegensatz zu der schwachen Nachfrage in den Industrieländern. Seit 2008 habe sich das operative Ergebnis (Ebitda) in Indonesien wohl mehr als verdoppelt, während das übrige Geschäft bedingt durch die Finanzkrise einen Gewinnrückgang um dreißig Prozent verkraften musste. Entsprechend sei der Anteil am Konzerngewinn von acht auf etwas über zwanzig Prozent geklettert.
Jüngste Sorgen im Zusammenhang mit der schwachen indonesischen Rupie hält Muir für überzogen. Es gebe einige Gründe für eine weiter günstige Entwicklung, und der Markt habe einen Volumenschock bereits eingepreist.
Mit der Empfehlung 'Buy' sieht Berenberg auf Sicht von zwölf Monaten ein nachhaltiges Kurspotenzial von mehr als 15 Prozent für die Aktie./ag/rum/edh
Analysierendes Institut Berenberg.