ZÜRICH (dpa-AFX) - Die Schweizer Bank Credit Suisse hat K+S F:SDF mit "Underperform" und einem Kursziel von 20 Euro in die Bewertung aufgenommen (Kurs: 24,625 Euro). Analyst Chris Counihan rechnet laut einer Branchenstudie vom Donnerstag nicht mit einer signifikanten Verbesserung der Kalipreise. Am Weltmarkt sieht er die Preise vielmehr nahe der aktuellen Tiefststände verharren.
Seine negative Sicht auf den Salz- und Düngemittelhersteller K+S begründete der Experte mit seiner langfristigen Einschätzung der weltweiten Kalimärkte. Das Legacy-Kaliprojekt des Unternehmens in der kanadischen Provinz Saskatchewan dürfte den Unternehmenswert um fünf Euro je Aktie verwässern. Weitere Kostenüberschreitungen, die sein Bewertungsmodell derzeit nicht berücksichtige, könnten zudem neue Finanzmittel nötig machen. Counihan bevorzugt Unternehmen mit Düngemitteln auf Stickstoffbasis wie Syngenta, PhosAgro und Agrium.
Mit der Einstufung "Underperform" rechnet die Credit Suisse auf Sicht von zwölf Monaten mit einem im Branchendurchschnitt um mindestens zehn bis fünfzehn Prozent schlechteren Gesamtertrag (Kursgewinn plus Dividende) der Aktie.g
Analysierendes Institut Credit Suisse.