NEW YORK (dpa-AFX) - Das US-Analysehaus Bernstein Research hat die Einstufung für K+S nach Zahlen für das zweite Quartal auf 'Underperform' mit einem Kursziel von 15 (Kurs 18,155) Euro belassen. Der Dünger- und Salzproduzent habe die Erwartungen zwar in etwa erfüllt, steuere allerdings auf große Probleme zu, schrieb Analyst Jeremy Redenius in einer Studie vom Dienstag.
Nach dem angekündigten Ausstieg des russischen Kali-Giganten Uralkali aus einer Vertriebsallianz inklusive einer in Aussicht gestellten Produktionsmaximierung sowie einer Senkung der Kali-Preise sei K+S mit hohen Gewinnrisiken konfrontiert. Da der deutsche Konzern zu hohen Kosten produziere, würden Preisrückgänge das Unternehmen am stärksten belasten, schrieb Experte Redenius weiter. Zudem sei das Legacy-Projekt in Kanada gefährdet, was sogar zu einer Kapitalerhöhung führen könnte. Weitere Risiken seien etwa eine Dividendenkürzung sowie ein möglicher Abstieg aus dem Dax.
Vor diesem Hintergrund beließ Redenius es beim Kursziel von 15 Euro. Im schlimmsten Fall seien aber 7 Euro denkbar. Die Wahrscheinlichkeit hierfür sei im Vergleich zum besten denkbaren Szenario von 25 Euro etwas gestiegen.
Entsprechend der Einstufung 'Underperform' erwarten die Analysten von Bernstein Research, dass die Kursentwicklung der Aktie in den kommenden zwölf Monaten um mehr als 15 Prozentpunkte unter der Entwicklung des MSCI Pan Europe Index liegen wird./mis/rum
Analysierendes Institut Bernstein.
Nach dem angekündigten Ausstieg des russischen Kali-Giganten Uralkali aus einer Vertriebsallianz inklusive einer in Aussicht gestellten Produktionsmaximierung sowie einer Senkung der Kali-Preise sei K+S mit hohen Gewinnrisiken konfrontiert. Da der deutsche Konzern zu hohen Kosten produziere, würden Preisrückgänge das Unternehmen am stärksten belasten, schrieb Experte Redenius weiter. Zudem sei das Legacy-Projekt in Kanada gefährdet, was sogar zu einer Kapitalerhöhung führen könnte. Weitere Risiken seien etwa eine Dividendenkürzung sowie ein möglicher Abstieg aus dem Dax
Vor diesem Hintergrund beließ Redenius es beim Kursziel von 15 Euro. Im schlimmsten Fall seien aber 7 Euro denkbar. Die Wahrscheinlichkeit hierfür sei im Vergleich zum besten denkbaren Szenario von 25 Euro etwas gestiegen.
Entsprechend der Einstufung 'Underperform' erwarten die Analysten von Bernstein Research, dass die Kursentwicklung der Aktie in den kommenden zwölf Monaten um mehr als 15 Prozentpunkte unter der Entwicklung des MSCI Pan Europe Index liegen wird./mis/rum
Analysierendes Institut Bernstein.